Atameken Business представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю и евро на предстоящую неделю (14 января – 18 января).

 Валютный прогноз на 7 января – 11 января

Поведение казахстанской валюты на грядущей неделе традиционно будет определяться внешними факторами. Среди них опрашиваемые abctv.kz аналитики уже вторую неделю подряд выделяют перспективу налаживания торговых связей США и Китая (ARUM Capital, Wall Street Invest Partners), а также заявления ФРС США о смягчении позиции по вопросу повышения процентных ставок (ГК «ФИНАМ», ARUM Capital).

Кроме того, все эксперты отметили и такой традиционный триггер, как ситуация на рынке энергоносителей. Особое внимание аналитики обратили на грядущее повышение Саудовской Аравией цен на нефть, экспортируемую в США и страны Азии (ARUM Capital), и сокращение добычи в странах ОПЕК+ и Саудовской Аравии (АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест»).

Кроме того, аналитики обратили внимание на наблюдаемое ослабление американской валюты и грядущую покупку Минфином России валюты в рамках бюджетного правила (ARUM Capital, АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест», Wall Street Invest Partners), а также на грядущее голосование по Brexit в парламенте Великобритании и новые данные по ВВП Франции (Wall Street Invest Partners), денежно-кредитные политики казахстанского и российского регуляторов и негативный прогноз Всемирного банка о росте ВВП Казахстана (IFC Markets).

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном abctv.kz.

Сергей Дроздов, аналитик группы компаний «ФИНАМ»:

Американские биржевые площадки в четверг закрылись ростом на фоне выступления главы ФРС в Экономическом клубе Вашингтона.

Индекс широкого рынка S&P 500 вырос на 0,45%, закрывшись на отметке 2596,94 пункта, промышленный индекс Dow Jones прибавил 0,51%, высокотехнологичный NASDAQ поднялся на 0,42%. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на два базисных пункта, до 2,7314%, а индекс развивающихся рынков MSCI подскочил на 0,4%, до самого высокого уровня за пять недель.

Джером Пауэлл озвучил тезисы, опубликованные ранее в протоколах последнего в 2018 году заседания американского регулятора, один из которых был о том, что ФРС может проявить большую гибкость при корректировке своей политики, если ситуация в экономике начнёт ухудшаться. В свою очередь Пауэлл отметил, что размер баланса ФРС будет значительно меньше, чем сейчас, что означает продолжение постепенной откачки ликвидности с рынков.

От своих минимальных отметок, установленных в декабре 2018 года, к текущему моменту S&P 500 вырос на порядка 11%, и его дальнейшее восхождение может прервать уровень 2600 пунктов.

Нефтяные котировки по итогам прошедших торгов снизились на 0,28%, закрывшись на отметке $61,20 по эталонному сорту Brent.

После декабрьских минимумов рост нефтяных фьючерсов Brent и WTI превысил 20%, и сейчас формально они вступили в «бычью» зону, однако при смене настроений игроков на американских биржах цены на нефть могут подвергнуться серьёзной коррекции.

Мы предполагаем, что до конца следующей недели курс тенге по отношению к трём основным валютным парам будет находиться в диапазоне 5,3-5,6 тенге за рубль, 375-381 тенге за доллар и 431-436 тенге за евро.

Владислав Воробьёв, старший аналитик компании ARUM Capital:

Несмотря на возможное снижение курса тенге в долгосрочной перспективе под влиянием неспокойной обстановки на глобальном рынке, следующая неделя должна пройти достаточно спокойно.

Главной причиной укрепления валют развивающихся стран и тенге в частности является появление оптимистичных настроений на глобальном рынке благодаря надеждам на решение торговых споров между США и КНР: эскалация конфликта должна негативно повлиять как на темпы роста мировой экономики, так и на спрос на сырьё, что оказывает давление на нефтяные цены. Позитив в любой момент может смениться новым витком распродаж активов в том случае, если переговоры лидеров двух стран вновь зайдут в тупик, а значит, в данный момент следует говорить лишь об укреплении курса в краткосрочном интервале, тогда как долгосрочное ралли может и не произойти.

Ну а пока смягчение позиции ФРС США по вопросу повышения процентных ставок и последовавшее за ним ослабление позиций доллара поможет тенге как минимум сохранить текущие достижения до появления очередной порции негатива. В отсутствие шоков курс тенге, вероятнее всего, продолжит торговаться в диапазоне 374-378 за доллар и 425-429 за евро.

Нефть марки Brent растёт с начала месяца и дорожает на 7% за последнюю торговую неделю. Тем не менее, можно отметить признаки ослабления восходящей тенденции: для продолжения покупок потребуются дополнительные катализаторы, помимо ослабления американской валюты и анонсированного Саудовской Аравией повышения цен на экспортируемую нефть в США и страны Азии.

Российская валюта находится под воздействием тех же положительных факторов, что и казахстанская, однако уже во вторник ситуация может измениться в худшую сторону: ЦБ РФ возобновит операции в рамках бюджетного правила, которые должны отрицательно отразиться на стоимости рубля. Курс тенге ожидается в диапазоне 5,60-5,65 за рубль.

Серик Козыбаев, начальник отдела инвестиционного анализа АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест»:

На уходящей неделе рубль демонстрирует укрепление против доллара за счёт роста нефти и всеобщего ослабления доллара (индекс доллара против основных мировых валют падал). Нефть росла за счёт сокращения производства стран ОПЕК+ и благодаря выходу новости о сокращении добычи Саудовской Аравией.

Негативом для рубля на следующей неделе будет покупка Минфином России валюты. Поэтому ожидаю ослабления рубля и, как следствие, тенге на следующей неделе. Вполне вероятно, что и нефть исчерпала свой рост и, возможно, будет торговаться вблизи текущих уровней, то есть $60, либо чуть ниже текущих уровней.

Мой прогноз на будущую неделю: 66-68 рублей за доллар; 60-63 доллара за баррель нефти сорта Brent; 375-380 тенге за доллар; 430-440 тенге за евро; 5,4-5,6 тенге за рубль; 3000-3300 долларов за биткоин.

Данияр Джумекенов, аналитик Wall Street Invest Partners:

Давление на развивающиеся рынки сохраняется на фоне сильной американской экономики и «ястребиной» риторики ФРС, предполагающей дальнейший рост процентных ставок как минимум до конца 2019 года.

Уходящая неделя запомнилась оптимизмом на фоне позитивного завершения трёхдневных переговоров между Китаем и США. Взлетели вверх нефтяные котировки. Нефть марки Brent быстро восстанавливает утраченные позиции, торгуясь в моменте выше $62 за баррель. Участники рынка по-прежнему сохраняют осторожность в действиях. Это проявляется в сохранении роста котировок золота. «Тихая гавань» стабильно держит цены на жёлтый металл в коридоре от $1280 до $1295 за тройскую унцию. 

Добавила напряжение для участников рынка публикация протокола недавнего заседания ФРС. Возникли новые вопросы в части денежно-кредитной политики ФРС в 2019 году. Мировой рынок находится под давлением Shutdown в США. Не приведёт ли это к снижению рейтинга США? В таких условиях ожидается волатильность в движении доллара.

Уходящая неделя отмечена укреплением позиции европейской валюты по отношению к доллару. На предстоящий вторник запланировано голосование по Brexit в парламенте Великобритании. В комбинации с новыми данными по ВВП Франции за IV квартал 2018 года ожидается волатильность курса евро.

На фоне роста нефтяных котировок российский рубль и казахстанский тенге сумели упрочить свои позиции. Дальнейший стремительный рост цен на чёрное золото маловероятен. На предстоящей неделе усилится давление на российский рубль. На фоне усиления инфляции и старта покупки валюты регулятором рубль начнёт терять позиции. Казахстанский тенге по-прежнему зависит от цен на нефть и движения российского рубля.

Прогноз на период с 14 января по 20 января текущего года: 375-380 тенге за доллар, 430-435 тенге за евро и 5,45-5,65 тенге за российский рубль.

Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets:

На прошедшей неделе тенге продемонстрировал небольшое ослабление ко всем рассматриваемым валютам: доллару, рублю и евро. Большинство участников рынка полагают, что Нацбанк Казахстана сохранит ставку на текущем уровне 9,25% на своём заседании 14 января. Этому способствует снижение инфляции в Казахстане по итогам прошлого года до 5,3% с 7,1% в 2017 году.

Между тем инфляция в России в 2018 году превысила прогнозы (+4%) и составила 4,3%. В 2019 году она может ускориться до 5-5,5%. Из-за этого участники рынка не исключают роста ключевой ставки ЦБ РФ на заседании 8 февраля. Сейчас она составляет 7,75%. Разница в направлениях денежной политики может ослабить курс тенге к рублю.

По отношению к доллару и евро негативным фактором может стать прогноз Всемирного банка о росте ВВП Казахстана на 3,5% в 2019 году. Это меньше фактического роста ВВП в 2018 году, который составил 4%.

Прогнозный диапазон колебаний может составить 5,55-5,67 тенге за рубль, 373-380 тенге за доллар и 428-436 тенге за евро.