Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (12 сентября – 16 сентября).

Валютный прогноз на 5 сентября – 9 сентября

Как отмечают аналитики, опрошенные Inbusiness, на минувшей неделе тенге немного ослабел по отношению к доллару, рублю и евро, но прибавил к юаню. Снижение курса связано с падением цен на нефть и продолжающимися опасениями относительно рецессии в развитых экономиках мира, в первую очередь в США. Рынок нефти на неделе обновил минимум с января (около 87,25 доллара за баррель Brent), однако к концу недели нефтяные котировки вновь поднялись выше 90 долларов. ФРС США вновь подтвердила намерения повышать ставки, а позитивные экономические данные дали рынкам надежду, что США сумеют обуздать инфляцию.

Определенную устойчивость казахстанской валюты к внешним факторам эксперты связывают с прозрачной внутренней и внешней политикой  и, возможно, с сильной позицией страны в вопросах мировых поставок урана.

На следующей неделе аналитики ожидают снижение доллара США, колебание евро, рост рубля и юаня.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Анна Бодрова, старший аналитик "Альпари":

Курс казахстанского тенге в паре с долларом США за неделю снизился на 1,2%. При этом основная доля понижения пришлась на последние два дня. При этом стоит отметить, что тенге на фоне других торгуемых валют развивающихся экономик выглядит вполне стабильным и прочным.

Сила тенге основана на прозрачной внутренней и внешней политике, а также, возможно, на сильной позиции Казахстана в вопросах мировых поставок урана.

Сырьевая составляющая сейчас лишила курс тенге поддержки. Так, баррель Brent отступил к $89-90 и на этой неделе тестировал февральские минимумы. Для сырьевой экономики это не самая лучшая новость, поскольку основная часть бюджетных поступлений складывается из продаж энергоносителей за границу.

Давления со стороны американского доллара почти не ощущается.

Отношение к риску на мировых рынках капитала складывается сдержанным.

На новой неделе сентября внимание инвесторов будет обращено на поведение нефтяных цен: от процесса их восстановления будет зависеть динамика соответствующих валют. Кроме того, участники рынка проследят за риторикой глобальных ЦБ. Чем жестче будут высказывания относительно скорого повышения процентных ставок, тем больше силы будет у доллара США.

Ожидания относительно колебаний курсов иностранных валют на следующую неделю выглядят следующим образом: доллар США проторгуется в диапазоне 470 - 480 тенге, евро: 470 - 485 тенге, рубль: 7,60 - 8,10 тенге, юань: 67 - 70 тенге.

Андрей Маслов, аналитик ГК "ФИНАМ":

По результатам недели, завершившейся 11 сентября, казахстанская валюта осталась примерно на том же уровне по отношению к доллару, рублю и юаню, лишь немного потеряв по сравнению с предыдущей неделей. Однако тенге довольно сильно ослаб против евро после того, как ЕЦБ продолжил ужесточение ДКП.

Так, европейский регулятор впервые в истории поднял ставку сразу на 75 б.п. и пообещал продолжить повышение на нескольких следующих заседаниях. Таким образом, впервые за 11 лет депозитная ставка в еврозоне вошла в "положительную зону".

Тем временем аналитики и инвесторы ожидают ужесточения ДКП и от ФРС. В четверг председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что регулятор будет действовать решительно, чтобы сдержать инфляцию. Его комментарии привели к тому, что трейдеры начали оценивать в 85% вероятность того, что центральный банк повысит ставки на 75 б.п. в этом месяце.

В то же время НБРК оставил ключевую ставку в Казахстане на уровне в 14,5%, что в целом было ожидаемо, однако все же большинство аналитиков и инвесторов ожидали повышения ставки на 50 б.п. для борьбы с инфляцией в стране, которая за август выросла на 1,4% м/м до 16,1%.

16 сентября пройдет заседание ЦБ РФ, по результатам которого можно ожидать снижения процентной ставки на 50–75  б.п. Впрочем, исключать решения о снижении сразу на 100 б.п. также не стоит, так как ЦБРФ уже делал подобные шаги для того, чтобы превзойти ожидания аналитиков и иметь больший эффект на мировых рынках.

Китайский юань тем временем остается под некоторым давлением, хоть и отыграл большую часть потерь. Экономика страны все еще страдает от локдаунов в промышленных регионах и назревающего ипотечного кризиса, что приводит к замедлению роста экономики Поднебесной.

В целом, мы ожидаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к американскому доллару будет находиться в коридоре 468–475 тенге, к евро – в диапазоне от 475 до 483 тенге, к российскому рублю – 7,70–7,90 тенге, юаню – 68,00–69,00 тенге.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО "DAMU Capital Management":

Цены на нефть в середине недели продемонстрировали существенное снижение с 97 до 87 долларов за баррель. Рынки были насторожены продолжающимися карантинными мерами в Китае и ожидаемыми дальнейшими повышениями ставки ФРС США. Однако к концу недели инвесторы вновь проявили оптимизм и нефтяные котировки вновь поднялись выше 90 долларов, а индекс доллара США отступил от новых максимумов.

ФРС США вновь подтвердила намерения повышать ставки, а позитивные экономические данные дали рынкам надежду, что США сумеют обуздать инфляцию, не столкнув свою экономику (а следом и мировую экономику) в глубокую рецессию.

Европейский центробанк тоже наконец начал повышение ставки, подняв ее с 0,50% до 1,25%. Это оказало поддержку единой европейской валюте и евро почти вернулся к паритету с долларом США. Также позитивом для европейской экономики стали данные по ВВП за 2 квартал, которые вышли лучше прогнозов.

Нацбанк Казахстана сохранил базовую ставку на уровне 14,5%. Несмотря на рост инфляции в годовом выражении до 16,1%, регулятор считает, что пик инфляции близок, а эффект от дальнейшего повышения ставки будет ограниченным. Поэтому в текущий момент реальная ставка в Казахстане стала отрицательной.

На следующей неделе мы ожидаем снижение доллара США до 465-470 тенге, движение евро между 460-470 тенге, рост рубля до 7,9-8,0 тенге и рост юаня до 55,3-55,8 тенге.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Курс доллара к тенге на Казахстанской фондовой бирже (KASE) за завершившуюся рабочую неделю повысился на 1,9 тенге (+0,4%) до 472,9 тенге. При этом в течение указанного периода "американец" продемонстрировал следующий диапазон колебаний: 471,1-479,5 тенге.

Объем долларовых сделок расчетами "завтра" на торгах KASE за неделю восстановился до 404 миллионов долларов против 289 миллионов неделей ранее. Курс доллара на следующей неделе будет колебаться в диапазоне 455-495 тенге.

Рынок нефти на неделе провалился и обновил минимум с января (около 87,25 доллара за баррель сорта Brent). Игроки рынка оценивают риски замедления глобальной экономики на фоне ужесточения денежно-кредитной политики мировыми центробанками и рисков локдаунов в Китае из-за распространения коронавируса. Кроме того, они обратили внимание на оценки американского минэнерго о том, что коммерческие запасы нефти в США (исключая стратегический резерв) за прошлую неделю подскочили на 8,8 миллиона баррелей (максимум с начала апреля) (+2,1%) до 427,2 миллиона баррелей. Эксперты прогнозировали снижение показателя на 250 тысяч баррелей.

Психологические влияние оказали и сообщения Bloomberg со ссылкой на источники о том, что США изучают возможности продажи нефти из стратегических резервов, чтобы сбить рост цен на топливо.

Индекс доллара (курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) обновил на неделе двадцатилетний максимум (110,79 пункта - с июня 2002 года), после чего коррекционно сполз в район 108,5 пункта.

Между тем, квота Казахстана на добычу нефти в рамках соглашения ОПЕК+ в октябре составит 1,706 миллиона баррелей в сутки, сообщило министерство энергетики республики. В сентябре этот показатель равняется 1,710 миллиона баррелей нефти в сутки.

Президент Казахстана Касым-Жомарт Токаев встретился с исполнительным председателем правления компании "АрселорМиттал" Лакшми Митталом, который проинформировал главу государства о планах инвестировать в страну 1 миллиард долларов, сообщила пресс-служба Токаева.

Курс китайской валюты снизился за неделю на 0,15 тенге (-0,2%) до 68,25 тенге. Китайская валюта будет колебаться на следующей неделе в рамках коридора 64,1-70,1 тенге.

Курс рубля к тенге поднялся за прошлую неделю на 0,04 тенге (+0,5%) до 7,83 тенге. Это связано с ростом российской валюты против основных резервных валют на неделе. Рубль на следующей неделе будет колебаться в рамках прежнего прогнозного коридора 7,4-8,2 тенге.

Курс евро к тенге вырос на прошлой неделе на 6,65 тенге (+1,4%) до 475,04 468,39 тенге. Попытки евро на forex вернуться и закрепиться на паритете к доллару поддержали его и против тенге. Европейская валюта может провести следующую неделю в прогнозном диапазоне: 453-493 тенге.