Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (2 сентября – 6 сентября).

 

Тема торговых отношений США и Китая продолжает оставаться в центре внимания опрашиваемых inbusiness.kz аналитиков. В очередном прогнозе курсов валют на эту тему вновь высказались шесть из семи наших экспертов. Другой важной темой, помимо вопросов повышения торговых пошлин, продолжает оставаться ситуация на рынке энергоносителей. Нефтяные котировки упомянули все опрошенные аналитики.

Среди других факторов, которые могут повлиять на формирование курса тенге на будущей неделе, аналитики также перечислили отношение мировых инвесторов к риску и грядущее заседание Центробанка РФ («Альпари»), протесты в Гонконге (АО «Евразийский Капитал»), поведение курса рубля (АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест»), статистику по безработице из США и Brexit (ТОО DAMU Capital Management), хороший прогноз бюджета Казахстана на ближайшие три года (IFC Markets) и прочие триггеры.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Анна Бодрова, старший аналитик «Альпари»:

На новой неделе тенге, как и ранее, будет обращать внимание на поведение нефти и отношение мировых инвесторов к риску. Если неприятных для валют развивающихся экономик новостей типа аргентинского рейтинга не будет, оценка рисков сохранится стабильной, и тенге продолжит двигаться в привычном русле в парах с иностранными валютами. В конце недели внимание стоит обратить на заседание Центробанка РФ. Если Банк России понизит ставку на 25 базисных пунктов, как и ожидалось, рубль способен несколько укрепиться и в паре с тенге тоже.

В начале осени доллар США будет заключен в рамки 386-389 тенге, евро – 428-432 тенге, рубль – 5,80-5,86 тенге, юань – 53,80-54,95 тенге.

Али Сагындыков, аналитик АО «Евразийский Капитал»:

Курс тенге и рубля к мировым валютам будут, в основном, определять такие взаимосвязанные внешние факторы, как отношения между США и Китаем и цены на нефть. С одной стороны, есть небольшая надежда, что в сентябре начнутся переговоры, и что накал конфликта будет снижен. Однако взаимные противоречия пока слишком велики, что также обостряется протестами в Гонконге, в причастности к которым Китай обвиняет США. На этом фоне растут опасения о снижении объемов производства и, соответственно, падении спроса и цен на нефть.

Не исключено и воздействие других факторов – обострений на Ближнем Востоке и т. д., которые могут, наоборот, повысить котировки. Если цены на нефть продолжат снижение, тенге продолжит обесцениваться.

Предположительные диапазоны курсов тенге: USD/KZT – 387-389, RUB/KZT – 5,80-5,90, CNY/KZT – 53,9-54,6, EUR/KZT – 428,0-431,0.

Серик Козыбаев, начальник отдела инвестиционного анализа АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест»:

В центре внимания торговые споры между США и Китаем. Фондовые, валютные и сырьевые рынки очень остро реагируют на любые новости, особенно негативные, касающиеся данной проблемы. Если конфликт не будет урегулирован, то рост мировой экономики может замедлиться, что негативно отразится на цене на нефть, и, как следствие, на курсе рубля и курсе тенге.

В четверг вышла новость, что Китай не будет предпринимать ответные санкции против торговых барьеров против США, что является крайне позитивной новостью.

Доходность 2-летних гособлигаций США выше доходности 10-летних гособлигаций США. В последний раз такая тенденция наблюдалась перед кризисом в 2008 году.

Мой прогноз на будущую неделю: 60-63 доллара за баррель нефти сорта Brent, 65,5-67,0 рублей за доллар, 425-435 тенге за евро, 5,8-5,9 тенге за рубль, 53,5-54,5 тенге за юань, 383-388 тенге за доллар.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО «DAMU Capital Management»:

Короткую торговую неделю тенге закрывает ослаблением к доллару США на 70 тиын. На неделе рынки отыгрывали новый раунд взаимных тарифов и пошлин, которыми обменялись Китай и США. Ситуация в торговой войне между двумя крупнейшими экономиками мира остается напряженной. Торговая война с все большей вероятностью может перерасти в валютную. Китай уже на неделе опустил курс юаня до нового минимума к доллару США, чтобы частично сгладить влияние американских торговых ограничений на экономику. Учитывая непредсказуемость президента Трампа, США тоже могут пойти на беспрецедентные меры по девальвации своей валюты. Эскалация торговой войны в валютную может дестабилизировать мировые рынки, вызвав гонку девальваций, снижения ставок и других нестандартных мер. Также в США на следующей неделе выходят очередные данные по безработице в стране в августе, которые повлияют на настроения ФРС в преддверии сентябрьского заседания по установлению ставки.

В Европе продолжается политический тупик в Италии, Великобритания все ближе к выходу из Евросоюза без сделки, что в совокупности ослабляет и без того анемичный рост единой европейской экономики. Для дополнительного ее стимулирования в сентябре ЕЦБ может еще снизить процентную ставку, что окажет давление на евро. На следующей неделе ждем данных по росту ВВП еврозоны в II квартале.

В КНР власти страны предпринимают меры по поддержке своей экономики, ослабляют требования по банковским резервам и стимулируют экспортеров понижением юаня. На фоне этого юань слабеет к основным мировым валютам.

В России рубль движется в фарватере нефтяных цен, несколько ослабнув вслед за нефтью. Также на ослабление рубля повлияло завершение налоговой недели.

В конце недели тенге укрепляется к доллару США на повышенных объемах, что, наряду с предстоящими тремя днями выходных (перед которыми доллар обычно растет), свидетельствует о том, что давление на тенге спадает.

В связи с этим, на следующей неделе мы ожидаем укрепление тенге до отметок 384-386 тенге, стабилизацию евро в коридоре 425-430 тенге, остановку снижения рубля в диапазоне 5,75-5,90 тенге, небольшое снижение юаня до отметок 53,7-54,7 тенге.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Курс тенге по отношению к доллару расчетами «завтра» в четверг завершил торги укороченной торговой недели на Казахстанской фондовой бирже укреплением на 0,11 тенге – до 387,44 тенге. По отношению к евро он подрос на 0,2 тенге – до 430 тенге, к китайскому юаню – на 0,07 тенге, до уровня 54,11 тенге, а к российскому рублю – на 0,02 тенге, до отметки 5,82. В пятницу торги на Казахстанской фондовой бирже проводиться не будут в связи с трехдневным празднованием Дня конституции.

Позитивная динамика тенге в последний торговый день недели сменила его снижение в первые три дня. В четверг ему удалось укрепиться к основным валютам, так как он последовал наверх за мировыми ценами на нефть, выросшими после публикации данных о сокращении недельных запасов в США.

Юань при этом дополнительно дешевеет за счет возросшей напряженности в отношениях между Китаем и США. В четверг власти США документально оформили повышение пошлин на товары из Китая объемом 300 млрд долларов в год не на 10%, а на 15% с 1 сентября и 15 декабря. Не исключено, что китайская сторона ответит симметричными мерами.

Вероятно, после трехдневного перерыва в торгах в понедельник тенге сможет еще несколько укрепиться, хотя это будет во многом зависеть от того, как изменится ситуация на мировых рынках за пятницу. Можно ожидать, что казахстанская валюта будет двигаться у отметки 387 тенге по отношению к доллару, 430 тенге – по отношению к евро, к юаню – у уровня 54,1, а к рублю – 5,8. 

Сергей Дроздов, аналитик группы компаний «ФИНАМ»:

Финансовые рынки позитивно отреагировали на заявления министерства торговли КНР, представитель которого сообщил, что Китай не намерен отвечать на очередное повышение тарифов, объявленное Белым домом на прошлой неделе, считая более важным сесть за стол переговоров для обсуждения снятия введенных ранее пошлин. Однако, несмотря на примирительный тон Поднебесной, история торговой войны между двумя крупнейшими мировыми экономиками далека от развязки, и основная битва может развернуться после президентских выборов в США.

Нефтяные котировки по итогам прошедших торгов выросли 0,34%, закрывшись на отметке $60,34. С начала текущей недели на противоречивом внешнем фоне фьючерсный контракт Brent торгуется в рамках диапазона $58-61 и для уверенного продолжения восходящего движения игрокам нужно больше позитива на глобальных финансовых рынках.

В пятницу на бирже ICE Futures Europe состоится экспирация фьючерсного контракта Brent, кроме того участники торгов будут ждать выхода данных от нефтегазовой сервисной компании Baker Hughes, которые зададут тон на старте торгов в понедельник.

Мы предполагаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к четырем основным валютным парам не претерпит значительных изменений и будет находиться в диапазоне 5,85-6 тенге за рубль, 384-389 тенге за доллар, 427-432 тенге за евро и 54,40-55,05 тенге за юань.

Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets:

На прошедшей неделе тенге укрепился ко всем валютам кроме американского доллара. Этому способствовал рост мировых цен на нефть благодаря уменьшению ее запасов в США, а также угрозе очередного урагана во Флориде. Индекс доллара заметно вырос ко всем валютам, включая тенге, на фоне ослабления евро и позитивных заявлений китайских властей. Курс единой европейской валюты понизился после публикации слабых данных по ВВП и инфляции в Германии. Это увеличивает вероятность смягчения денежной политики ЕЦБ на очередном заседании 12 сентября.

Власти Китая заявили, что не собираются немедленно отвечать на повышение пошлин со стороны США с целью не допустить эскалации взаимного торгового конфликта.

Дополнительное позитивное влияние на курс тенге оказал хороший прогноз бюджета Казахстана на 2020, 2021 и 2022 годы, озвученный правительством. В частности, предполагается сокращение дефицита бюджета с 2,1% ВВП в 2019 году до 1% к 2022 году. При этом бюджетные расходы увеличатся примерно на треть за счет внушительного роста доходов. Ожидается ускорение роста ВВП до 4,7% к 2024 году при стабильно низкой безработице в пределах 3-5%.

Прогнозный диапазон колебаний курса на будущей неделе может составить 5,73-5,9 тенге за рубль, 383-390 тенге за доллар, 424-433 тенге за евро и 53,7-54,7 тенге за юань.