Atameken Business Channel представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару и рублю на предстоящую неделю (2 апреля – 6 апреля).

 Валютный прогноз на 26 марта – 30 марта

Грядущая неделя, по мнению опрашиваемых abctv.kz аналитиков, не несет сюрпризов, и ключевыми факторами влияния на курс тенге будут традиционные, а именно стоимость черного золота, а также стоимость американского доллара и российского рубля.

Большое внимание в еженедельном опросе аналитики уделили накаляющейся атмосфере между Россией и Западом на фоне «дела Скрипаля». Свое влияние на курсообразование данная ситуация будет оказывать еще долго, считают эксперты компаний «Аналитика Онлайн Казахстан» и Wall Street Invest Partners. Однако положительным фактором для российской валюты станет завершающийся налоговый период.

Что же касается доллара, то здесь аналитики не ожидают каких-либо существенных сюрпризов. В понедельник Запад продолжит праздновать католическую Пасху, в связи с чем рынки будут закрыты. Об этом упомянули в компаниях «ФИНАМ» и Wall Street Invest Partners. В основном внимание экспертов будет сосредоточено на публикации важной статистики по рынку труда США («Аналитика Онлайн Казахстан» и Wall Street Invest Partners).

В отношении рынка энергоносителей эксперты в основном настроены позитивно. В компаниях «Аналитика Онлайн Казахстан» и Wall Street Invest Partners вновь говорят о высокой вероятности пролонгации на 2019 год глобального соглашения об ограничении уровня добычи нефти.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном abctv.kz.

Анна Бодрова, старший аналитик «Альпари»:

Казахстанский тенге остается в привлекательном положении в паре с долларом. На стороне казахстанской валюты играет сильная дорогая нефть и общий интерес мировых инвесторов к риску. Пока черное золото держится на высоких ценовых уровнях, сырьевым валютам типа тенге или рубля мало что угрожает серьезным образом, так как у них остается фундаментальная поддержка.

Доллар проведет торги первой апрельской недели в пределах отметок 315-320 тенге, евро проторгуется в границах 395-399 тенге. Российский рубль сохранит позиции в диапазоне 5,54-5,57 тенге.

Сергей Дроздов, аналитик группы компаний «ФИНАМ»:

Американские биржевые площадки в четверг завершили торговую сессию на мажорной ноте в преддверии длинных выходных. Также на позитивные настроения игроков оказывало влияние закрытие квартала, где по его итогам индекс широкого рынка S&P 500 потерял 1,2%, несмотря на впечатляющий старт с обновлением исторических максимумов в январе.

Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась еще на четыре базисных пункта, до 2,74%, продемонстрировав самые низкие значения более чем семь недель.

В пятницу торги в США не проводились в связи с пасхальными праздниками.

Нефтяные котировки по итогам прошедших торгов прибавили 0,52%, закрывшись на отметке $70,21 на фоне экспирации по фьючерсному контракту Brent на бирже The ICE Futures Europe и данных от американской нефтегазовой сервисной компании Baker Hughes, показавших снижение числа нефтяных буровых установок в США за прошедшую неделю на семь единиц.

В настоящий момент локальными поддержками по Brent выступают отметки $68,60 и $68 (новый контракт). Сопротивления расположены на $69,90 и $70,50.

На следующей неделе курс тенге к рублю будет находиться в диапазоне 5,40-5,65, к доллару – 318-324 и к евро – 390-399.

Сергей Полыгалов, шеф-аналитик компании «Аналитика Онлайн Казахстан»:

Курс тенге будет традиционно зависеть от трех факторов: нефти, доллара и рубля.

Черное золото снова торгуется вблизи 70 долларов за баррель и, вероятно, продолжит оставаться в коридоре 68-70 долларов. Причина столь стабильных «бычьих» настроений на рынке обусловлена заявлениями представителей стран ОПЕК о возможном продолжении выполнения договора ОПЕК+ о сокращении добычи в 2019 году. Статистика из США говорит о том, что на неделе запасы нефти могут снизиться на фоне повышения спроса со стороны переработчиков и продолжающего сокращаться в течение двух недель подряд количества нефтедобывающих вышек.

Вполне вероятно, что нефтяные котировки могут предпринять новые попытки прорваться выше 70 долларов, но, скорее всего, неудачно.

Доллар на следующей неделе будет ждать публикацию данных по рынку труда. Предыдущие данные были весьма позитивными, а положительная оценка ФРС рынка труда и связанных с ним перспектив развития инфляции, скорее всего, дадут поддержку американской валюте на следующей неделе. Также спрос на доллары может вырасти со стороны представителей японской экономики. В Японии начинается новый финансовый год, и японская иена, которая пользовалась повышенным спросом со стороны экспортеров, может снова оказаться под давлением, в том числе и к доллару.

Рубль на неделе может немного сдать позиции на фоне окончания налогового периода, который поддерживал российскую валюту, и продолжающейся политической напряженности между Россией и Западом.

Ситуация между Россией и Западом из-за «дела Скрипаля» остается напряженной. В ответ на высылку из США 60 российских дипломатов было принято решение о закрытии консульства США в Санкт-Петербурге и высылке 60 американских дипломатов из РФ.

Правительство Терезы Мэй рассматривает возможность ограничений на владение или операции с российским валютным долгом. Намерение Великобритании ограничить доступ инвесторов через международные клиринговые системы к российскому госдолгу будет иметь весьма пагубные последствия как для долгового рынка, так и для инвесторов.
Поддержку рублю может оказать дорогая нефть, но она, скорее, будет сдерживающим фактором от сильного снижения российской валюты.

Итак, нефть, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 68-70 долларов за баррель, пара USD/RUB будет находиться в коридоре 57-58 рублей за доллар, пара RUB/KZT разместится в значениях 5,5-5,6 тенге за рубль, а пара USD/KZT будет торговаться в диапазоне 317,50-320,50 тенге за единицу американской валюты.

Олег Богданов, главный аналитик «Телетрейд Групп»:

Скорее всего, во II квартале текущего года сохранятся основные тенденции, которые сформировались на мировых рынках в начале года. Во-первых, это серьезные изменения принципов торговых отношений между США и их партнерами.

Обострение торговой войны может вызвать резко отрицательную реакцию на рынках акций, повысит волатильность на валютном рынке. В перспективе могут снизиться темпы роста мировой экономики, что однозначно плохо повлияет на корпоративные прибыли и цены на сырьевые товары.

Во-вторых, изменение налоговых правил в США приводит к репатриации капитала американских компаний, а это серьезно влияет на долларовую ликвидность в системе, о чем говорит повышение спрэда Libor-ois, который является основным индикатором риска на мировом межбанке.

В-третьих, геополитические обострения могут вызвать совершенно непредсказуемые движения в различных активах – скачки в золоте, нефти и так далее. Следовательно, сохранится высокая степень неопределенности с активами emerging markets. Поэтому можно предположить, что казахстанский тенге больше будет склонен к снижению к основным валютам и стабилен к рублю. USD/KZT – тут цели остаются в районе 325. EUR/KZT цель – 400, RUB/KZT – диапазон от 5,5 до 5,8.

Ильяс Басшигул, ведущий аналитик Wall Street Invest Partners:

Тенге в течение прошедшей недели незначительно укрепился по отношению к доллару и российскому рублю.

В среду были опубликованы данные по запасам сырой нефти в США. Согласно данным Управления энергетической информации Минэнерго США (EIA), за неделю запасы нефти в США выросли на 1,6 млн баррелей, до 429,9 млн баррелей. Добыча нефти в США в отчётный период выросла до 10,43 миллиона баррелей в сутки – свежего максимума. Цены на нефть немного отступили от максимальных значений, но падение было незначительное и краткосрочное. Цены на нефть продолжают находиться вблизи максимальных значений последних трех месяцев благодаря приверженности производителей ОПЕК+ глобальному пакту об ограничении добычи сырья. Организация стран-нефтеэкспортёров (ОПЕК) и её союзники будут придерживаться обязательств по ограничению добычи сырья до конца 2018 года, а также обсуждают возможную схему сглаживания колебаний цен на нефть в ближайшие 10 лет. Участники сделки соберутся в Вене 22 июня, чтобы обсудить дальнейшую политику по регулированию рынка. Вероятность продления срока действия текущего соглашения на следующий год весьма высока.

В начале апреля не ожидается значимых факторов, которые могут повлиять на изменение курса тенге. В понедельник продолжатся пасхальные праздники в европейских странах.

«Светлый понедельник», скоро Пасха. В фокусе – важные данные по рынку труда США – Nonfarm Payrolls в предстоящую пятницу.

Ожидаемый курс тенге к американскому доллару – в диапазоне 318-322.

А к российской валюте тенге может еще укрепиться на фоне продолжающегося давления со стороны западных стран по «делу Скрипаля». Конфликт только набирает обороты и обещает быть затяжным. Великобритания, США, ряд европейских стран уже выслали российских дипломатов, правительство РФ приняло «зеркальные» меры. Великобритания среди прочих возможных санкций в отношении России рассматривает введение запрета на клиринг российских евробондов. Ожидаемый курс – 5,5-5,6 тенге к рублю.

Серик Козыбаев, начальник отдела инвестиционного анализа АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест»:

Российский рубль на прошлой неделе сохранил относительную устойчивость. Поддержку оказал рост цен на нефть. Внешнеполитическая напряженность пока не оказывала серьезного давления.  

Казахстанский тенге на прошлой неделе торговался в плюсе, повторяя движение вслед за рублем. Нефтяные котировки завершили неделю ростом, после того как на рынок поступили данные от Baker Hughes о снижении числа действующих буровых установок в США. Недельный отчет зафиксировал сокращение на семь единиц (до 797).

Биткоин на прошлой неделе продолжил падение ниже значимых уровней. Поводом для распродаж стала новость о том, что соцсеть LinkedIn запретила рекламу криптовалют вслед за Facebook и Twitter.

Наш прогноз на следующую неделю: 57-58,5 рубля за доллар, 318-323 тенге за доллар, 5,5-5,7 тенге за рубль, 68,5-72,0 доллара за баррель нефти сорта Brent, 5000-9000 – за биткоин.

Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets:

Казахстанская валюта на прошедшей неделе продолжила укрепление по отношению к американскому доллару на фоне стабильно высоких котировок нефти. Это произошло, несмотря на то, что Brent пока так и не смог закрепиться выше психологического уровня $70 за баррель. Я не исключаю, что некоторую поддержку тенге могло оказать сокращение денежной базы Нацбанком Казахстана. В феврале 2018 года она уменьшилась на 6%, а за два первых месяца – на 11,6%. В прошлом году денежная база выросла на 7,3%. Денежная масса в феврале уменьшилась не так сильно – на 1,3%. В феврале в Казахстане наблюдалось сокращение банковских депозитов. Причём объём депозитов в тенге уменьшился на 0,9%, а в иностранной валюте – на 1,8%. Возможно, что на фоне стабильного валютного курса депозиты в тенге стали выглядеть привлекательнее для вкладчиков. Это может уменьшить спрос на доллары. По отношению к российскому рублю тенге продемонстрировал незначительное ослабление. Внешний долг Казахстана увеличился почти на 3% в 2017 году и достиг 105,9% по отношению к ВВП. У России данный показатель гораздо ниже и не превышает 50%. Это способствует устойчивости рубля. Кроме этого, Нацбанк Казахстана в текущем году собирается продолжить политику снижения ставки. Это автоматически приведёт к уменьшению спрэда между российскими и казахстанскими долговыми бумагами и может понизить привлекательность бумаг, номинированных в тенге. Прогнозный диапазон колебаний может составить 5,5-5,64 тенге за рубль и 316-323 тенге за доллар.