Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (2 декабря – 6 декабря).

 

Вновь основное влияние на формирование курса тенге будут оказывать внешние экономические и геополитические факторы. В основном, внимание опрашиваемых inbusiness.kz аналитиков на этой неделе сосредоточено на нефтяных котировках и взаимоотношениях США и Китая.

Так, о влиянии на курс тенге цен на нефть традиционно сказали почти все наши эксперты. Особенно в отношении данного триггера они отметили грядущую встречу ОПЕК+ в начале декабря (ТОО «DAMU Capital Management», АО «Евразийский Капитал», Forex Club) и статистику по запасам нефти в США (ТОО «DAMU Capital Management», АО «Евразийский Капитал»).

Что же касается торговой войны, ее обострение также упомянули почти все опрашиваемые нами эксперты. Особое внимание они обратили на подписание Дональдом Трампом законопроектов в защиту протестующих в Гонконге (ГК «ФИНАМ», АО «Евразийский Капитал», АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест», IFC Markets), а также на результаты выборов в органы местного самоуправления Гонконга (ТОО «DAMU Capital Management»).

Среди прочего, эксперты также упомянули выход статистических данных ключевых экономик за ноябрь (ТОО «DAMU Capital Management»), высокие девальвационные ожидания в Казахстане (АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест»), окончание в стране периода налоговых выплат (Forex Club), грядущее заседание Нацбанка РК (IFC Markets) и другие триггеры.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Вадим Иосуб, старший аналитик «Альпари»:

На наступающей неделе курс иностранных валют к тенге будет определяться их динамикой на внешних валютных рынках. Наш прогноз основывается на том, что доллар продолжит умеренное укрепление к рублю до 67,5 рублей за доллар, и к европейской валюте до 1,14 доллара за евро. При этом весьма вероятно, что нефть возьмет паузу, так как фактор санкций США против Ирана уже заложен «в цене», и вряд ли уйдет выше 86,5 доллара за баррель марки Brent, а скорее останется в диапазоне 84-85 долларов.

С начала осени иностранные валюты изменились к тенге достаточно незначительно. Причиной стала достаточно стабильная ситуация на рынке нефти. За три осенних месяца доллар подешевел с 387,46 до 386,31 тенге (-0,30%), евро подешевел с 429,15 до 425,4 (-0,87%), юань подорожал с 54,2 до 54,94 (+1,37%), рубль подорожал с 5,81 до 6,03 (+3,79%).

Если говорить о тенденции прошедшей недели, то тенге укрепился ко всем основным валютам, кроме юаня. За неделю доллар подешевел на 0,03%, евро подешевел на 0,69%, рубль подешевел на 0,5% и лишь юань прибавил скромные 0,02%.

На начавшейся неделе рынок нефти не принесет сюрпризов. Евро и рубль могут незначительно подешеветь, а доллар и юань останутся вблизи текущих уровней. Через неделю доллар будет стоить 386 тенге, евро 422 тенге, юань 55,0 тенге, рубль – около 6,00 тенге.

Сергей Дроздов, аналитик группы компаний «ФИНАМ»:

В четверг в отсутствии заокеанских игроков европейские биржи закрылись на отрицательной территории. Немецкий DAX снизился на 0,31%, французский CAC 40 потерял 0,24%, британский FTSE 100 уменьшился на 0,18%.

Поводом для негативных настроений послужили подписанные президентом США Дональдом Трампом законопроекты по Гонконгу, которые ранее согласовали и одобрили Палата представителей и Сенат американского Конгресса. Министерство иностранных дел Китая предупредило Белый дом об ответных мерах, ответственность за последствия которых будет нести США. В пятницу, после празднования Дня благодарения, вернутся к работе американские биржи и рынки будут ждать реакции на данную новость заокеанских игроков. Однако основным событием, которое может серьезным образом повлиять на динамику биржевых индикаторов, будет решение Трампа по тарифам на китайские товары 15 декабря.

Мы предполагаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к четырем основным валютным парам будет находиться в диапазоне 5,9-6,1 тенге за рубль, 385-389 тенге за доллар, 425-429 тенге за евро и 54,8-55,60 тенге за юань.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО «DAMU Capital Management»:

Следующая торговая неделя в РК будет короче обычной из-за празднования Дня первого президента. Внешний макроэкономический фон стабилен. Нефть немного растет на фоне запланированной на 5-6 декабря в Вене встречи в формате ОПЕК+ и снижения запасов нефти в США.

В США немного снизился индекс уверенности потребителей от Conference Board и продолжают снижаться продажи нового жилья. С другой стороны, наблюдается позитив в темпах роста ВВП и ситуации в сфере занятости. О рецессии говорить пока рано, но экономика США подает первые признаки того, что текущий импульс роста теряет силу. Торговая сделка с КНР может вновь подтолкнуть ведущую экономика мира вперед, отсутствие сделки или ее дальнейшее откладывание будет оказывать все большее давление на мировую экономику. Рынки США и частично Европы были закрыты в четверг и половину дня пятницы в связи с празднованием Дня благодарения.

В еврозоне с 0,7% до 1% ускорилась инфляция, а безработица снизилась с 7,6% до 7,5%, что оказало некоторую поддержку единой европейской валюте.

В КНР выборы в органы местного самоуправления Гонконга завершились победой продемократических сил, настроенных негативно к центральным властям КНР. Это может либо вызвать новый виток напряженности, либо смягчить позицию Пекина и возврат за стол переговоров. Беспорядки в Гонконге уже который месяц негативно давят на юань.

На следующей неделе рынки будут анализировать ряд статистических данных ключевых экономик за ноябрь, которые добавят волатильности валютным рынкам.

На следующей неделе мы ожидаем укрепления тенге до 383-385 тенге, ждем роста евро до 424-430 тенге, боковые движения рубля в пределах 6,00-6,05 тенге и юаня в коридоре 54,5-55,5 тенге.

Али Сагындыков, аналитик АО «Евразийский Капитал»:

Нефть марки Brent всю неделю торговалась выше уровня 62 доллара за баррель, при этом существенно снизить котировки не смогли ни заявленное США значительное увеличение запасов вопреки прогнозам аналитиков об их сокращении, ни подписание Трампом закона в поддержку беспорядков в Гонконге, которое ставит под угрозу и так маловероятную сделку по торговле между двумя странами. 5-6 декабря в Вене состоится встреча ОПЕК+, на которой ожидается продление соглашения об ограничении добычи нефти.

Таким образом, внешние условия для курса тенге, который во много зависит от цены на нефть, будут умеренно благоприятными. По евро возможно незначительное ослабление позиций относительно доллара – позитива не ожидается, пока новостные агентства не возобновят тему брекзита. По юаню возможно ослабление из-за растущих разногласий между Китаем и США.

Предполагаемые диапазоны на следующую неделю: USD/KZT – 385-388, RUB/KZT – 6,0-6,10, CNY/KZT – 54,5-55,4, EUR/KZT – 424,0-428,0.

Серик Козыбаев, начальник отдела инвестиционного анализа АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест»:

Налоговая неделя в Казахстане закончилась. Но тенге укрепился незначительно. Необоснованные девальвационные ожидания делают свое дело.

Налоговый период закончился и в России. Поэтому на следующей неделе рубль, вероятно, незначительно ослабнет по отношению к доллару. Плюс ко всему, Дональд Трамп подписал два законопроекта в защиту протестующих в Гонконге, на что Пекин реагирует довольно негативно. В случае ухудшения ситуации в торговых переговорах, нефть может упасть в цене.

Но, в целом, я не думаю, что мы увидим резкое ослабление тенге в ближайшее время. Вполне актуален диапазон 385-390 тенге за доллар.

Мой прогноз на будущую неделю: 61,5-64,0 долларов за баррель нефти сорта Brent, 63,5-65,0 рублей за доллар, 5,95-6,05 тенге за рубль, 384-390 тенге за доллар, 422-428 тенге за евро, 54,5-55,5 тенге за юань.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Ослабление тенге к доллару наблюдалось всю текущую неделю и началось после окончания периода налоговых выплат в Казахстане, который завершился 25 ноября.

После того, как тенге лишился внутренних факторов поддержки, он начал больше ориентироваться на внешние факторы. В частности, негативное влияние на него оказывает неопределенная ситуация на мировом валютном рынке, где инвесторы опасаются углубления торговых проблем и срыва подписания первой части соглашения по торговле между США и Китаем.

Кроме того, на тенге оказывают давление и снижающиеся на опасениях за мировой спрос цены на нефть. Сейчас трейдеры ждут очередного заседания ОПЕК+, где может быть принято решение о продлении соглашения о сокращении добычи нефти до июня.

Вероятно, в перспективах следующей недели тенге продолжит свое снижение к доллару и будет стремиться к отметке 387 тенге за доллар. По отношению к евро можно говорить о диапазоне 425,5-426,5 тенге, к рублю – 6,05-6,1 тенге, а к юаню – 55-55,5 тенге.

Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets:

На прошедшей неделе тенге продолжил укрепление по отношению к российскому рублю и евро, но ослабел к доллару и юаню. Американская и китайская валюты укрепились в ожидании нового раунда торговых переговоров двух стран. Президент США Дональд Трамп подписал закон, поддерживающий протестующих в Гонконге, что вызвало недовольство властей Китая. Поэтому пока сложно сказать, насколько успешным будет новое обсуждение взаимных торговых пошлин. Пока же предполагается, что США воздержатся от их очередного повышения на китайские товары, запланированного на 15 декабря.

В пятницу в США был праздник День Благодарения. В свою очередь, в Казахстане в понедельник празднуется День первого президента, так что на валютном рынке будет относительно длинный перерыв.

Можно отметить, что снижение котировок Brent на прошлой неделе не оказало негативного влияния на тенге. Возможно, что стабильность валютного курса сохранится и на следующей неделе. По моему мнению, кроме внешних факторов, на это могут повлиять данные по инфляции в Казахстане за ноябрь. Скорее всего, их будет учитывать Нацбанк на своем очередном заседании 9 декабря. Пока же изменение ставки (9,25%) не ожидается, и это позитивный фактор для тенге.

Прогнозный диапазон колебаний курса на будущей неделе может составить 5,98-6,07 тенге за рубль, 383-389 тенге за доллар, 422-430 тенге за евро и 54,4-55,5 тенге за юань.