Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (16 мая – 20 мая).

Валютный прогноз на 9 мая – 13 мая

Геополитические факторы продолжают оказывать существенное влияние на формирование курса тенге к основным валютам. Главным образом, опрашиваемые inbusiness.kz аналитики, отмечают ситуацию на Украине, а также антироссийские санкции, дисбаланс экспорта и импорта в РФ и риск введения эмбарго странами ЕС на поставки российской нефти. В отношении Казахстана в свете данной темы эксперты упомянули риск подпадания под вторичные санкции.

Среди других триггеров аналитики перечислили возможное повышение процентной ставки Европейским центральным банком уже летом текущего года, а также факт поддержки многими чиновниками ФРС США дальнейшего ужесточения ДКП.

В числе внутренних факторов – данные по инфляции, планы правительства увеличить добычу нефти, отсутствие в апреле валютных интервенций со стороны Нацбанка РК, а также подписание президентом законов о республиканском бюджете на 2022-2024 годы и о гарантированном трансферте из Нацфонда страны.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Андрей Маслов, аналитик ГК "ФИНАМ":

На неделе, завершившейся 13 мая, тенге укрепился по отношению ко всем рассматриваемым валютам, кроме российского рубля, который продолжает укрепляться на фоне "перекоса" российского торгового баланса. В целом, тенге продолжает укрепление на фоне восстановления казахстанской экономики и сохранения нейтралитета в конфликте на Украине. Однако скорее стоит говорить о поведении других валют, которые остаются подвержены множественным рискам.

Так, тенге продолжает ослабевать по отношению к рублю, который укрепляется из-за ограничений ЦБРФ на движение капитала, а также серьезного дисбаланса экспорта и импорта, так как многие импортеры покинули РФ, что привело к "перевесу" экспорта и укреплению рубля. Тем временем евро остается под серьезным давлением из-за продолжающегося конфликта на Украине. Отдельно стоит отметить, что глава ЕЦБ Кристин Лагард аккуратно намекнула на то, что первое повышение процентной ставки может быть уже летом 2022 года, что оказало кратковременную поддержку евро, но не предотвратило дальнейшее ослабление. Китайский юань, в свою очередь, ослабевает на фоне локдаунов в Шанхае, и слухов о локдаунах в Пекине.

Доллар достиг 22-летнего пика, а многие чиновники ФРС поддерживают дальнейшее ужесточение ДКП и повышение процентных ставок на 50 б.п. на следующих двух заседаниях FOMC.

Тем временем в РК инфляция все еще сохраняется на повышенных уровнях, о чем на заседании правительства рассказал председатель Нацбанка РК Галымжан Пирматов. Глава НБРК сообщил, что инфляция в Казахстане в апреле ускорилась до 13,2% с 12% в марте. Во многом ускорение инфляции связано с ажиотажным спросом на некоторые виды продуктов.

В то же время глава Казахстана Касым-Жомарт Токаев подписал законы о республиканском бюджете на 2022-2024 годы и о гарантированном трансферте из Нацфонда страны. Так, теперь гарантированный трансферт из Нацфонда будет увеличен до 4,03 трлн тенге.

В целом, мы ожидаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к американскому доллару будет находиться в коридоре 427-437 тенге, к евро – в диапазоне от 445 до 455 тенге, к российскому рублю – 6,40-6,90 тенге, юаню – 64,00-65,00 тенге.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Курс тенге завершил укороченную после праздников неделю укреплением по отношению к основным валютам. К доллару он прибавил сразу 7,13 тенге, поднявшись до 427,84 тенге, а к китайскому юаню – 1,6925 тенге, до 62,8075 тенге.

Довольно сильные позиции казахстанской валюты сохраняются на фоне по-прежнему дорогой нефти, цены на которую поддерживает риск введения эмбарго странами ЕС на поставки нефти из России.

Вместе с тем финансовые показатели Казахстана сохраняются относительно неплохие. Текущий счет платежного баланса страны по итогам января-марта текущего года сложился с профицитом в размере 2,2 млрд против дефицита в 1,6 млрд долларов за аналогичный период прошлого года. Экспорт товаров увеличился на 66,4% и составил 19,1 млрд долларов, а импорт вырос на 17%, до 9,1 млрд.

В перспективах следующей недели тенге имеет все шансы на продолжение своего роста, чему будет способствовать достаточно сложная ситуация с энергоносителями в мире. Национальная валюта будет двигаться к доллару в диапазоне 420-425 тенге, к евро – в коридоре 460-465 тенге, к китайскому юаню – на отметках 62-62,5 тенге, а к российскому рублю – на уровнях 6,5-7 тенге.

Дмитрий Лукашов, аналитик SoftLink:

На прошедшей неделе тенге продолжил укрепление ко всем валютам, кроме российского рубля. В основном этому способствовали планы правительства Казахстана увеличить добычу нефти в рамках соглашения ОПЕК+, а также комфортно высокая цена Brent на уровне $110 за баррель. Напомню, что в июне добыча нефти увеличится на 17 тыс. баррелей в день по сравнению с маем. Таким образом, позитивная тенденция сохранится.

Ранее министр национальной экономики Алибек Куантыров заявил о том, что в январе-апреле 2022 года добыча нефти возросла на 5% и газа – на 6,4% по сравнению с аналогичным периодом 2021 года. Комментируя итоги первого квартала текущего года, он отметил увеличение экспорта на 65,8%, до $19,1 млрд. При этом положительное сальдо торгового баланса Казахстана составило $9,6 млрд.

Благоприятная ситуация на мировых сырьевых рынках позволила Нацбанку отказаться от проведения валютных интервенций в апреле. Позитивное влияние оказывали продажи валютной выручки субъектами квазигосударственного сектора и реализация валюты для обеспечения трансфертов из Национального фонда в республиканский бюджет. Об этом заявил председатель Нацбанка Галымжан Пирматов. Он также отметил, что его ведомство продолжит режим гибкого курсообразования и обеспечит сохранность золотовалютных резервов.

Все это способствует стабильности тенге. Прогнозный диапазон колебаний курса на этой неделе может составить 6,45-6,9 тенге за рубль, 424-444 тенге за доллар, 440-464 тенге за евро и 63,4-65,4 тенге за юань.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО "DAMU Capital Management":

Цены на нефть на неделе снижались до 101 долларов за баррель сорта Brent, однако к концу недели вновь восстановились до 111 долларов США. Высокие цены на нефть продолжают оказывать существенную поддержку курсу тенге, сохраняя платежный баланс Казахстана положительным.

На геополитической сцене война между Россией и Украиной остается в центре внимания. США приняли новый пакет по военной, экономической и гуманитарной помощи Украине на сумму 40 млрд долларов и во второй раз в истории приняли закон о ленд-лизе.

В Европе обсуждается новый пакет санкций против России. По мере увеличения санкционного давления на РФ в ответ на развязанную войну растет и риск оказания давления на страны, способствующие уходу РФ от санкций, поэтому для Казахстана сохраняется риск подпадания под вторичные санкции.

Данные по экспорту и импорту Китая за апрель вышли лучше ожиданий, что снизило опасения инвесторов о отрицательном влиянии шанхайского локдауна на экономику КНР.

На следующей неделе мы ожидаем снижение доллара до 425-430 тенге, стабилизацию евро между 435-445 тенге, укрепление рубля до 6,5-6,8 тенге и рост юаня до 55-56 тенге.