Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (15 апреля – 19 апреля).

Валютный прогноз: 8 апреля – 12 апреля

На неделе тенге укрепился к евро и юаню, но снизился к доллару. Как отмечают опрошенные Inbusiness аналитики, это происходило на фоне глобального роста индекса доллара и снижения аппетита к риску у инвесторов. Угроза прямого удара Ирана по Израилю (удара, который все же был нанесен в ночь на воскресенье) уже вызвала рост цен на нефть и отток капиталов в защитные активы.

При этом активность Нацбанка Казахстана на внутреннем рынке по-прежнему позволяет курсу национальной валюты слабо реагировать на внешние факторы.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Анна Бодрова, старший аналитик "Альпари":

Отношение к риску, высокие цены на нефть и натиск глобального доллара будут иметь основное значение для курсообразования тенге на очередной неделе месяца.

При этом активность Нацбанка Казахстана на внутреннем рынке по предоставлению ликвидности не снижается. Это очень хорошая поддержка для национальной валюты РК.

Бюджет Казахстана стабильно зарабатывает при ценах на нефть Brent выше 60 долларов за баррель. Сегодняшний ценник - 90,45 доллара. 

На новой неделе апреля доллар США будет двигаться в коридоре 444-450 тенге, евро - 480-488 тенге, рубль - 4,75–4,92 тенге, китайский юань - 61-63 тенге.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Курс доллара к тенге на Казахстанской фондовой бирже (KASE) за завершившуюся рабочую неделю повысился на 2,46 тенге (+0,55%) и составил 449,36 тенге. При этом в течение указанного периода «американец» продемонстрировал следующий диапазон колебаний: 445,1-450 тенге. Объем долларовых сделок расчетами «завтра» на торгах KASE за неделю вырос до 1 миллиарда долларов против 946 миллионов неделей ранее. Курс доллара на следующей неделе будет колебаться в прогнозном диапазоне 427,5-467,5 тенге.

Рынок нефти на неделе стабилизировался, после того как немного сполз вниз от уровня закрытия прошлой пятницы 91,17 доллара за баррель «черного золота» марки Brent. Диапазон недельной стабилизации составил 88,8-91,1 доллара, а заканчивал неделю рынок немного ниже 91 доллара. Участники рынка «черного золота» обращали внимание на геополитику, опасаясь ответного удара Ирана по Израилю (комменатарий от 12 апреля - ред.). Кроме того, в четверг вышел доклад ОПЕК, в котором картель сохранил прогноз роста мирового спроса на нефть в текущем году на 2,2 миллиона баррелей в сутки, до 104,46 миллиона. Также ОПЕК чуть снизила прогноз по добыче нефти в США и теперь ожидает ее в 2024 году на уровне 13,23 миллиона баррелей в сутки.

Индекс доллара, отражающий стоимость корзины валют шести стран - торговых партнеров США - на неделе рос от 104,3 пункта и к завершению недели обновил максимум с ноября прошлого года, подскочив до 105,93 пункта, сигнализируя о слабом спросе на рисковые инструменты.

Между тем Национальный банк Казахстана сохранил базовую ставку на уровне 14,75% годовых - с коридором плюс-минус 1 процентный пункт. Годовая инфляция в марте 2024 года замедлилась до 9,1%, формируясь несколько выше прогнозной траектории, отклонение происходило под влиянием более быстрого роста цен на жилищно-коммунальные услуги, оценил регулятор. Снижению инфляции способствует умеренно жесткая денежно-кредитная политика и снижение мировых цен на зерновые. Месячная инфляция замедлилась в марте до 0,7% после всплеска в предыдущем месяце (1,1%), сложившись при этом выше среднеисторических значений (0,6%), также отметил центробанк республики. "Лукойл" за 200 миллионов долларов купил 50% в компании-операторе проекта по освоению месторождений на шельфе Казахстана Kalamkas-Khazar Operating (ККО). "Лукойл" и "Казмунайгаз" в феврале 2023 года заключили соглашения по проекту освоения участка недр "Каламкас-море, Хазар, Ауэзов" в казахстанском секторе Каспийского моря. Держателем контракта на добычу там углеводородов является дочерняя организация "Казмунайгаза", компания-оператор проекта Kalamkas-Khazar Operating.

Курс китайской валюты снизился за рабочую неделю на 0,26 тенге (-0,4%) до 61,64 тенге. Доллар колеблется на максимумах с середины ноября 2023 года – немного ниже 7,24 юаня, что обуславливает слабость валюты КНР против тенге. Юань на следующей неделе будет колебаться в рамках прогнозного коридора 58,7-64,7 тенге.

Курс рубля к тенге снизился за прошлую неделю на 0,03 тенге (-0,6%) до 4,8 тенге. Рост доллара за неделю от 92,5 рубля выше 93,5 рубля обусловил ослабление российской валюты и к казахстанской. Рубль на следующей неделе будет колебаться в рамках прогнозного коридора 4,3-5,3 тенге.

Курс евро к тенге на прошлой неделе упал на 4,3 тенге (-0,9%) до 478,5 тенге. Падение на неделе евровалюты на forex от 1,084 доллара в район 1,065 доллара обусловило ее падение и к тенге. Евро может провести следующую неделю в прогнозном диапазоне: 462-502 тенге.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО "DAMU Capital Management":

Геополитическая ситуация вновь доминирует в новостной повестке дня. Угроза Ирана нанести прямой удар по Израилю повышает риски большой войны и вызвала рост цен на нефть и отток капиталов в защитные активы. В результате цены на нефть превысили отметку в 90 долларов.

В США годовая инфляция в марте ускорилась до 3,5% с 3,2% в феврале, что существенно снижает вероятность понижения ставки ФРС в текущем году. Консенсус-прогноз мировых инвестиционных банков уже сместился к одному снижению ставки против ожидаемых 3-4 в начале года. Вследствие этого, а также с учетом геополитической напряженности, индекс доллара США вновь начал расти и превысил отметку 105 пунктов, достигнув 7-месячного максимума.

Европейский центробанк сохранил ставку без изменения на уровне 4,5%. Несмотря на необходимость в стимулировании единой европейской экономики, регулятор продолжает считать, что инфляция представляет собой более важную проблему, и, по всей видимости, приступит к снижению ставок совместно с ФРС США.

Инфляция в Китае составила в марте 0,1% в годовом выражении. Вторая экономика мира пока удерживается от сваливания в дефляционную спираль. Однако статистика по снижению экспорта-импорта и кредитования в КНР в марте вызывает тревогу об устойчивости экономического роста в Поднебесной.

В России годовая инфляция сохраняется на уровне 7,7%. Однако инфляция имеет риски роста, т.к. вывод из строя 14% нефтеперерабатывающих мощностей РФ в результате ударов Украины может привести к дефициту и удорожанию бензина. Также это создает риск и для Казахстана, так как отток топлива в РФ приведет к повышению цен на бензин и ускорению инфляции уже в нашей стране.

В центре внимания в Казахстане остается сложная ситуация с паводками в ряде регионов страны. Сильнейшие паводки за последние десятилетия уже привели к эвакуации свыше 100 тысяч человек. Последствия для сельского хозяйства, потребительского спроса, государственного бюджета будут существенными, и их еще предстоит оценить. Это весомый негатив для экономики РК, который пока уравновешивается высокими ценами на нефть.

Нацбанк РК сохранил базовую ставку без изменения на уровне 14,75%. Я считаю, что ставку нужно было снижать на 25-50 процентных пунктов, чтобы стимулировать кредитование и внутренний спрос. Несмотря на то, что инфляционные ожидания остаются высокими, на мой взгляд, Нацбанк запаздывает с траекторией снижения ставки, которая в реальном выражении уже равна 5,65%. Пока все идет к тому, что цикл снижения базовой ставки в нашей стране будет идти синхронно с снижением ставок мировыми центробанками и будет реализовано уже в втором полугодии. Следующее решение по базовой ставке предстоит 31 мая.

На следующей неделе мы прогнозируем рост доллара США до 450-455 тенге, снижение евро до 480-490 тенге, сохранение российского рубля между 4,7-4,9 тенге и снижение юаня до 61,0-61,5 тенге.