Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (12 декабря – 16 декабря).

Валютный прогноз 5 – 9 декабря

Как отмечают опрошенные Inbusiness аналитики, по итогам прошлой недели тенге ослаб по отношению к евро и юаню и остался примерно на тех же уровнях против рубля и доллара. Юань укрепляется после смягчения антикоронавирусных мер в Китае, на курс доллара влияют ожидания дальнейших изменений денежно-кредитной политики ФРС США (очередное повышение базовой ставки ожидается на следующей неделе) и опасения рецессии. В целом, казахстанская валюта испытывает давление целого ряда неблагоприятных внешних факторов, и в первую очередь это падение цен на нефть - почти на 12%, до минимумов с начала 2022 года. Кроме того, вступили в силу "потолок" цен на нефть из РФ эмбарго на морские поставки российской нефти. Все это уже отразилось на мировых валютных рынках, хотя, по мнению аналитиков, реальный эффект проявится ближе ко II кварталу будущего года.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Анна Бодрова, старший аналитик "Альпари":

Ослабление позиций тенге связано, с одной стороны, с провалом цены на нефть. Баррель Brent ушел к минимальным с января текущего года отметкам и торгуется по $79,45. Бюджет Казахстана получает более половины своих доходов от продажи энергоносителей за рубеж, поэтому стоимость сырья очень важна. Тенге традиционно очень чутко реагирует на настроения в нефти.

С другой, отношение к риску сокращается, что оказывает на курс тенге дополнительное давление.

Внутренний новостной фон нейтрален. Внешние факторы выглядят достаточно агрессивно, но непосредственно к Казахстану они отношения не имеют.

Ожидания относительно колебаний курсов иностранных валют на ближайшую неделю выглядят следующим образом: доллар США останется в рамках 468 - 475 тенге, евро: 450 - 480 тенге, рубль: 7,30 - 7,80 тенге, юань: 65 - 70 тенге.

Андрей Маслов, аналитик ГК "ФИНАМ":

На неделе, завершившейся 11 декабря, казахстанский тенге ослаб по отношению к евро и юаню и остался примерно на тех же уровнях против рубля и американского доллара. На протяжении недели доллар продолжал ослабевать на фоне ожидания того, что дальнейшее ужесточение ДКП со стороны ФРС может привести к рецессии в США. Вторым важным трендом недели стало укрепление юаня на фоне частичного смягчения антикоронавирусных мер в некоторых крупных города и провинциях, а также разговоров о том, что КНР и вовсе может пересмотреть свою "политику нулевой терпимости".

Отдельно отметим, что с понедельника, 5 декабря, вступили в силу эмбарго на поставки российской нефти морем, а также потолок цен на нефть из РФ. ОПЕК+, в свою очередь, на последнем заседании сохранил текущие квоты на добычу нефти, заняв выжидательную позицию, а цены на нефть Brent упали до $76 за баррель. Сейчас говорить о последствиях введения ценового потолка и эмбарго на нефть рано, реальный эффект будет проявляться скорее ближе ко II кв. 2023 года. Все это нашло отражение и на мировых валютных рынках, в том числе и на курсе тенге.

Касаемо новостей РК, национальный банк Казахстана повысил базовую процентную ставку на 75 б. п. до 16,75% 5 декабря 2022 года, ссылаясь на растущую инфляцию, высокие цены на продукты питания и геополитическую неопределенность. Нацбанк заявил, что приближается конец цикла повышения ставок, и отметил, что сохранение базовой ставки на текущем уровне в течение длительного периода времени поможет стабилизировать инфляцию и постепенно снизить ее в среднесрочной перспективе.

Тем временем годовой уровень инфляции в Казахстане вырос одиннадцатый месяц подряд до 19,6% в ноябре 2022 года с 18,8% в предыдущем месяце. Это самый высокий показатель с 1990-х годов, когда страна пережила трехзначный рост цен. В месячном исчислении потребительские цены выросли на 1,4% (м/м) по сравнению с ростом на 1,6% (м/м) в предыдущем месяце.

В целом, мы ожидаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к американскому доллару будет находиться в коридоре 466–474 тенге, к евро – в диапазоне от 492 до 500 тенге, к российскому рублю – 7,40–7,70 тенге, к юаню – 67,00–68,25 тенге.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Курс доллара к тенге на Казахстанской фондовой бирже (KASE) за завершившуюся рабочую неделю не изменился и составил 470 тенге. При этом в течение указанного периода "американец" продемонстрировал следующий диапазон колебаний: 468,4-475 тенге. Объем долларовых сделок расчетами "завтра" на торгах KASE за неделю снизился до 599 миллионов долларов против 674 миллионов неделей ранее. Курс доллара на следующей неделе будет колебаться в прогнозном диапазоне 452-492 тенге.

Рынок нефти на неделе не удержался на отметке 85 долларов за баррель сорта Brent и резко пошел вниз, сходу побив психологически значимый уровень поддержки 80 долларов и обновив минимум с декабря прошлого года (75,74 доллара). Участники рынка в условиях неопределенности следили на неделе за скоплением у берегов Турции нефтяных танкеров. Это произошло после начала действия ограничений запада по цене на нефть из РФ. Анкара потребовала предоставлять данные о страховании. Нефтяные санкции стран Запада вступили в силу 5 декабря: Евросоюз перестал принимать российскую нефть, перевозимую по морю, кроме того, страны "Большой семерки", Австралия и ЕС ввели ограничение цен на такую нефть на уровне 60 долларов за баррель. Между тем, глава казахстанской национальной нефтегазовой компании "КазМунайГаз" (КМГ) Магзум Мирзагалиев заявил, что Казахстан не несет никаких убытков из-за нахождения в пробке из танкеров в проливах Босфор и Дарданеллы его судов с нефтью.

В ноябре объем перевозок угля из Казахстана - транзитом по железной дороге через Россию в порты Северо-Запада и далее в Европу - вырос на 23% в годовом выражении и превысил 1 миллион тонн, а количество вагонов, задействованных в перевозках, увеличилось на 3 тысячи, до 15,4 тысячи. В августе-ноябре текущего года показатель вырос на 27%, до 3,72 миллиона тонн.

Казахстанско-китайское ТОО "Ульба-ТВС" (в Восточно-Казахстанской области) отправило в Китай первую партию произведенного на предприятии топлива для АЭС Поднебесной, сообщила пресс-служба национальной атомной компании Казахстана "Казатомпром".

Казахстанский фонд национального благосостояния (ФНБ) "Самрук-Казына" в рамках прошедшего IPO продал инвесторам 3% акций национальной нефтегазовой компании республики "Казмунайгаз" (КМГ) за сумму около 330 миллионов долларов. Цена одной акции составила 8406 тенге (около 18 долларов).

Национальный банк Казахстана ухудшил прогноз по инфляции до 20-21% в 2022 году, а также роста ВВП - до 2-3%. В сентябре соответствующие показатели ожидались на уровне 16-18% и в диапазоне 2,5-3,5%. Годовая инфляция в Казахстане на 1 декабря достигла 19,6%. На фоне повышенных инфляционных ожиданий Национальный банк Казахстана повысил базовую ставку рефинансирования с 16% годовых до 16,75%.

Курс китайской валюты вырос за неделю на 1,38 тенге (+2,1%) до 67,98 тенге. Китайская валюта на forex продолжила уверенный рост к доллару, который опустился ниже "круглой" отметки 7 юаней – на минимумы с середины сентября. Это транслировалось в динамику пары юань-тенге. Валюта КНР на следующей неделе будет колебаться в рамках коридора 64,8-70,8 тенге.

Курс рубля к тенге снизился за прошлую неделю на 0,11 тенге (-1,5%) до 7,5 тенге. Ощутимое ослабление рубля к доллару обусловило его динамику и против тенге. Рубль на следующей неделе будет колебаться в рамках прогнозного коридора 7-8 тенге.

Курс евро к тенге вырос на прошлой неделе на 1,3 тенге (+0,3%) до 496,5 тенге. Инерционный рост евро на forex в основной валютной паре на летние максимумы – почти до уровня 1,06 против доллара - поддержал его и в динамике против тенге. Европейская валюта может провести следующую неделю в прогнозном диапазоне: 477-517 тенге.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО "DAMU Capital Management":

Цены на нефть испытывают понижательное давление после введения Евросоюзом потолка цен на российскую нефть, поступления данных о скором возобновлении экспорта нефти из Венесуэлы и возможном увеличении добычи картелем ОПЕК+. В результате, баррель сорта Brent за неделю рухнул с 88 до 75 долларов США.

На следующей неделе в США ожидается очередное решение ФРС по базовой ставке, по ожиданиям рынка, ставка будет вновь повышена, однако уже менее агрессивными темпами, чем предыдущие раунды по 75 базисных пунктов. В ожидании решения ФРС индекс доллара США несколько укрепляется по отношению к основным мировым валютам.

Годовой рост ВВП еврозоны в ноябре оказался выше ожиданий (2,3% против прогноза 2,1%) и это оказало поддержку единой европейской валюте.

В Китае правительство пошло на смягчение карантинных мер и ожидается, что это придаст импульс затухающему экономическому росту в КНР, в то время как данные по экспорту и импорту КНР за ноябрь вышли сильно хуже ожиданий рынка.

Нацбанк Казахстана повысил базовую ставку на 0,75% - с 16% до 16,75%, в целом, как и ожидалось рынком. Есть определенная вероятность, что этот раунд повышения был последним, по оценкам регулятора, в 1-м квартале 2023 года инфляция достигнет пика и затем пойдет на спад. Повышение ставки оказало некоторую поддержку тенге, который сдерживал давление от падения нефтяных цен.

Следующая неделя в РК будет сокращенной по причине празднования Дня Независимости. Мы ожидаем снижение доллара до 465-470 тенге, сохранение евро между 490-500 тенге, рост рубля до 7,5-7,7 тенге и рост юаня до 67,7-68,2 тенге.