Микрофинансовый сектор Казахстана активно развивается. За последние пять лет кредитный портфель вырос в 3,5 раза – до 1,5 трлн теңге. Вместе с масштабированием бизнеса возрастает и спектр рисков, требующих системного управления. С 1 января 2026 года для МФО введены требования по созданию и функционированию системы управления рисками и внутреннего контроля. Далее – о том, зачем сектору полноценная система управления рисками (СУР), какие риски находятся в фокусе Агентства, как будет применяться принцип пропорциональности и что изменится для МФО.
С 1 января 2021 года микрофинансовая деятельность стала лицензируемой и за данными организациями законодательно закреплен статус финансовых организаций. Это позволило распространить на рынок единые требования финансового регулирования, включая соблюдение пруденциальных нормативов и ведение бухгалтерского учета по международным стандартам.
Вместе с тем с развитием регуляторной среды наблюдается рост масштабов деятельности сектора и повышение его роли в обеспечении финансовой доступности для населения и субъектов предпринимательства.
Так, за последние 5 лет кредитный портфель сектора вырос в 3,5 раза – до 1,5 трлн теңге. Данный факт свидетельствует об усложнении бизнес-процессов и увеличении объемов операций, что закономерно сопровождается расширением спектра рисков, принимаемых МФО. В этих условиях наличие эффективной СУР, обеспечивающей своевременное выявление, оценку, мониторинг и минимизацию потенциальных угроз финансовой устойчивости организаций, становится одним из ключевых факторов обеспечения финансовой устойчивости деятельности МФО.
Учитывая указанные тенденции, в Закон РК "О микрофинансовой деятельности" внесены изменения, предусматривающие обязанность микрофинансовых организаций по созданию и обеспечению функционирования системы управления рисками и системы внутреннего контроля.
Необходимость внедрения данных требований была обусловлена следующими факторами.
Во-первых, с момента включения МФО в периметр регулирования основное внимание Агентства было сосредоточено на снижении наиболее острых рисков – прежде всего закредитованности населения и мошенничества. В этих целях были внедрены ключевые инструменты и требования, включая расчет коэффициента долговой нагрузки, использование биометрической идентификации, усиление требований к осуществлению микрофинансовой деятельности, а также введению кредитной документации. Эти меры позволили сформировать базовый уровень устойчивости и дисциплины на рынке.
По мере того, как данные системные риски были в значительной степени нивелированы и сформирована необходимая инфраструктурная и нормативная база, сектор микрофинансирования перешел к следующему этапу развития.
На данном этапе внедрение полноценной СУР в МФО рассматривается как естественный шаг – от точечных регуляторных мер к комплексной модели управления рисками. Это позволяет МФО не только реагировать на отдельные риски, но и выстраивать целостную систему их выявления, оценки и контроля с учетом как внутренних, так и внешних факторов.
Таким образом, внедрение СУР – это последовательное и логичное продолжение регуляторной политики Агентства по повышению устойчивости и зрелости рынка микрофинансирования.
Во-вторых, надзорная практика показывает, что в ряде МФО системы контроля и управления рисками пока находятся на разных стадиях развития и не всегда в полной мере интегрированы в процессы принятия решений. Это выражается в отсутствии полноценной идентификации и оценки рисков, либо в применении упрощенных, "шаблонных" подходов, которые не отражают реальный риск-профиль бизнеса МФО.
Данное означает, что риски не охватываются в полном объеме, а решения принимаются не на основе количественных и качественных методов оценки, а на основе суждений.
Кроме того, часто выявляется недостаточная формализация процедур, что проявляется в отсутствии четко прописанных политик, методик и регламентов, либо в том, что они существуют только "на бумаге" и фактические не применяются.
Все это повышает вероятность реализации рисков и приводит к тому, что МФО реагирует на проблемы постфактум, а не управляет ими проактивно.
Таким образом, текущая надзорная практика подчеркивает необходимость перехода от формального наличия СУР к ее реальной эффективности – с фокусом на качество оценки рисков, внедрение работающих процедур и интеграцию риск-менеджмента в систему управления МФО.
В-третьих, внедрение СУР соответствует международным подходам к регулированию финансового сектора. Лучшие мировые практики, включая рекомендации Базельского комитета и принципы корпоративного управления ОЭСР подчеркивают необходимость внедрения СУР как основы устойчивости и прозрачности финансовой организации.
При этом наша задача заключалась не в механическом переносе международных стандартов, а в их адаптации к реалиям казахстанского микрофинансового рынка. Поэтому требования разработаны с учетом уровня развития сектора, масштаба деятельности организаций и особенностей бизнес-моделей МФО. В результате нам удалось сформировать подход, обеспечивающий баланс между строгими требованиями к рискам и возможностями организаций по их внедрению и поддержанию.
Об основных элементах СУР, которые должны включать МФО согласно новым требованиям
При разработке требований мы исходили из того, что управление рисками должно охватывать все уровни деятельности организации и быть напрямую связано с ее стратегическими целями.
Первым элементом является стратегия развития МФО. Именно она определяет бизнес-модель организации, направления ее развития и, соответственно, основные риски, которыми необходимо управлять.
Второй элемент – внутренние документы, устанавливающие подходы к управлению рисками, а также полномочия и ответственность участников процесса управления рисками.
Третий элемент – процедуры идентификации, оценки, мониторинга и контроля рисков. Они должны быть регулярными, формализованными и охватывать все существенные для МФО риски, включая кредитный, операционный и комплаенс-риски. Важной частью данного процесса является ежегодная самооценка, проводимая МФО для определения соответствия действующих процедур управления рисками характеру, масштабу и сложности деятельности МФО, выявления зон, подверженных рискам и требующих доработки, а также формирования плана корректирующих мероприятий по устранению выявленных несоответствий и недостатков системы управления рисками.
Четвертый элемент – организационная структура, построенная на принципе "трех линий защиты". Данная модель предусматривает четкое распределение функций и ответственности между бизнес-подразделениями, функциями риск-менеджмента и комплаенс-контроля, а также внутренним аудитом, который обеспечивает независимую оценку эффективности всей системы.
И, наконец, важным элементом является система управленческой отчетности. Руководство и органы управления МФО должны своевременно получать полную и достоверную информацию о принимаемых рисках для принятия обоснованных управленческих решений.
О потенциальных рисках
Мы не ограничиваемся отдельными рисками. Наша задача – сформировать в МФО культуру комплексного управления рисками. Однако на текущем этапе особое внимание уделяется трем направлениям.
Прежде всего, это кредитный риск поскольку именно он напрямую влияет на финансовую устойчивость МФО и качество ее кредитного портфеля. Для МФО крайне важно не только оценивать платежеспособность заемщиков на этапе выдачи микрокредита, но и на постоянной основе мониторить уровень принимаемого риска и своевременно реагировать на его изменения.
Второе направление – это операционные риски. Вводимые требования предусматривают обязательное создание механизмов выявления, оценки и предотвращения рисков, в т.ч. связанных с ошибками персонала, сбоями в IT системах, технологическими неполадками и рисками мошенничества.
Третье направление – комплаенс -риски. Нарушение законов и правил может привести к серьезным санкциям, штрафам, а также снижению доверия клиентов и деловой репутации МФО. В условиях усиливающегося регулирования финансового сектора мы считаем крайне важным, чтобы МФО имели четкие процедуры по контролю соответствия деятельности нормативным требованиям, регулярно проводили внутренние проверки и корректировали процессы при необходимости.
Все эти риски тесно взаимосвязаны и влияют на общую устойчивость МФО. Чтобы минимизировать их влияние, в рамках новых требований мы устанавливаем обязательные требования по разработке и внедрению соответствующих политик, регламентов и процедур управления рисками.
Важно отметить, что указанные риски являются минимально обязательными для управления. Вместе с тем каждая МФО должна самостоятельно оценивать свой риск-профиль и выстраивать управление и другими существенными рисками, характерными для ее бизнес-модели и масштаба деятельности.
Об обеспечении принципа пропорциональности в требованиях к СУР
Принцип пропорциональности – это фундаментальный аспект нашего подхода к формированию требований к СУР для МФО. Мы четко понимаем, что бизнес-модели МФО значительно различаются по размеру, сложности и ресурсам. Соответственно, универсальный подход, одинаковый для всех, был бы неэффективен и несправедлив.
Например, для исключения избыточной нагрузки, сохраняя при этом необходимый уровень управления рисками, для МФО в форме товарищества с ограниченной ответственностью мы разработали более упрощенные требования к формированию функций риск-менеджмента, комплаенс-контроля и внутреннего аудита, а именно создания отдельного подразделения по данным функциям либо назначения отдельного ответственного работника.
В то же время для МФО в форме акционерного общества с более сложными операционными структурами и большим объемом активов требования более жестки. Им необходимо развивать отдельное подразделение риск-менеджмента, комплаенс-контроля и внутреннего аудита.
Таким образом, разработанный пропорциональный подход позволит МФО применять процессы и процедуры управления рисками, соответствующие их масштабам и возможностям, при этом, не теряя ключевых элементов контроля и мониторинга.
Понимая различия в масштабах деятельности МФО, уровни развития корпоративного управления и риск-профиля, мы предусмотрели поэтапный подход к внедрению требований к СУР.
Так, МФО, у которых по состоянию на начало текущего года коэффициент отношения обязательств по выпущенным ценным бумагам и привлеченным займам к совокупным обязательствам, рассчитываемый в соответствии с Правилами, составляет 10% и более обеспечивают соблюдение требований СУР с 1 июля текущего года. Для иных МФО, требования к СУР вступают в силу с 1 января 2027 года.
Такой дифференцированный подход даст возможность малым и средним МФО поэтапно адаптироваться к новым требованиям, обеспечить необходимую подготовку сотрудников и наладить эффективные внутренние процессы управления рисками.
Об ожиданиях от внедрения новых требований к СУР
Основная цель новых требований заключается не в формальном выполнении внедряемых процедур, а в том, чтобы управление рисками стало неотъемлемой частью системы управления МФО.
Мы ожидаем, что внедрение СУР позволит МФО более качественно выявлять и оценивать риски, своевременно реагировать на возникающие угрозы и принимать более взвешенные управленческие решения.
Для самих МФО это означает повышение устойчивости бизнеса, снижение вероятности финансовых потерь и укрепление системы корпоративного управления. Для клиентов – большую надежность финансовых организаций и более высокий уровень защиты их интересов.
Мнение редакции может не совпадать с мнением автора
