Atameken Business Channel представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару и рублю на предстоящую неделю (19 февраля – 23 февраля).

 Валютный прогноз на 12 февраля – 16 февраля

Продолжающий слабеть американский доллар стал основной темой обсуждения опрашиваемых abctv.kz аналитиков. Этот фактор упомянули практически все эксперты. По их мнению, на грядущей неделе именно доллар сыграет главную роль в формировании курса казахстанской валюты, которой сулят дальнейшее укрепление. А на курс самого доллара продолжат оказывать влияние сложная экономическая ситуация в США, связанная с увеличением дефицита бюджета и госдолга страны, о чем сказали эксперты компаний «ФИНАМ», «Телетрейд Групп», АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест» и «Аналитика Онлайн Казахстан».

Кроме того, свое влияние на курсообразование продолжит оказывать ситуация на рынке энергоносителей. Этот фактор также отметили почти все опрашиваемые нами аналитики. Помимо традиционной статистики от Baker Hughes и данных о запасах нефти в США, которые не принесли позитива котировкам черного золота, особого внимания заслужило заявление министра энергетики ОАЭ о разработке соглашения о долгосрочном сотрудничестве стран ОПЕК+, направленном на дальнейшее сокращение добычи нефти («ФИНАМ», АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест», «Аналитика Онлайн Казахстан»).

Помимо всего прочего, поддержку тенге на будущей неделе может продолжить оказывать дальнейшее укрепление российской валюты (АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест», «Аналитика Онлайн Казахстан»).

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном abctv.kz.

Наталья Мильчакова, заместитель директора аналитического департамента «Альпари»:

За прошлую неделю нефть смеси Brent упала в цене на 1,8%, что связано в основном с негативной для нефтяного рынка статистикой по запасам нефти в США и особенно с отчетом Baker Hughes о росте числа активных нефтедобывающих платформ в США за прошлую неделю (на целых 26 штук).

В Казахстане министерство национальной экономики рассказало об экономическом росте в стране в январе 2018 года. По оценкам министерства, за январь рост ВВП Казахстана составил 4% против 2,4% в январе 2017 года. Однако строительная индустрия Казахстана сократилась за январь почти на 15% в годовом исчислении, что связано с окончанием международной выставки EХРО 2017, к которой было построено много объектов, а также с завершением строительства нового терминала в международном аэропорту Астаны. Тенге отреагировал на опубликованную статистику слабым ростом.

По курсу тенге к доллару мы меняем прогноз до 320-323 тенге за доллар, а по курсу тенге к рублю – до 5,57-5,7 тенге за рубль.

Сергей Дроздов, аналитик группы компаний «ФИНАМ»:

По итогам торговой сессии четверга американский индекс широкого рынка S&P 500 закрылся на отметке 2730,20 пункта, прибавив 1,21%, продемонстрировав лучшую пятидневную динамику за последние семь лет. Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась к уровню 2,911, а американская валюта упала до трехлетнего минимума на фоне растущего дефицита бюджета и госдолга США.

Игроки полностью проигнорировали вышедший накануне отчет по инфляции в США, результаты которого дают полный карт-бланш Федеральной резервной системе на увеличение темпов роста процентных ставок в этом году.

Однако, по мнению экспертов Bloomberg Intelligence, акции остаются все еще дешевыми по отношению к облигациям и не будут зависеть от более высоких долгосрочных процентных ставок, пока доходность 10-летних Treasury остается ниже 4%.

Нефтяные котировки по итогам прошедших торгов продемонстрировали нулевую динамику после значительного снижения внутри дня, закрывшись на отметке 64,41 доллара на фоне продолжившегося ослабления доллара на мировом валютном рынке и разработке соглашения о долгосрочном сотрудничестве стран ОПЕК+, которое, по словам президента картеля, позволит нефтедобывающим странам остаться вместе на более долгий срок.

В текущей ситуации локальной поддержкой Brent выступает отметка 63 доллара и основная 61,75 доллара, сопротивления по-прежнему расположены на 64,50 доллара и 65,50 доллара.

В пятницу вышла статистика от нефтегазовой сервисной компании Baker Hughes, по результатам которой игроки традиционно будут определять вектор движения нефтяных котировок на старте торгов в понедельник.

Мы предполагаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к трем основным валютным парам не изменится и будет находиться в диапазоне 5,6-5,8 тенге за рубль, 319-321 тенге за доллар и 398-402 тенге за евро.

Олег Богданов, главный аналитик «Телетрейд Групп»:

За последние две торговые недели заметно выросла волатильность не только на рынках акций, но и на мировом валютном рынке. Индекс доллара за это время успел и вырасти на 3%, и упасть на эту же величину с 90 до 88,3 пункта. Надо отметить, что особенностью данных движений является то, что все валюты двигаются практически одинаково – и основные валюты, и валюты стран с развивающейся экономикой. Это говорит о том, что в данный момент мировой валютный рынок пытается определить дальнейший тренд для американской валюты. С одной стороны, было заметно, что рост рисков и падение акций приводит к серьезному укреплению доллара, а с другой – высокая инфляция и продажи на рынке казначейского долга США приводят к уходу инвесторов от американской валюты. Поэтому в текущей ситуации можно предположить, что курс казахстанского тенге будет двигаться вместе с мировым рынком. Рост рисков – тенге ниже, спокойная ситуация – значит, тенге растет. Курс к доллару останется в коридоре 320-330, EUR/KZT, скорее всего, будет двигаться в сторону 410. В паре RUB/KZT сохранится боковая динамика в диапазоне 5,6-5,8.

Серик Козыбаев, начальник отдела инвестиционного анализа АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест»:

Американский доллар продолжает «слабеть». Всему виной опасения касательно стабильного роста экономики Штатов. Поэтому интереса к доллару пока нет.

Благодаря слабому доллару российский рубль укрепился на прошлой неделе. Дополнительную поддержку ему оказало приближение налогового периода. Вероятно, на предстоящей неделе рост рубля продолжится.
Казахстанский тенге также укрепился на прошлой неделе благодаря рублю.

Нефтяные котировки отскочили от уровня 62 доллара за баррель (Brent) и немного выросли на фоне ослабления доллара на мировом рынке и заявлениях Саудовской Аравии о том, что страна будет придерживаться политики сокращения добычи в течение всего 2018 года.

Биткоин приостановил свое падение на прошлой неделе и возобновил рост в направлении отметки 10000 долларов. Будет ли этот уровень преодолен – пока под большим вопросом. Волатильность на рынке остается, как и негативные прогнозы относительно будущего рынка криптовалют. Наш прогноз на будущую неделю: Bitcoin – 7500-12500 долларов, российский рубль – 56-57,5 рубля за доллар, 5,5-5,75 тенге за рубль, 317-322 тенге за доллар, 62-67 долларов за баррель нефти сорта Brent.

Сергей Полыгалов, шеф-аналитик компании «АНАЛИТИКА Онлайн Казахстан»:

Вероятно, казахстанский тенге продолжит удерживать сильные позиции по отношению к иностранным валютам.
Предпосылки к такому варианту развития событий следующие.

Серьезное ослабление доллара на мировом рынке на фоне внутренних проблем в США, связанных с увеличением дефицита бюджета Соединенных Штатов. Республиканцы и демократы в конгрессе пришли к договоренности о повышении бюджетных расходов на 300 миллиардов долларов на следующие два года. Вероятно, что так или иначе, но бюджетные поправки в итоге будут приняты и подписаны президентом Трампом. Важным остается то, что эти поправки приведут к бюджетному дефициту почти в триллион долларов. Вкупе с сокращением налогов на 1,5 триллиона долларов общая картина выглядит скверно. И эта ситуация на сегодняшний день является основной с точки зрения отношения к американской валюте.

Дорожающая нефть. Достигнув уровня 62 доллара за баррель и протестировав его три раза, черное золото начало расти в цене, прибавив 2,5 доллара к концу недели.

Цены на нефть получили поддержку после заявления министра энергетики ОАЭ Сухейль аль-Мазруи о том, что основные производители нефти, включая Саудовскую Аравию и Россию, к концу года намерены разработать проект соглашения о долгосрочном сотрудничестве по ограничению добычи нефти.

Негативным для нефти остается ситуация с ростом добычи и запасов в США. Объемы добычи черного золота в Штатах выросли до рекордных 10,27 миллиона баррелей в сутки, количество вышек в феврале стремительно выросло на 44 вышки (на момент написания статьи), а запасы сырой нефти растут третью неделю подряд. Но даже на этом фоне, скорее всего, нефть нащупала дно и будет «искать» верхнюю границу коридора. Да и достаточно близкий сезон повышенного потребления нефти может скорректировать ситуацию в сторону роста дефицита.

Вероятно, что нефть продолжит торговаться в районе 64-65 долларов, что положительно скажется на стоимости казахстанской валюты.

Дорогой российский рубль. Российская валюта снова оказалась около 56 рублей за доллар, реагируя на подорожание нефти, аппетит к риску на фоне падения доллара и начавшегося очередного налогового периода. Также поддержку рублю оказывает сезонное снижение спроса на иностранную валюту. А 23 февраля S&P и Fitch опубликуют решение по рейтингам России, и ожидается, что они будут повышены, что может усилить рост спроса на рублевые активы в преддверии решений.

Исходя из вышесказанного, можно предполагать, что нефть будет торговаться между значениями в 64-66 долларов за баррель, пара USD/RUB может создать коридор 55-57 рублей за доллар, пара RUB/KZT на этом фоне будет удерживаться в диапазоне 5,65-5,75 тенге за рубль, а пара USD/KZT освоит коридор 318-323 тенге за единицу американской валюты.

Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets:

Казахстанская валюта заметно укрепилась на прошлой неделе. В основном этому способствовала подорожавшая нефть. Вероятно, отметка 62 доллара за баррель Brent стала психологическим уровнем поддержки. Кроме этого, необходимо отметить целый ряд позитивных сообщений, касающихся экономики Казахстана. Вслед за планируемым снижением бюджетного дефицита правительство также собирается сократить размер национального долга с текущих 26% от ВВП до 23,7% ВВП к 2022 году. Также на пользу тенге пошел рост профицита внешнеторгового баланса Казахстана в 2017 году до 19 миллиардов долларов с 11,4 миллиарда долларов в 2016 году. Еще одним фактором стал приток инвестиций. В частности, объем казахстанско-китайских инвестиционных проектов превысил 27 миллиардов долларов. Из них в текущем году будет освоено 363 миллиона долларов. Я не исключаю дальнейшего укрепления казахстанской валюты. Прогнозный диапазон колебаний на этой неделе может составить 5,55-5,73 тенге за рубль и 314-324 тенге за доллар.