Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (12 июля – 16 июля).

Валютный прогноз на 5 июля – 9 июля

Новую неделю июля тенге проведет, вновь ориентируясь, в основном, на внешние факторы. Так опрашиваемые inbusiness.kz аналитики особенно отметили нефтяные котировки, на которые оказывают влияние сокращение запасов сырой нефти в США и разногласия в рядах ОПЕК+. Также эксперты обратили внимание на волатильность доллара на фоне экономической статистики и комментариев ФРС насчет возможного сокращения объемов выкупа активов. Еще один заокеанский триггер – число новых заявок на пособие по безработице.

Что же касается внутренних факторов, здесь аналитики упомянули ожидаемый рост инфляции в Казахстане и факт понижения ЕАБР прогноза роста ВВП страны.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Анна Бодрова, старший аналитик «Альпари»:

Волатильность в нефти и железобетонная уверенность доллара США останутся ключевыми триггерами для формирования направления движения курса тенге на новой июльской неделе. Кроме того, рынок может очень чувствительно реагировать на информацию о распространении по миру нового штамма коронавируса, но такое ощущение, что моральный иммунитет к подобным новостям давно приобретен.

Странам-членам ОПЕК+ в любом случае придется договариваться по параметрам добычи на август-декабрь – не сейчас, так чуть позже. Это значит, что очень скоро эмоции сменятся реакциями на факты, и тогда колебания сырьевых котировок будут более понятными. Стабильности доллара сейчас ничего не мешает, но это скорее плюс, чем минус.

Ожидания по движениям иностранных валют на новую неделю выглядят следующим образом: доллар 425-420 тенге, евро 500-515 тенге, рубль 5,72-5,80 тенге, юань 65-67 тенге.

Андрей Маслов, аналитик ГК «ФИНАМ»:

По результатам прошедшей недели казахстанская валюта ослабла по отношению ко всем рассматриваемым валютам, скорректировавшись ближе к концу недели. Курс тенге следует за нефтяными котировками: так, после обновления максимумов в понедельник цена нефти Brent развернулась вниз из-за того, что среди участников рынка стали расти опасения, что в случае развала сделки ОПЕК+ страны-участницы альянса начнут бесконтрольно наращивать добычу. Однако позднее вышедшие данные от агентства EIA по запасам сырой нефти спровоцировали рост ввиду того, что запасы сырой нефти в США сократились за неделю на 6,866 млн баррелей против предыдущего снижения на 6,718 млн баррелей, что оказалось лучше прогноза снижения от аналитиков в 4,033 млн баррелей. Запасы бензина также снизились, что позволило нефтяным котировкам продолжить рост после падения в начале недели.

Возвращаясь к ситуации со сделкой ОПЕК+, рынок находится в состоянии неопределённости из-за того, что Саудовская Аравия и ОАЭ не могут найти консенсус относительно пересчета базы, от которого ведется отсчет для добычи в ОАЭ. При этом обе стороны выступают за продление сделки. На данный момент Россия и Кувейт выступают в качестве посредников для урегулирования разногласий, при этом по информации источника от российской стороны, встреча ОПЕК+ может состояться уже на следующей неделе.

Что касается макроэкономических данных по Казахстану, то исходя из опроса Аналитического центра АФК, многие аналитики ожидают рост инфляции до 7,4% с текущих 7,1% на горизонте одного года. Что касается ДКП НБРК, то единого консенсуса на данный момент нет.

Отдельно стоит отметить, что ЕАБР понизил прогноз роста ВВП Казахстана в 2021 году до 4%, в 2022 – до 4,4% и в 2023 году – до 5%, что на 10 п.п. ниже предыдущих прогнозов банка. Причиной послужили «затяжные меры по сдерживанию коронавируса», которые сводят на нет в целом положительную конъюнктуру на нефтяном рынке.

Исходя из вышесказанного, на следующей неделе мы ожидаем, что курс тенге по отношению к американскому доллару будет колебаться в коридоре 420-435 тенге, к евро – от 502 до 510 тенге, к российскому рублю – 5,50-6,00 тенге, юаню – 66,00-66,75 тенге.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Курс тенге на Казахстанской фондовой бирже в пятницу укрепился к основным валютам на фоне роста цен на нефть. Завершая укороченную из-за праздников торговую неделю, к доллару он подорожал на 0,72 тенге, до 429,24 тенге, а к китайскому юаню – на 0,0184 тенге, до 66,1855 тенге.

Позитивной динамике национальной валюты способствует тот факт, что нефтяные котировки растут в ожидании данных по количеству действующих буровых установок в США. Кроме того, поддержку ценам на нефть оказывает некоторое ослабление доллара, которому способствовали данные статистики по экономике США и комментарии участников ФРС по поводу возможного сокращения объемов выкупа активов раньше, чем ожидалось.

В перспективах следующей недели можно ожидать дальнейшего укрепления тенге по отношению к мировым валютам, к чему будут располагать растущие цены на нефть. К доллару вероятен диапазон движения 427-429 тенге, к евро – коридор 505-506 тенге, к китайскому юаню – отметки 65,7-66,2 тенге, а к российскому рублю – уровни 5,5-5,8 тенге.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО «DAMU Capital Management»:

Нефтяные котировки на неделе были волатильными. Встреча ОПЕК+ завершилась без каких-либо новых договоренностей из-за позиции ОАЭ, которые настаивают на более активном увеличении добычи. Остальные страны считают, что добычу нужно наращивать осторожно, чтобы сохранять текущие высокие цены на нефть. В результате цены на нефть марки Brent достигли $77, потом снизились до $72, затем снова закрепились выше отметки $75. Этому дополнительно поспособствовало сокращение запасов нефти в США, где спрос на топливо растет быстрыми темпами.

Что касается пандемии коронавируса, то на неделе поступали противоречивые новости, с одной стороны, в странах с высокими уровнями вакцинации наблюдается спад заболеваемости, в других странах, где вакцин и вовсе нет, пандемия продолжает бушевать. Об этом говорил и глава ВОЗ в своем заявлении на уходящей неделе и термин «вакцинный национализм» становится все более распространенным.

В КНР следует отметить снижение требований к резервам банков, это свидетельствует о готовности властей страны перейти к новому раунду стимулирующих мер для экономики.

В России инфляция ускорилась до 6,5% и остается выше уровня ключевой ставки, которая сейчас находится на отметке 5,5%, поэтому в ближайшее время стоит ожидать повышения ключевой ставки Центробанком РФ и укрепление рубля.

На следующей неделе мы ожидаем снижения доллара в коридор 425-428 тенге, боковое движение евро между 497-510 тенге, укрепление рубля до 5,75-5,85 тенге и снижение юаня до 65,5-66 тенге.

Ерлан Айтек, Партнер Swissquote Bank:

Неопределенное будущее доллара США усугубляет растущее беспокойство среди управляющих деньгами, когда дело доходит до оценки перспектив активов развивающихся рынков.

Рост числа инфекций COVID-19 оказал давление на валюты и акции в развивающихся странах, которые начали вторую половину года снижением после роста в первой. Инвесторы уже настороженно относятся к предыдущим лидерам рынка, включая южноафриканский рэнд и российский рубль, в то время как сокращение требований к резервам в Китае в пятницу усилило опасения по поводу роста.

На этом фоне труднопредсказуемый путь доллара делает охоту за прибыльными сделками на развивающихся рынках еще более сложной, чем обычно. Устойчивость индекса доллара Bloomberg удивила медведей, ожидавших, что валюта будет отслеживать снижение реальной доходности в США. Данные в четверг показали, что количество американцев, подавших новые заявки на пособие по безработице, неожиданно выросло на прошлой неделе, что свидетельствует о том, что восстановление рынка труда после пандемии COVID-19 продолжает быть неустойчивым.

Курс доллара ЦБ РФ упал к рублю на 73 копейки, а евро упал к рублю на 64 копейки по сравнению с официальным курсом пятницы. Объем торгов на Московской бирже к 13:15 мск пятницы составил 765,6836 млрд рублей или 10 182,6128 млн долларов. Рубль корректируется вслед за отскоком мировых акций, нефти и прочих рисковых активов. Цены на нефть демонстрировали волатильную сессию, прежде чем стабилизировались на протяжении недели после того, как переговоры ОПЕК об увеличении добычи в конце этого года провалились.

Валютный прогноз: USD/KZT 427-433; EUR/KZT 507-513; RUR/KZT 5,8-5,9; CHY/KZT 65,5-66.