Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (13 июня – 17 июня).

Валютный прогноз на 6 июня – 10 июня

По-прежнему для казахстанской валюты определяющим фактором является макроэкономическая ситуация. Опрашиваемые inbusiness.kz аналитики обратили внимание на ухудшение отношения инвесторов к риску, укрепление доллара на фоне роста доходности казначейских облигаций США, сохранение европейским регулятором базовой ставки на нулевом уровне, а также неконтролируемое укрепление рубля.

Кроме того, эксперты традиционно упомянули нефтяные котировки, которые повышаются на фоне снятия коронавирусных ограничений в Китае и начала летнего сезона автомобильных поездок в США.

Что касается внутренних факторов, здесь аналитики отметили повышение прогноза роста ВВП Казахстана Всемирным Банком, данные по инфляции по итогам 2022 года, а также поручение Касым-Жомарт Токаева перенаправить 2 млрд кубометров газа с месторождения Тенгиз с экспортного на внутренний рынок.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Анна Бодрова, старший аналитик "Альпари":

На этой неделе тенге снизился в паре с долларом США существеннее прежнего – на 0,5%. Против устойчивости тенге сыграло сразу несколько факторов. 

Прежде всего, это ухудшение отношения к риску. Ближе к концу недели рынок побежал в противоположную от рисков сторону из-за осложнения новостного фона. Доллар окреп на мировой валютной арене, пока остается в силе ралли в доходности гособлигаций США.

Дополнительное давление на курс тенге оказал российский рубль, который существенно подорожал со среды по пятницу.

Нефтяная конъюнктура выглядит нейтрально – баррель Brent прошел к новому локальному пику на уровне $124, опасаясь дефицитов предложения и растущего спроса на энергоносители, а затем так же успешно скорректировался.

Внутренний новостной поток оценивается как стабильный и спокойный.

Ожидания относительно колебаний курсов иностранных валют на ближайшую неделю выглядят следующим образом: доллар США останется торговаться в рамках 425-440 тенге, евро – 455-465 тенге, рубль – 7,00-7,30 тенге, юань – 63-66 тенге. 

Андрей Маслов, аналитик ГК "ФИНАМ":

На неделе, завершившейся 12 июня, казахстанская валюта в целом осталась на том же уровне относительно доллара и евро, довольно сильно ослабла по отношению к рублю и немного ослабла по отношению к китайскому юаню.

Американская валюта в целом отступила от многолетних максимумов, несмотря на рост доходностей казначейских облигаций. В целом, аналитики продолжают ожидать дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики, однако, некоторый risk-on на рынках привел к ослаблению защитного доллара в середине недели. В прочем, к концу недели американская валюта уже отыграла большую часть снижения.

По другую сторону Атлантики ключевым событием для евро было заседание ЕЦБ, на котором европейский регулятор ожидаемо сохранил базовую ставку на нулевом уровне, а также объявил о прекращении выкупа активов в рамках программы APP с 1 июля и сообщил о планах поднять ставку на 25 б.п. на июльском заседании, при этом не исключая дальнейшего повышения ставки и в сентябре. Рынок уже закладывал данный исход в котировки денежного рынка, поэтому после заседания курс евро оказался под давлением, хоть в целом и сохранял стабильность на протяжении недели.

В России рубль продолжает неконтролируемое укрепление, несмотря на увеличение лимита для переводов за рубеж с $50 тыс. до $150 тыс., а также отмене обязательной продажи валютной выручки в размере 50% для компаний-экспортеров. Впрочем, в текущей экономической ситуации компаниям все же придется продавать примерно 20-50% (в зависимости от бизнеса) валютной выручки, потому рубль и не прекратил укрепляться на фоне "перекоса" торгового баланса из-за обвала импорта.

Касаемо экономики Казахстана, Всемирный Банк повысил прогноз роста ВВП РК в 2022 году с 1,8% до 2%. На 2023 год прогноз остался без изменений и, по мнению банка, ВВП республики вырастет на 4%, а в 2024 – на 3,5%. Ранее, в январе, ВБ прогнозировал рост экономики в 2022 году на 3,7%, а в 2023 году – на 4,8%, однако понизил прогнозы после начала боевых действий на Украине. Также Всемирный Банк понизил прогнозы по мировой экономике на 2022 года с 4,1% в январе до 2,9% в июне.

В то же время глава НБ РК Галымжан Пирматов заявил, что инфляция в РК по итогам 2022 года ожидается в коридоре 13-15%. К целевому коридору инфляция сможет подобраться только к 2024 году, а решения по контролю за ростом цен дадут свои результаты с лагом в 1-2 года, отметил Пирматов.

В целом, мы ожидаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к американскому доллару будет находиться в коридоре 430-440 тенге, к евро – в диапазоне от 456 до 468 тенге, к российскому рублю – 7,20-7,60 тенге, юаню – 65,00-66,00 тенге.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Курс доллара к тенге на Казахстанской фондовой бирже (KASE) за завершившуюся рабочую неделю повысился на 2 тенге (+0,5%) до 436 тенге. При этом в течение указанного периода "американец" сузил диапазон колебаний и максимально падал во вторник только до 424 тенге, после чего в четверг максимально поднимался до 437 тенге. При этом объем долларовых сделок расчетами "завтра" на торгах KASE за неделю упал до $417 млн против $554 млн неделей ранее.

Рынок нефти повышался и обновил максимум с начала марта (немного выше $124 за баррель сорта Brent). Это поддерживало курс казахстанской валюты. Поддержка нефтяным котировкам приходила от надежд на увеличение спроса на сырье в Китае на фоне снятия коронавирусных ограничений на передвижение. Также на спрос положительно влияло начало летнего сезона автомобильных поездок в США и соответствующий рост спроса на моторное топливо. Кроме того, стратегический резерв нефти в США упал на 7,3 млн баррелей (на 1,4%), до 519,3 млн баррелей, оценило министерство энергетики страны. Таким образом, показатель достиг минимума с мартовской недели в 1987 году, когда стратегические резервы нефти страны составляли 518,9 млн баррелей.

Между тем, президент Казахстана Касым-Жомарт Токаев поручил перенаправить 2 млрд кубометров газа с крупнейшего нефтегазового месторождения Тенгиз (на западе страны) с экспортного на внутренний рынок на фоне роста потребления. При этом Токаев заверил, что Казахстан выполнит все свои обязательства перед иностранными инвесторами, власти страны будут и в дальнейшем проводить политику открытых дверей для инвесторов.

Курс доллара на следующей неделе будет колебаться в диапазоне в диапазоне 420-455 тенге. Курс китайской валюты вырос на прошлой неделе на 0,56 тенге (+0,9%), до 65,26 тенге. Китайская валюта будет колебаться на следующей неделе в рамках коридора 63-67 тенге. Курс рубля к тенге вырос на прошлой неделе на 0,5 тенге (+7%), до 7,6 тенге. Это было связано с продолжившимся ростом рубля против доллара на фоне высокого профицита торгового счета РФ. Российская валюта на следующей неделе будет колебаться в рамках коридора 7-7,9 тенге. Решения финансовых властей РФ (по ключевой ставке и нормативам продажи валюты экспортерами), направленные на сдерживание роста рубля пока не достигают целей. Курс евро к тенге снизился на прошлой неделе на 5,35 тенге (-1,2%), до 461,57 тенге. Европейская валюта может провести следующую неделю в прежнем прогнозном диапазоне: 440-478 тенге.