Atameken Business представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару и рублю на предстоящую неделю (19 ноября – 23 ноября).

 Валютный прогноз на 12 ноября – 16 ноября

Курсообразование на будущей неделе вновь будут определять, в основном, внешние факторы. В первую очередь опрашиваемые abctv.kz аналитики обращают внимание на рынок энергоносителей. О весьма нестабильных ценах на нефть, имевших место на уходящей неделе, в своих обзорах сказали эксперты компаний «Альпари», «ФИНАМ», IFC Markets, Wall Street Invest Partners и ARUM Capital. При этом аналитики «ФИНАМ», Wall Street Invest Partners ARUM Capital заострили внимание на резком падении котировок на фоне негативных отчётов Минэнерго США и ОПЕК, а эксперт IFC Markets напомнил о предстоящем в декабре очередном заседании картеля.

Среди других внешних факторов эксперты отметили также наметившиеся позитивные сдвиги в разрешении торгового конфликта США и Китая («ФИНАМ»), а также информацию о возможном переносе рассмотрения вопроса о новых антироссийских санкциях США на следующий год (Wall Street Invest Partners). В компаниях «Альпари» и «ФИНАМ» сделали акцент на монетарной политике ФРС США, а в Wall Street Invest Partners ожидают выхода на будущей неделе большого блока важной информации по американской экономике.

Из локальных факторов аналитики выделили недавнее заявление главы Нацбанка РК Данияра Акишева о стабильной экономической ситуации в стране («Альпари»), рост промышленного производства Казахстана в январе-октябре 2018 года, а также предстоящее очередное заседание казахстанского регулятора (IFC Markets).

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном abctv.kz.

Наталья Мильчакова, заместитель директора аналитического департамента «Альпари»:

За период с 7 по 14 ноября на рынках валют развивающихся стран рост опять выдохся. Несмотря на то, что Федеральная резервная система США оставила процентную ставку без изменений, на развивающихся рынках запахло порохом. Цена на нефть рухнула за неделю на 7,7% и составляет чуть выше $66 за баррель. На этом фоне пострадали «нефтяные» валюты, преимущественно российский рубль, потерявший 1,52% в стоимости к доллару, и казахстанский тенге, подешевевший на 1,19%.

В Казахстане проходит международный Конгресс финансистов, на котором выступил глава Национального банка Данияр Акишев. По его словам, кризис в банковской системе Казахстана преодолен, а политика плавающего курса тенге является оптимальной для финансовых рынков в сегодняшних условиях и позволяет Нацбанку эффективно управлять денежной ликвидностью. Выступление главы Нацбанка позволило несколько сдержать падение тенге.

По курсу тенге к доллару наш прогноз скорректирован до 370-375 тенге за доллар США, а по курсу тенге к рублю наши ожидания находятся в рамках 5,59-5,61 тенге за рубль.

Сергей Дроздов, аналитик группы компаний «ФИНАМ»:

Американские биржевые площадки в четверг завершили торги ростом на фоне заявлений торгового представителя Роберта Лайтхайзера о том, что Вашингтон приостановил введение новых пошлин на товары из Китая.

Индекс широкого рынка S&P 500 вырос на 1,06%, закрывшись на отметке 2730,20 пункта, промышленный индекс Dow Jones прибавил 0,83%, высокотехнологичный NASDAQ поднялся на 1,72%. Доходность 10-летних казначейских облигаций практически не изменилась, составив 3,11%.

Инвесторы уже много раз обжигались на несостоявшихся попытках уладить торговый конфликт, разгоревшийся между двумя крупнейшими мировыми экономиками, и вот, наконец, в преддверии саммита G20 забрезжил свет в конце тоннеля. Си Цзиньпин и Дональд Трамп в телефонной беседе выразили согласие по вопросу скорейшего устранения барьеров, мешающих прийти к консенсусу по взаимной торговле. И хотя на встрече двух лидеров в конце ноября в Аргентине вряд ли в одночасье удастся решить накопившиеся проблемы, сам факт переговоров и приостановка обмена пошлинами на время снимает напряженность по данному вопросу.

Другой темой, волнующей рынки, безусловно, является монетарная политика ФРС США, в рамках которой регулятор продолжает идти по пути сворачивания стимулирующих мер, опережая европейских и азиатских коллег, что уже постепенно приводит инвесторов к пониманию того, что эра дешевых денег подходит к своему завершению, и это время от времени будет создавать волатильность на фондовых рынках.

Несмотря на вышедшие в «медвежьем» ключе данные по запасам от Минэнерго США, по итогам прошедших торгов нефтяные котировки Brent выросли на 0,79%, закрывшись на отметке $66,68. На мой взгляд, весь негатив от вышедших цифр игроки уже компенсировали сильнейшим снижением цены черного золота в предыдущие дни.

В настоящий момент позитивным фактором для «быков» является тот факт, что цена эталонного сорта Brent находится выше уровня $65, создавая предпосылки для постепенного роста в район $71-72 за баррель.

Мы предполагаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к трем основным валютным парам будет находиться в диапазоне 5,3-5,6 тенге за рубль, 365-369 тенге за доллар и 415-419 тенге за евро.

Олег Богданов, главный аналитик «Телетрейд Групп»:

Общая ситуация на мировых рынках остается нестабильной. Приходит все больше макроэкономической информации, подтверждающей снижение темпов роста мировой экономики. Поэтому растут риски для развивающихся рынков. Казахстанский тенге по отношению к доллару находится вблизи критического уровня 375-380. Возможно, в этом году это сопротивление устоит. Следующая неделя на мировых рынках, скорее всего, будет спокойной, так как 22 ноября в США отмечают День благодарения, а после этого праздника традиционно никаких катаклизмов на рынках не происходит.

Можно предположить, что тенге останется к доллару без изменений 374-375, к евро тенге даже может вырасти до 410, так как евро к доллару может упасть, а вот к рублю тенге имеет шансы упасть до 5,7.

Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets:

На прошедшей неделе казахстанская валюта немного укрепилась по отношению к американскому доллару. Во многом этому способствовала долгожданная коррекция нефтяных котировок наверх.

6 декабря состоится очередное заседание ОПЕК. Министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих высказал мнение о целесообразности сокращения добычи нефти странами картеля и независимыми производителями на 1-1,4 млн баррелей в сутки. Это отрезвило нефтяной рынок и остановило панические продажи.

Дополнительным позитивом для тенге стал рост промышленного производства Казахстана в январе-октябре 2018 года на 4,7%, а также увеличение профицита внешней торговли на 70% в январе-сентябре до $20,75 млрд. На этом фоне рост казахстанского ВВП за 10 месяцев текущего года составил внушительные 4,1%.

По отношению к российскому рублю тенге продемонстрировал небольшое ослабление. Я полагаю, что этому могло способствовать заявление главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной о возможном повышении ставки. Сейчас она составляет в России 7,5%, а в Казахстане 9,25%. Очередное заседание Нацбанка Казахстана состоится 3 декабря, тогда как у ЦБ РФ оно пройдёт позже – 14 декабря.

На этой неделе прогнозный диапазон колебаний может составить 5,52-5,64 тенге за рубль и 365-373 тенге за доллар.

Данияр Джумекенов, аналитик Wall Street Invest Partners:

Давление на развивающиеся рынки сохраняется на фоне сильной американской экономики и «ястребиной» риторики ФРС, предполагающей дальнейший рост процентных ставок как минимум до конца 2019 года.

На уходящей неделе мировой рынок нефти преподнес очередной сюрприз. В средствах массовой информации стремительное падение цен на 7% на черное золото окрестили «Черным вторником». Рынок нефти оказался перенасыщенным. После публикации отчета ОПЕК о состоянии рынка нефти произошел обвал нефтяных цен. Во второй половине уходящей недели цены на нефть начали постепенно восстанавливаться. 

На американском фондовом рынке преимущество находилось на стороне медведей. Нелегкой выдалась первая половина уходящей недели и для рынка золота. Цены на золото в моменте откатывались до $1200 за тройскую унцию. Однако уже вечером в пятницу мы увидели резкий рост стоимости золота выше уровня $1220 на фоне ослабления американского доллара по всему спектру основных валют.

Тем не менее, пока доллар фундаментально чувствует свою силу. Позиция европейской валюты оставалась под давлением из-за снижения экономических показателей и политической неопределенности. Российский рубль впервые торговался в широком коридоре от 68,1 до 65,8 рублей за доллар. Усиление рубля происходит прямо пропорционально снижению риторики по санкциям. Казахстанский тенге на уходящей неделе был достаточно стабильным, и только к вечеру пятницы пробил важный психологический уровень в 370 тенге за американскую валюту.

На следующей неделе сюрпризов на рынке нефти не предвидится. Участники мониторингового комитета ОПЕК на последнем заседании лишь ограничились необходимостью продолжения мониторинга рынка в течение текущего месяца. В предстоящую среду выйдет большой блок важной информации по американской экономике. Отметим данные по базовым заказам на товары долгосрочного пользования и продажам на вторичном рынке США. Показатели позволят увидеть перспективу и силу американской экономики. Соответственно повлияют на позицию американской валюты.

Российский рубль получил передышку на фоне информации о возможном переносе рассмотрения вопроса о новых санкциях на следующий год. В предстоящий период казахстанский тенге вполне способен сохранить стабильность.

В период с 19 по 23 ноября курс тенге к американской валюте прогнозируется в диапазоне 362-370 тенге за доллар. Курс тенге к российскому рублю – в диапазоне 5,54-5,64 тенге за рубль. Курс тенге к евро – в диапазоне 420-425 тенге за единицу европейской валюты.

Владислав Воробьев, старший аналитик компании ARUM Capital:

Несмотря на возможное снижение курса тенге в долгосрочной перспективе под влиянием неспокойной обстановки на глобальном рынке, следующая неделя должна пройти достаточно спокойно.

Последние торговые дни прошедшей недели нефтяные цены демонстрировали осторожный рост, вопреки откровенно негативному отчету Минэнерго США, согласно которому добыча в стране побила очередной рекорд и увеличилась до 11,7 млн баррелей в сутки, а запасы сырой нефти выросли на 10,27 млн баррелей вместо прогнозируемых 3,2 млн. Данный факт дает основания полагать, что игроков гораздо больше интересуют действия ОПЕК, направленные на балансировку рынка, и в условиях дальнейших вербальных интервенций марка Brent способна подорожать до 70 долларов за баррель.

Кроме того, наблюдается некоторое ослабление паники на мировых площадках, вследствие чего можно ожидать увеличение спроса на рисковые активы, а намечающаяся коррекция доллара ослабит давление на валюты развивающихся стран. Ограничивать потенциал роста в отношении российского рубля будет стартовавший в России налоговый период, в рамках которого экспортерам предстоит уплатить НДПИ в размере 0,63 трлн рублей.

Вероятнее всего, стоимость тенге на следующей неделе будет находиться в диапазоне 365-370 за доллар, 413-416 за евро и 5,63-5,68 за рубль.

Ерлан Койшибаев, веб-партнёр компании Gerchik&Co:

На текущей неделе возможна тенденция развития коррекции после значительного падения цен на нефть. Рост к ключевым ценовым уровням 70 долларов за марку Bretnt и 60 долларов за марку Light, а также ослабление доллара к евро до уровня 1,15 смогут повлиять на укрепление тенге. Также укрепление возможно на фоне увеличения объёма торгов.

Ожидаемый коридор движения курса – 369-374 тенге за доллар. По российскому рублю прогноз в предыдущих пределах – 5,2-5,6 тенге за рубль.