Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю и евро на предстоящую неделю (1 июля – 5 июля).

 

Под занавес полугодия в фокусе находятся два важных события. Во-первых, внимание опрашиваемых inbusiness.kz аналитиков сосредоточено на проходящем в японской Осаке саммите G-20, а в особенности – на результатах переговоров лидеров США и Китая, которые должны пройти в рамках саммита («Альпари», ГК «ФИНАМ», АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест», ТОО «DAMU Capital Management», Forex Club).

Во-вторых, эксперты отмечают грядущий саммит ОПЕК+ и влияние его итогов на поведение нефтяных котировок (ГК «ФИНАМ», ТОО «DAMU Capital Management», Forex Club). В целом, ситуацию на рынке энергоносителей традиционно обозначили все опрашиваемые нами эксперты.

Среди других факторов, которые окажут влияние на курсообразование на будущей неделе, аналитики также упомянули существенное ослабление тенге в паре с российским рублем (ТОО «DAMU Capital Management», Forex Club, IFC Markets), грядущую в Казахстане кредитную амнистию (Forex Club, IFC Markets), отношения мировых инвесторов к риску («Альпари») и прочие триггеры.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Анна Бодрова, старший аналитик информационно-аналитического центра «Альпари»:

Поведение тенге на новой неделе будет во многом зависеть от отношения мировых инвесторов к риску, а это будет лучше понятно к понедельнику, когда инвестиционный мир получит более полные новости с саммита G-20. Пока с конструктивной информацией здесь негусто.

Стоит также наблюдать за поведением нефти, но пока тут все нейтрально, баррель Brent торгуется вокруг $65 без особенного энтузиазма.

Доллар США на новой неделе проторгуется в пределах 378-383 тенге, евровалюта – 430-434 тенге, рубль – 6,01-6,07 тенге.

Сергей Дроздов, аналитик группы компаний «ФИНАМ»:

В ближайшие выходные инвесторы будут внимательно следить за ходом саммита «большой двадцатки», в рамках которого лидеры США и Китая сделают очередную попытку распутать клубок торговых противоречий между двумя крупнейшими экономиками мира. И если Вашингтон и Пекин смогут найти точки соприкосновения, это на какое-то время будет способствовать продолжению позитивных настроений на глобальных финансовых рынках.

В свою очередь, поддержка сырьевым валютам может прийти со стороны нефтяного картеля. Так, 1-2 июля пройдет очередной саммит ОПЕК+, в рамках которого высока вероятность пролонгации соглашения по добыче нефти как минимум до конца текущего года, что может способствовать росту цены фьючерсного контракта Brent к отметкам $69-71 за баррель.

Мы предполагаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к трем основным валютным парам будет находиться в диапазоне 5,8-6 тенге за рубль, 378-383 тенге за доллар, 427-432 тенге за евро и 54,8-55,65 тенге за юань.

Серик Козыбаев, начальник отдела инвестиционного анализа АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест»:

В пятницу, то есть сегодня, будут новости с саммита G-20. Основное событие саммита – это встреча глав США и Китая. Если по торговым вопросам выйдут позитивные новости, то нефть, скорее всего, подрастет в цене, что благоприятно скажется на курсе рубля. И должно позитивно сказаться на курсе тенге, но наша валюта в последнее время живет своей жизнью, которую как бы рост нефти и укрепление рубля обошли стороной.

Все еще считаю, что курс завышен, но высокий спрос населения на американскую валюту не дает укрепиться тенге. Скорее всего, тенге будет торговаться возле текущих уровней на следующей неделе.

Мой прогноз на будущую неделю: $66-68 за баррель нефти сорта Brent, 378-383 тенге за доллар, 5,8-6,0 тенге за рубль, 430-435 тенге за евро, 62-64 рубля за доллар.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО «DAMU Capital Management»:

Валютный рынок входит в свое спокойное русло, укрепление тенге было остановлено. Нацбанк, похоже, пополняет свои валютные резервы в рабочем режиме, без значимых интервенций. Этим регулятор дал рынку сигнал, что пока не готов допускать укрепление тенге к доллару. При этом российский рубль продолжает укрепляться вслед за дорожающей нефтью, и так как Нацбанк удерживает тенге, то тенге продолжает слабеть к рублю. Возможно, Нацбанк пытается продемонстрировать независимость тенге от рубля, отучая рынок от психологической привязки к 5,5 тенге за рубль. Видимо, регулятор считает, что выгоднее «отрывать» тенге от рубля в сторону ослабления, нежели в сторону укрепления, так как Нацбанк жестко привязал тенге к рублю в то время, когда в центре внимания рынков была тема санкций против России.

В целом, начинает вновь ощущаться невидимый коридор в 378-382 тенге, который держался долгое время до выборов. Видимо, именно текущий курс является комфортным и для Нацбанка, и для правительства. Здесь следует наблюдать за ценами на нефть – если они будут снижаться, то тенге уже и так сильно ослаблен, с запасом, поэтому не будет особо реагировать. Если же нефть будет дорожать, то Нацбанк может допустить укрепление тенге. При достижении цены на нефть в $70, тенге может укрепиться к 370-375 тенге, при цене нефти выше $75 доллар может опустить в коридор 360-370 тенге. В центре внимания нефтяного рынка по-прежнему остается судьба продлении сделки ОПЕК+ (арабские страны – за продление, Россия, Иран и Венесуэла – против), а также ситуация вокруг Ирана. Напомним, встреча ОПЕК+ состоится 1 июля.

Также на следующей неделе будет рынок будет отрабатывать итоги саммита G-20. Прорыва в торговых переговорах США и КНР не ожидается, но даже возможность возобновления переговоров и договоренность о дальнейших встречах будет воспринята рынком как позитив, который проявится на фондовых рынках Азии и курсе юаня, а также подтолкнет вверх сырьевые рынки.

Доллар на мировых рынках остается стабильным, на это повлияли данные о росте ВВП США в I квартале, которые остались на отметке 3,1%. Выходящие на следующей неделе данные по безработице в США должны подтвердить динамику ВВП. В совокупности, данные должны указать на то, что страхи спада в крупнейшей экономике мира пока преждевременны, торговая война тоже сказывается на КНР сильнее, чем на США, поэтому сделка должна быть заключена в ближайшие месяцы.

Дальнейшему ослаблению евро может способствовать инфляция, которая начала ускорение до 1,1%.

В Китае во вторник выйдут данные по индексу услуг Caixin Services, которые покажут, как торговая война влияет на сектор услуг, так как производственный сектор ранее показал некоторое ослабление.

Прогнозные коридоры по основным валютам мы ожидаем следующие: доллар 378-382 тенге, евро – 430-435 тенге, рубль 5,95-6,10 тенге, юань 55-56 тенге.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Тенге в пятницу обновил исторический минимум по отношению к рублю, опустившись ниже отметки 6,06. По отношению к доллару и евро он также понес достаточно существенные потери.

Такая динамика казахстанской валюты наблюдалась на фоне снижения мировых цен на нефть. Рынок черного золота оказался под давлением сохраняющейся неопределенности относительно возможного исхода встречи лидеров США и Китая на саммите G-20, а также в ожидании заседаний представителей стран ОПЕК и ОПЕК+ в начале июля.

Кроме того, несколько встревожила участников рынка и новость о том, что власти Казахстана выделят $276 млн на погашение задолженности по небольшим кредитам малоимущих граждан страны. Основная доля средств на погашение кредитов будет выделена из бюджета страны, часть средств также будет привлечена за счет эмиссии специальных облигаций фонда проблемных кредитов Казахстана.

Вместе с тем, в том случае, если 29 июня в ходе саммита G-20 американская и китайская стороны смогут добиться прогресса в разрешении торговых противоречий, цены на нефть (как рисковый актив) могут вновь пойти наверх. Это, в свою очередь, поддержит курс тенге к основным валютам.

При таком сценарии развития событий на следующей неделе можно ожидать диапазона 379-380 тенге за доллар, 430-431 за евро, по отношению к рублю – 5,9-6, а к юаню – 55,1-55,2

Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets:

На прошедшей неделе тенге продемонстрировал ослабление ко всем рассматриваемым валютам. Причем курс рубля к тенге обновил максимум с 1998 года. Негативная динамика казахстанской валюты проявилась на фоне таких позитивных внешних факторов как продолжение роста мировых цен на нефть и относительно низкий уровень индекса доллара США. Можно предположить, что ослаблению тенге способствовали внутренние факторы. В первую очередь, это крайне низкие темпы восстановления валовых международных резервов Казахстана. В мае они увеличились лишь на 5,5% – до $28 млрд. Таким образом, валовые резервы на 9,3% ниже своего уровня на начало года. При этом резервы в СКВ уменьшились с начала года почти на четверть.

На этом фоне дополнительным негативом для курса тенге могли оказаться планы казахстанского правительства списать кредиты населению на сумму примерно $276 млн, а также замедление роста промышленного производства в мае до 2% год к году. Впрочем, я полагаю, что ослабление валютного курса может быть краткосрочным благодаря уверенно дорожающей нефти.

Прогнозный диапазон колебаний на будущей неделе может составить 6,1-6 тенге за рубль, 376-385 тенге за доллар и 426-436 тенге за евро.