Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (14 ноября – 18 ноября).

Валютный прогноз 7 ноября - 11 ноября

Как отмечают опрошенные Inbusiness аналитики, на минувшей неделе курс тенге вырос по отношению к доллару, снизился против евро и рубля и остался примерно на том же уровне по отношению к юаню.

Доллар ослаб против большинства мировых валют после появления свежих данных об инфляции в США: они оказались лучше ожиданий, инфляция резко снизилась до 7,7% по сравнению с 8,2% в сентябре. Это подает надежды на то, что ФРС США может начать снижать темпы роста процентной ставки, а период высоких процентных ставок сократится. Оптимистичная реакция рынка повлекла снижение доходности по американским государственным облигациям и курса доллара. Повысились аппетиты рынка к риску. Поскольку цены на биржевые товары, в том числе нефть, номинированы в долларах, нефтяные котировки вновь возросли.

На следующей неделе аналитики ожидают продолжения и развития этих тенденций.

Более подробно мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Андрей Маслов, аналитик ГК "ФИНАМ":

На неделе, завершившейся 11 ноября, казахстанский тенге укрепился по отношению к доллару, ослаб против евро и рубля и в целом остался примерно на том же уровне по отношению к юаню.

На этой неделе важнейшей новостью на мировых валютных рынках, пожалуй, стал выход данных по инфляции в США за октябрь, которые оказались более мягкими, чем ожидали рынки. Так, инфляция в стране снизилась до 7,7%, по сравнению с 8,2% в сентябре, в то время как аналитики ожидали, что инфляция замедлится до 8%. Это привело к падению доходностей 10-летних казначейских облигаций до месячных минимумов, ниже 4%, и ослаблению доллара против большинства мировых валют.

Тем временем уровень безработицы в Казахстане в III квартале 2022 года составил 4,9%, не изменившись по сравнению с соответствующим периодом прошлого года. Число безработных снизилось на 0,4 тысячи человек по сравнению с прошлым годом до 450,3 тысячи человек, в то время как число занятых выросло на 12,5 тысячи человек до 8825,4 тысячи человек.

Кроме того, в III квартале 2022 года сальдо счета текущих операций Казахстана составило $2,2 млрд по сравнению с дефицитом в $1,9 млн в соответствующем периоде предыдущего года. В то же время дефицит первичных доходов немного сократился до $6 млрд с $6,9 млрд, а вторичные доходы сместились к профициту в $39 млн с разрыва в $198 млн в соответствующем периоде 2021 года.

В целом, мы ожидаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к американскому доллару будет находиться в коридоре 455–465 тенге, к евро – в диапазоне от 468 до 478 тенге, к российскому рублю – 7,50–7,70 тенге, к юаню – 63,80–64,80 тенге.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Курс доллара к тенге на Казахстанской фондовой бирже (KASE) за завершившуюся рабочую неделю снизился на 4,6 тенге (-1%) до 460 тенге. При этом в течение указанного периода "американец" продемонстрировал следующий диапазон колебаний: 458,45-471 тенге. Объем долларовых сделок расчетами "завтра" на торгах KASE за неделю сократился до 680 миллионов долларов против 757 миллионов неделей ранее. Курс доллара на следующей неделе будет колебаться в прежнем прогнозном диапазоне 444-484 тенге.

Рынок нефти на неделе, немного не дотянув до психологически значимого уровня 100 долларов за баррель сорта Brent, опять нарисовал "подкову". Сначала он сходил почти до 90 долларов, после чего отскочил в район 96,5 доллара. Тон задавала динамика forex, на котором индекс доллара (DXY), попытался удержаться около 110 пунктов, но затем резко упал в район 107 пунктов, реагируя на неожиданное замедление инфляции в США. Таким образом, слабость доллара просигнализировала о росте аппетита к риску и поддержала в конце недели котировки сырья и прежде всего - нефти.

Потребительские цены в США по итогам октября выросли на 7,7% в годовом выражении после роста на 8,2% месяцем ранее. Показатель годовой инфляции находится на минимуме с января, по итогам которого рост потребительских цен составил 7,5%. За октябрь цены выросли на 0,4%, как и в сентябре. Аналитики ожидали, что показатель в годовом выражении замедлится лишь до 8%, а за октябрь цены выросли на 0,6%.

Кроме того, находят подтверждение слухи об уходе Китая от принципа «нулевой терпимости к ковиду», что повышает спрос на углеводородное топливо. В пятницу Поднебесная все же ввела частичные послабления. Так, КНР отменяет механизм временной приостановки международных рейсов при выявлении на них зараженных коронавирусом. Другие послабления касаются ПЦР-тестов для посадки на рейс в Китай и сокращения периода карантина для въезжающих из-за границы.

Между тем, президент Казахстана Касым-Жомарт Токаев на саммите лидеров стран Организации тюркских государств (ОТГ) заявил о намерении республики привлечь 20 миллиардов долларов инвестиций в развитие Транскаспийского международного транспортного маршрута (ТМТМ). На развитие транспортно-логистической отрасли Казахстан только за последние 15 лет направил 35 миллиардов долларов. Транскаспийский международный транспортный маршрут (ТМТМ) пролегает через Китай, Казахстан, акваторию Каспийского моря, Азербайджан, Грузию, Турцию и Черное море далее в страны Европы. Членами ассоциации ТМТМ являются 20 компаний, включая железнодорожные администрации, порты, судоходные и логистические компании из восьми стран.

Премьер-министр республики Алихан Смаилов заявил, что Казахстан может начать со следующего года экспортировать 1,5 миллиона тонн нефти в год через нефтепровод Баку - Тбилиси - Джейхан (БТД) с дальнейшим увеличением объемов до 6-6,5 миллиона тонн. Глава Казахстанcкого фонда национального благосостояния (ФНБ) "Самрук-Казына" Алмасадам Саткалиев заявил, что в рамках IPO национальной нефтегазовой компании "Казмунайгаз" (КМГ) ФНБ (владеющий 90,42% компании) предложит инвесторам до 5% акций КМГ – на сумму около 550 миллионов долларов.

Курс китайской валюты повысился за неделю на 0,6 тенге (+0,9%) до 64,65 тенге. Китайская валюта на forex мощно укрепилась в рамках коррекции: после обновления долларом максимума с декабря 2007 года выше отметки 7,3 юаня, он сполз уже до 7,09 юаня. Валюта КНР будет колебаться на следующей неделе в рамках коридора 61,4-67,4 тенге.

Курс рубля к тенге повысился за прошлую неделю на 0,17 тенге (+2,3%) до 7,66 тенге. Этому способствовало коррекционное восстановление рубля на фоне слабости доллара на forex. Рубль на следующей неделе будет колебаться в рамках прогнозного коридора 7,1-8,1 тенге.

Курс евро к тенге вырос на прошлой неделе на 10,8 тенге (+2,3%) до 473,8 тенге. Резкий возврат евро на forex выше уровня паритета против доллара привел к такой его динамике и против тенге. Данные о замедлении инфляции в США поддержали эту тенденцию. Европейская валюта может провести следующую неделю в прогнозном диапазоне: 449-489 тенге.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО "DAMU Capital Management":

На уходящей неделе котировки нефти были волатильными, и в середине недели наблюдалось снижение на фоне роста запасов в США. Однако к концу недели цены на черное золото восстановились до 96 долларов за баррель марки Brent.

В США годовая инфляция в октябре снизилась с 8,2% до 7,7% - это показывает эффективность повышения ставки ФРС и дает надежду, что мир проходит пик инфляции. Также замедление инфляции дает надежду на замедление или передышку в повышениях ставок и это вдохнуло оптимизм на сырьевые и фондовые рынки, а также снизило индекс доллара США.

Также на американском рынке в центре внимания инвесторов были промежуточные выборы в Конгресс США. К настоящему моменту итоги выборов еще не подведены, однако прогнозы сокрушительной победы республиканцев уже не оправдались. Однако республиканская партия сохраняет шансы на возвращение контроля над обеими палатами Конгресса.

Китайская торговая статистика за октябрь вышла хуже прогнозов, что оказало давление на юань.

На следующей неделе мы ожидаем продолжения роста цен на нефть и реакции рынков на замедление инфляции в США. В результате ожидаем снижение доллара до 455-465 тенге, рост евро до 465-475 тенге, укрепление рубля до 7,6-7,8 тенге и юаня до 64,7-65,5 тенге.

Анна Бодрова, старший аналитик "Альпари":

Курс казахстанского тенге в паре с долларом США за неделю вырос на 0,28%.

Укреплением тенге обязан внутренней стабильности: профициту торгового баланса и прозрачной финансовой политике.

Сырьевой фактор локально оставляет тенге без опоры, однако у казахстанской валюты тут есть запас прочности.

Баррель Brent рос в течение недели в область $100, но к сегодняшнему торговому дню (прогноз от 9 ноября – ред.) отступил к $95,40. Для Казахстана, его экономики и курса тенге очень важны высокие цены на энергоносители. Из их продажи формируется более половины бюджетных поступлений.

Ожидания относительно колебаний курсов иностранных валют на ближайшую неделю формируются следующим образом: доллар США будет торговаться в рамках 461 - 466 тенге, евро: 450 - 470 тенге, рубль: 7,45 - 7,75 тенге, юань: 62 - 66 тенге.