Atameken Business Channel представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару и рублю на предстоящую неделю (15 октября – 19 октября).

 Валютный прогноз на 8 октября – 12 октября

Прошедшая неделя оказалась для рынков особенно волатильной. Причём кризис затронул не только валюты emerging markets, но и всемогущий доллар, о чём не преминули сказать наши эксперты. Опрашиваемые abctv.kz аналитики придерживаются мнения, что факторы, оказывавшие давление на валюты в течение уходящей недели, продолжат влиять на них и на будущей.

Особенно эксперты выделили такие триггеры, как уже упомянутое падение американских индексов («Альпари», Gerchik&Co, Wall Street Invest Partners, ARUM Capital), критика Дональда Трампа в отношении жёсткой монетарной политики ФРС (Wall Street Invest Partners, АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест», ARUM Capital), а также санкции США против России и Ирана (Gerchik&Co, Wall Street Invest Partners, АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест», ARUM Capital). Особого внимания аналитики удостоили ситуацию на рынке энергоносителей, которая на прошедшей неделе также была весьма нестабильной («Альпари», Wall Street Invest Partners, АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест»).

Среди других факторов эксперты также отметили грядущую публикацию важной экономической информации как в Штатах, так и в России, старт в РФ налогового периода и высокую вероятность повышения базовой ставки Нацбанком РК (Wall Street Invest Partners), а также рост доходности казначейских облигаций США («Телетрейд Групп»).

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном abctv.kz.

Роман Ткачук, старший аналитик «Альпари»:

На этой неделе мировые рынки штормило – американские индексы упали на 5%, нефть в моменте снижалась в район 60 долларов за баррель, но затем отскочила вверх. Просадка тенге, произошедшая в четверг, была быстро выкуплена. Тенге стойко перенёс американские горки на мировых рынках – курс пары тенге/доллар продолжил консолидацию в диапазоне 367-371 тенге за доллар, а курс пары рубль/тенге – в границах 5,57-5,62 тенге за рубль.

Ближайшие дни будут важны для динамики мировых рынков и нефти, а значит, и курса тенге. На наш взгляд, ждать от нефти марки Brent быстрого возврата в район 85 долларов не стоит. В случае стабилизации ситуации на мировых рынках, нефть может очутиться в боковике 80-83 доллараза баррель, в этом случае тенге продолжит консолидацию в обозначенных диапазонах. Если же нынешнее снижение американских индексов перерастёт в полноценную коррекцию, то поддержка на уровне 80 долларов по Brent не устоит, для тенге это может обернуться ослаблением на 3-5%.

Ерлан Койшибаев, веб-партнер компании Gerchik&Co:

В случае если на предстоящей неделе продолжится тенденция снижения фондовых рынков США, следует ожидать падение стоимости доллара. С другой стороны, продолжающееся ослабление казахстанского тенге на фоне ожидающихся санкций в отношении РФ выступает оттягивающим фактором. Движение курса прогнозируется в коридоре 368-373 тенге за доллар.

В отношении обменного курса к рублю прогнозируется курс 5,4-5,7 тенге российский рубль.

Джумекенов Данияр, аналитик Wall Street Invest Partners:

Давление на развивающиеся рынки сохраняется на фоне сильной американской экономики и «ястребиной» риторики ФРС, предполагающей дальнейший рост процентных ставок как минимум до конца 2019 года.

Негативные новости уходящей недели с мировых фондовых площадок и критика президента США Дональда Трампа жёсткой политики ФРС вызывают сомнения в сильном долларе. Завершающая неделя показала, что корреляция российского рубля с нефтью ослабла. Неопределённость на рынке нефти повлияла на волатильность, но, как мы ожидали, котировки чёрного золота остались выше 80 долларов за баррель.

Влияние на нефтяные цены на следующей неделе традиционно окажут еженедельные данные по запасам нефти и внезапно возобновившийся сезон тропических штормов и ураганов. Последствия «урагана века» «Майкл» косвенно повлияют на рост нефтяных котировок. Приближение времени вступления в силу санкций США против Ирана в ноябре повысит нервозность на нефтяном рынке. Любая информация по этой теме способна оказать влияние на цены на нефть.

Предстоящая неделя будет насыщенной в части публикации важной экономической информации. В частности, в США стартует сезон отчётностей за III квартал 2018 года. Снижение финансовых результатов компаний из-за торговой войны между США и Китаем и слабая сентябрьская инфляция в США пойдут явно не на пользу доллару. Также есть сомнения в возможных темпах повышения ставки ФРС, что оказывает давление на американский доллар.

Цены на нефть выше 80 долларов в целом окажут существенную поддержку российскому рублю и казахстанскому тенге. Потенциал укрепления российского рубля остаётся достаточно высоким. Старт налогового периода в России на следующей неделе окажет дополнительную поддержку рублю. На фоне относительного затишья санкционной темы против России интерес участников рынка привлечёт блок новой информации о состоянии и динамике российской экономики. Речь идёт о выходе 17 октября доклада Росстата по капитальным инвестициям, розничным продажам, реальному уровню заработной платы, уровню безработицы за сентябрь.

В связи с усилением инфляционных ожиданий на предстоящей неделе высокая вероятность повышения базовой ставки до 9,5% со стороны Национального банка Казахстана. В этом случае прогнозируем усиление позиции тенге по отношению к рублю и доллару.

Курс тенге к доллару на следующей неделе можно ожидать в диапазоне 362-370 тенге за доллар, а прогнозный курс тенге к российскому рублю – в диапазоне 5,5-5,6 тенге за рубль.

Олег Богданов, главный аналитик «Телетрейд Групп»:

Обстановка на мировых рынках остается нервной и нестабильной. Рост доходности казначейских облигаций США существенно увеличил риски инвесторов на развивающихся рынках. Пока основной удар пришёлся по акциям компаний Азиатского региона, где индексы теряли иногда и по 5% за сессию. Нельзя исключать, что очередной вал продаж накроет рынки уже на следующей неделе. В такой ситуации – резкого роста рисков в финансовой системе – валюты стран emerging markets неизбежно будут снижаться к доллару. Поэтому можно предположить, что курс в паре USD/KZT вырастет до 375, а к евро тенге может упасть до 435, даже против рубля тенге имеет шансы снизиться до 5,7.

Серик Козыбаев, начальник отдела инвестиционного анализа АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест»:

Критика Трампа в отношении жёсткой политики ФРС оказала давление на доллар, благодаря чему рубль незначительно укрепился. Незначительно, потому что санкции всё ещё оказывают давление на российскую валюту. Другим фактором давления оказалась цена на нефть, которая упала с 85 долларов до 80 довольно резко из-за выхода новости о росте добычи в сентябре. Но санкции против Ирана удержали цену на уровне 80 долларов за баррель. На следующей неделе не ожидаю укрепления рубля и тенге. Скорее всего, курс валют будет вблизи текущих уровней с незначительными колебаниями.

Мой прогноз на грядущую неделю: 65-68 рублей за доллар, 5,4-5,6 тенге за рубль, 365-385 тенге за доллар, 77-82 рубля за баррель нефти сорта Brent, 5000-6800 долларов за биткоин.

Константин Жуковский, директор по развитию компании ARUM Capital:

На ближайшей неделе у тенге есть все шансы продолжить ослабление против доллара и рост против рубля. Основными факторами влияния будут оставаться геополитические риски, динамика цен на нефть и массовое бегство из рискованных активов с увеличением спроса на американскую валюту.

На ближайшей неделе балом будет править фондовый рынок. Ситуация довольно напряжённая – мировые индексы потеряли до 10% в стоимости, причём под удар попал и американский доллар. Свою роль в этом сыграли комментарии Дональда Трампа, который заявил, что ФРС пора прекратить повышение ставок в текущих обстоятельствах. Тем не менее, мы полагаем, что текущее ослабление доллара – это лишь временная реакция на резкие комментарии и обвал рынков. После продолжительного роста валюта обязана была скорректироваться вниз. Но на ближайшей неделе вполне вероятно, что курс USD/KZT вновь возобновит рост с вероятностью торговли в диапазоне 370-372. Что касается динамики пары RUB/KZT, то здесь вероятно дальнейшее укрепление российской валюты, так как со сцены на некоторое время ушли разговоры о санкциях, а внимание Трампа перекинулось на ФРС и Китай. Ближайшую неделю пара RUB/KZT проведёт в диапазоне 5,60-5,65.