Atameken Business представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю и евро на предстоящую неделю (17 декабря – 21 декабря).

 Валютный прогноз на 10 декабря – 14 декабря

Макроэкономическая статистика и ситуация на рынке энергоносителей станут определяющими триггерами для курса тенге на будущей неделе. В частности, опрашиваемые abctv.kz аналитики уделили особое внимание новостям из Поднебесной. О негативном влиянии вышедшей в Китае статистики по сокращению импорта и потребительским настроениям в своих прогнозах сказали эксперты компаний «Альпари», «ФИНАМ» и ARUM Capital. О макроэкономических данных из других стран мира упомянули также эксперты Wall Street Invest Partners и «Телетрейд Групп».

Касательно нефтяных котировок, традиционно отмеченных почти всеми экспертами, аналитик компании «Альпари» особо выделил принятое ОПЕК решение о сокращении добычи нефти, а в ГК «ФИНАМ» обратили внимание на информацию о значительном снижении поставок чёрного золота Саудовской Аравией в США с января 2019 года.

Из другой важной информации аналитики Wall Street Invest Partners и «Телетрейд Групп» сказали о грядущем последнем в этом году заседании ФРС США и ожидаемом повышении процентной ставки, в ARUM Capital обратили внимание на принятое ЕЦБ решение завершить программу количественного смягчения, эксперт АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест» вспомнил о несостоявшейся встрече Путина и Трампа, а аналитик IFC Markets – о решении ЦБ РФ повысить ключевую ставку.

Из внутренних факторов в компании «Альпари» упомянули предпринимаемые Минфином РК меры, направленные на стабилизацию банковской системы Казахстана, а в IFC Markets сказали о позитивных макроэкономических показателях республики.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном abctv.kz.

Наталья Мильчакова, заместитель директора аналитического департамента «Альпари»:

ОПЕК на прошлой неделе принял решение о сокращении добычи нефти на 1,2 млн баррелей в сутки с января 2019 года. Однако цена нефти понизилась более чем на 2% в период с 4 по 12 декабря, а «нефтяные» валюты отреагировали на это событие довольно вяло. Возможно, причиной стала вышедшая в Китае негативная статистика по сокращению импорта практически из всех стран. Мир опасается снижения Китаем импорта энергоресурсов и соответствующего понижения цен на них.

В Казахстане Министерство финансов рассказало о мерах, принятых для целей стабилизации банковской системы страны. Сравнительно недавно в Казахстане закрылось несколько крупных банков, однако государство с помощью фонда проблемных кредитов приняло меры по оздоровлению проблемных банков, имеющих большое значение для стабильности банковской системы, посредством продажи контроля над ними государственным банкам. Новость отчасти могла повлиять на стабилизацию курса тенге.

По курсу тенге к доллару наш прогноз обновлён до 369-373 тенге за доллар США, по курсу тенге к евро поменяли прогноз до 419-422 тенге за единицу европейской валюты. Наши ожидания по курсу тенге к рублю немного изменились до 5,57-5,6 тенге за рубль.

Данияр Джумекенов, аналитик Wall Street Invest Partners:

Давление на развивающиеся рынки сохраняется на фоне сильной американской экономики и «ястребиной» риторики ФРС, предполагающей дальнейший рост процентных ставок как минимум до конца 2019 года.

На уходящей неделе наблюдалось боковое направление движения нефтяных цен. Волны воздействия от прошедших масштабных событий постепенно утихли. Реакция на новые события на нефтяном рынке была умеренной. Котировки цен на нефть марки Brent находились преимущественно в районе $60-62 за баррель. Рынок жёлтого металла продолжает традиционно выступать «тихой гаванью». Пиковые значения цен на золото превышали $1251 за тройскую унцию. Утрата достигнутых высот золотом происходит на фоне роста ожиданий повышения процентной ставки Федеральной резервной системы США. Ожидается усиление позиций доллара США.

Единая европейская валюта в паре с американским собратом по-прежнему зажата в коридоре 1,13-1,14 на фоне напряжённости с Brexit. Российский рубль занимает устойчивое положение благодаря фундаментальной поддержке экономики. Профицит российского бюджета и рост международных резервов страны усиливают позицию рубля. Против него играет решение Банка России вернуться на валютный рынок 15 января для покупки валюты в интересах Минфина России, а также не ослабевающая санкционная риторика в отношении РФ. Казахстанский тенге оставался уверенным и стабильным на уходящей неделе.

В предстоящую неделю выходит большой объём экономической информации по всему миру. Ожидается волатильность в движении на мировых рынках сырья и валют. В этих условиях участники рынка отдадут предпочтения защитным активам. Масштабное воздействие на мировые рынки окажет предстоящее решение Федеральной резервной системы США по процентной ставке.

В период с 17 по 21 декабря прогнозируется незначительное ослабление позиций тенге. Ожидания следующие: 370-375 тенге за доллар, 419-424 тенге за евро и 5,58-5,65 тенге за российский рубль.

Олег Богданов, главный аналитик «Телетрейд Групп»:

Ключевым событием на следующей неделе для всех мировых рынков станет последнее в этом году заседание ФРС. На этом заседании, как ожидает большинство экспертов, ставку могут поднять, однако в тексте заявления американский Центробанк укажет на возникшие риски для экономики и намекнет на паузу в цикле повышения ставки. Возможно, это на некоторое время поддержит глобальные рынки акций и снизит риски. Однако в текущей ситуации слишком сильны негативные настроения у инвесторов. Плохие макроэкономические данные только ухудшают ситуацию.

Поэтому для казахстанского тенге сейчас складывается неблагоприятная ситуация. Можно ожидать, что возобновится падение тенге, прежде всего, к доллару, цель 375. В паре с евро тенге ослабнет до 430, а к рублю останется в диапазоне 5,50-5,60.

Сергей Дроздов, аналитик группы компаний «ФИНАМ»:

Европейские фондовые площадки в пятницу проводят торги на отрицательной территории на фоне негативной динамики бирж Китая и неутешительных статданных по экономике Еврозоны.

Немецкий индекс DAX падает на 1,1%, французский CAC40 снижается на 0,93%, британский FTSE опускается на 0,84%. Фьючерс на американский индекс широкого рынка S&P 500 торгуется в «красной зоне», теряя порядка 0,9%.

Вышедшие данные по потребительским настроениям в Поднебесной продемонстрировали замедление роста промпроизводства, а темпы роста розничных продаж в КНР за ноябрь оказались самыми медленными за последние 15 лет. Помимо прочего, данные деловой активности в еврозоне, вышедшие хуже, чем ожидалось, также не добавили оптимизма игрокам.

В четверг нефтяные котировки Brent выросли на 2,33%, закрывшись на отметке $61,64. Позитивным настроениям игроков способствовала информация, что Саудовская Аравия с января 2019 года может значительно снизить поставки нефти в США.

Так, по сообщению Bloomberg, в январе общий объём экспорта королевства снизится примерно до 7 миллионов баррелей в сутки по сравнению с примерно 8 миллионами баррелей в день в ноябре-декабре.

Сокращая экспорт на крупнейший нефтяной рынок, Эр-Рияд пытается ослабить наращивание запасов нефти в Штатах и надеется убедить игроков, что он строго придерживается взятых на себя обязательств в рамках соглашения по сокращению добычи ОПЕК+. Однако уже в пятницу цена Brent снизилась в пределах 1% после выхода негативных статданных по Китаю.

На данном этапе цена эталонного сорта Brent торгуется в диапазоне $61-62, однако более широкий диапазон $58-65 может сохраниться до конца текущего года.

Мы предполагаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к трём основным валютным парам будет находиться в диапазоне 5,3-5,6 тенге за рубль, 367-371 тенге за доллар и 417-421 тенге за евро.

Владислав Воробьёв, старший аналитик компании ARUM Capital:

Несмотря на возможное снижение курса тенге в долгосрочной перспективе под влиянием неспокойной обстановки на глобальном рынке, следующая неделя должна пройти достаточно спокойно.

Небольшая передышка на рынке продолжается, что позволяет валютам развивающихся стран сохранить свои позиции, однако, понижательные риски всё ещё преобладают. ЕЦБ принял решение завершить программу количественного смягчения, которая служила основным драйвером роста экономики после кризиса 2008 года. Данное решение вновь заставило участников рынка вспомнить о структурных проблемах крупнейших стран еврозоны: итальянский госдолг в 130% от ВВП, дефицит бюджета Франции, Brexit и т. д., что едва ли может увеличить спрос на рисковые активы, в число которых входит тенге.

Еще одним негативным фактором выступают опасения о замедлении китайской экономики: в пятницу вышла макростатистика, в которой содержатся данные о самом низком росте розничных продаж и промпроизводства за последние годы. Ситуация усугубляется тем, что Китай является самым крупным экспортёром нефти, и в случае появления у него реальных проблем можно ожидать серьёзного падения спроса на топливо.

Нефтяной рынок уже успел отреагировать на новость из КНР: подобравшись вплотную к отметке в $62 за баррель в четверг, котировки резко устремились вниз, опустившись до $61 за баррель почти сразу после выхода статистики.

Таким образом, в данный момент гораздо больше причин для снижения стоимости сырьевых валют: курс тенге ожидается в диапазоне 370-375 за доллар, 421-426 за евро и 5,56-5,61 за рубль.

Серик Козыбаев, начальник отдела инвестиционного анализа АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест»:

Несостоявшаяся встреча Путина и Трампа, конечно же, добавила нервозности инвесторам. Это очередное давление на рубль. Дополнительное давление оказывает падающая в цене нефть. На текущей неделе не вижу объективных причин для укрепления рубля. Незначительное ослабление российской валюты и тенге вполне возможно. Нефть, скорее всего, будет торговаться на текущих уровнях.

Биткойн продолжает оставаться волатильным инструментом. Моя рекомендация, как и прежде, – избегайте рынок криптовалют, особенно если у вас нет опыта и необходимых знаний.

Мой прогноз на будущую неделю: 66-68 рублей за доллар, 370-380 тенге за доллар, 5,4-5,6 тенге за рубль, 420-440 тенге за евро, 60-62 доллара за баррель нефти Brent, 3000-3400 долларов за биткойн.

Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets:

На прошедшей неделе тенге продемонстрировал незначительное ослабление к американской и российской валютам. Впрочем, движение было в узком диапазоне и пока его вряд ли можно рассматривать как начало новой тенденции. Котировки нефти Brent также почти не изменились за неделю. Вероятно, это и стало основным фактором относительно вялой торговли казахстанской валютой. Инвесторы ждут более чётких рыночных сигналов.

Макроэкономические показатели Казахстана являются по-прежнему позитивными. В январе-ноябре 2018 года рост ВВП составил +4,1%. Промышленное производство увеличилось на +4,5% и объем розничной торговли на +6,4%.

Незначительному ослаблению тенге к российскому рублю способствовало решение ЦБ РФ повысить ключевую ставку до +7,75% – второй раз в текущем году. На этой неделе прогнозный диапазон колебаний может составить 5,5-5,64 тенге за рубль, 366-374 тенге за доллар и 414-425 тенге за евро.