Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (18 марта – 22 марта).

Валютный прогноз: 11 марта – 15 марта

На неделе тенге ослабел к доллару, евро и юаню. Индекс доллара укрепляется после оглашения данных об инфляции в США, которая по-прежнему остается намного выше ожиданий экономистов, что, вероятно, повлияет на денежно-кредитную политику ФРС США. В этих условиях аппетит к риску на рынке снижается, что оказывает давление на валюты развивающихся стран. При этом, как отмечают опрошенные Inbusiness аналитики, нефтяной фон остается благоприятным для казахстанской валюты: цена за баррель нефти сорта Brent на неделе подросла с 81 до 85 долларов.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Анна Бодрова, старший аналитик "Альпари":

На новой неделе инвесторы в тенге будут ориентироваться на два ключевых момента: это параметры бюджетных трансфертов Нацбанка и поведение сырья на нефтяном рынке в мире.

Объем валютного предложения все так же важен для внутреннего рынка. Постоянная активность Нацбанка в этом вопросе снимает часть биржевого напряжения и позволяет тенге двигаться свободнее.

Что касается сырьевого фактора, то текущие цены на нефть выглядят вполне благоприятными для того, чтобы бюджет РК наполнялся равномерно. Это хорошая новость для тенге.

Ожидания относительно колебаний курсов валют на неделю выглядят следующим образом: доллар сохранится в коридоре 445-452 тенге, евро - 485-500 тенге, рубль - 4,85-5,02 тенге, юань - 61-63 тенге.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Курс доллара к тенге на Казахстанской фондовой бирже (KASE) за завершившуюся рабочую неделю вырос на 3,5 тенге (+0,8%) и составил 450 тенге. При этом в течение указанного периода «американец» продемонстрировал следующий диапазон колебаний: 447,6-451 тенге. Объем долларовых сделок расчетами «завтра» на торгах KASE за неделю упал до 801 миллиона долларов против 1 миллиарда неделей ранее. Курс доллара на следующей неделе будет колебаться в прогнозном диапазоне 429,3-469,3 тенге.

Рынок нефти на неделе сползал от 82 долларов за баррель «черного золота» марки Brent в район 81 доллара. Однако к завершению недели нефть ощутимо подросла и превысила 85 долларов за баррель сорта Brent. Участники рынка «черного золота» обратили внимание на мартовские оценки Международного энергетического агентства (МЭА), которое повысило прогноз роста мирового спроса на нефть на 190 тысяч баррелей в сутки до 1,3 миллиона баррелей и ожидает спрос в 2024 году на уровне 103,18 миллиона баррелей в сутки. Также МЭА понизило на 900 тысяч баррелей в сутки прогноз мировой добычи нефти на текущий год: теперь ожидает ее роста всего на 800 тысяч баррелей в сутки, до 102,9 миллиона баррелей в день. Таким образом, намечается дисбаланс на рынке размером примерно в 300 тысяч баррелей в сутки в пользу спроса на нефть. Кроме того, минэнерго США зафиксировало, что коммерческие запасы нефти в стране (исключая стратегический резерв) за прошлую неделю сократились на 1,5 миллиона баррелей (0,3%) до 447 миллионов баррелей. Эксперты, напротив, прогнозировали рост показателя - на 1,3 миллиона баррелей.

Индекс доллара, отражающий стоимость корзины валют шести стран - торговых партнеров США - на неделе повысился от 102,7 пункта в район 103,5 пункта, сигнализируя об ослаблении спроса на рисковые инструменты.

Между тем рост ВВП Казахстана в январе-феврале текущего года составил 4,2% в годовом исчислении. В реальном секторе экономики он составил 5,1%, в сфере услуг - 3,5%, сообщил министр экономики республики Нурлан Байбазаров. Среди отраслей наибольшая положительная динамика экономического роста отмечена в строительстве, информации и связи, транспорте и складировании, а также обрабатывающей промышленности. Рост инвестиций в основной капитал составил 7,9%, объем инвестиций вырос в строительстве в 2,7 раза, образовании – на 56%, транспорте и складировании - на 47%.

Казахстан продлил на шесть месяцев запрет на вывоз сжиженного нефтяного газа и на ввоз пшеницы, сообщил кабмин республики. Исключения сделаны для железнодорожных поставок в адрес мукомольных и птицеводческих предприятий республики для производства собственной продукции и потребления. Ввозимая пшеница не подлежит реализации на внутреннем и внешних рынках, уточнили в правительстве Казахстана.

Курс китайской валюты вырос за неделю на 0,31 тенге (+0,5%) до 62,26 тенге. Юань на следующей неделе будет колебаться в рамках прогнозного коридора 59,4-65,4 тенге.

Курс рубля к тенге снизился за прошлую неделю на 0,04 тенге (-0,8%) до 4,88 тенге. Рост доллара за неделю от 90,6 рубля выше 92 рублей обусловил ослабление российской валюты и к казахстанской. Рубль на следующей неделе будет колебаться в рамках прогнозного коридора 4,43-5,43 тенге.

Курс евро к тенге на прошлой неделе повысился на 2,6 тенге (+0,5%) до 489,8 тенге. Евро может провести следующую неделю в прогнозном диапазоне: 470-510 тенге.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО "DAMU Capital Management":

Первая торговая неделя марта ознаменовалась ростом цен на нефть с 81 до 85 долларов за баррель сорта Brent. Ключевыми факторами роста цен на нефть выступили атаки Украины на нефтеперерабатывающие заводы России, которые вывели из строя (по разным оценкам) от 7% до 12% мощности российских НПЗ или лишили рынка 370 000 баррелей в день. Несмотря на опасения инвесторов, дефицита на рынке нефти нет, так как резервные мощности Саудовской Аравии способны покрыть любой дефицит. Напомним, что саудовцы добровольно ограничивают свою добычу на 1 миллион баррелей в день и имеют свободные мощности, а при необходимости могут включить резервные мощности и дать рынку еще 1 миллион баррелей нефти в день. Другим факторами в поддержку нефти стал обновленный прогноз Международного энергетического агентства о том, что спрос на нефть в текущем году вырастет сильнее (+1,3 млн баррелей в сутки против прошлого прогноза в +1,2 млн. баррелей), а также снижение запасов нефти в США на 5,5 млн баррелей.

В США итоговые данные по добыче нефти в стране за 2023 год показали суточную добычу на уровне 12,9 млн баррелей в день, таким образом, США остаются лидирующим производителем нефти в мире шестой год подряд. Тем временем, по итогам февраля американская экономика добавила 275 тысяч новых рабочих мест, что подтверждает устойчивость рынка труда США к высоким ставкам ФРС, хотя уровень безработицы слегка вырос с 3,7% до 3,9%. Однако перегрев экономики привел к ускорению годовой инфляции с 3,1% до 3,2%, что снижает ожидания рынков о скором снижении ставки ФРС (как бы не пришлось ставки повышать, если инфляция продолжит расти).

В Китае уровень годовой инфляции по итогам февраля составил 0,7% против январских -0,8%. Появляются первые признаки того, что КНР сумела избежать сваливания в дефляционную спираль. Однако цены производителей продолжают падать – минус 2,7% в феврале против -2,5% в январе.

Рост ВВП еврозоны по итогам прошлого года стал нулевым (0,0%), что чуть лучше прогноза в -0,1%. Еврозона избежала рецессии, пусть и на уровне статистической погрешности.

В России инфляция в феврале ускорилась с 7,4% до 7,7%. Экономика РФ и ее валюта продолжают слабеть из-за санкций и высоких расходов на войну в Украине, которые приближаются к 40% всех расходов федерального бюджета. Тем временем на выходных в стране проходят очередные безальтернативные выборы президента РФ, естественно, никаких сюрпризов с переназначением Путина на эту должность не ожидается. Единственное, что беспокоит рынки, это перенос боевых действий из Украины на территорию РФ, так, сейчас активные боестолкновения и атаки с территории Украины происходят на территориях Белгородской и Курской областей.

Правительство РК сообщило об ускорении роста ВВП Казахстана с 3,9% в январе до 4,2% в феврале. Внешний фон для страны остается благоприятным, инфляция ниже, чем в прошлом году. Время и подходящие условия для проведения реформ еще есть. Пока же, кардинальных перемен в работе нового правительства Бектенова не ощущается.

На следующей неделе мы ожидаем рост доллара США до 450-455 тенге, снижение евро до 490-500 тенге, снижение юаня до 62,0-62,5 тенге и снижение рубля к 4,8-4,9 тенге.