Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (20 февраля – 24 февраля).

Валютный прогноз 13 февраля – 17 февраля

На неделе тенге значительно укрепился ко всем рассматриваемым валютам, несмотря на снижение цен на нефть. Такая тенденция сохраняется уже несколько недель кряду.

Как отмечают аналитики, предоставившие Inbusiness свои прогнозы, это происходит на фоне оптимизма по поводу дальнейших изменений денежно-кредитной политики ФРС США, ЕЦБ и Банка Англии, а также довольно сильных макроэкономических данных в РК. Кроме того, сказалась налоговая неделя.

При этом индекс доллара США уже начал укрепление. Инфляция в США снижается недостаточно быстро, и период высоких ставок, вероятно, продлится дольше, чем ожидалось еще недавно.

По прогнозам аналитиков, российский рубль на следующей неделе может продолжить снижение под давлением санкций, а доллар скоро отыграет свои позиции.  

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Андрей Маслов, аналитик ГК "ФИНАМ":

На неделе, завершившейся 19 февраля, казахстанский тенге резко укрепился по отношению ко всем рассматриваемым валютам.

На протяжении последних двух недель тенге получил серьезную поддержку на фоне довольно оптимистичных настроений на рынках, ожиданий замедления ужесточения ДКП со стороны ФРС, ЕЦБ и Банка Англии, а также довольно сильных макроэкономических данных в РК.

В целом неделя прошла в обсуждениях денежно-кредитной политики ФРС и макроданных из США. Так, рекордные за 7 месяцев данные по индексу цен производителей последовали за сильными экономическими показателями во вторник и среду. Данные министерства торговли США показали в среду, что розничные продажи в США резко возросли в январе после двух подряд ежемесячных снижений. Это произошло всего через день после того, как данные по инфляции в США показали, что рост потребительских цен в годовом выражении замедлился, но все еще остался вблизи прежнего уровня. Данные, опубликованные ранее в этом месяце, также показали, что рост числа рабочих мест в США резко ускорился в январе, что указывает на устойчивость экономики. Однако вопрос для аналитиков заключается в том, насколько экономика сможет и дальше оставаться устойчивой, особенно в условиях, когда ставки будут значительно выше, чем многие первоначально предполагали.

В IV квартале 2022 года экономика Казахстана выросла на 3,2% в годовом исчислении после роста на 3% в предыдущем квартале. Основной вклад в рост внесли строительство (9,4%), сельское, лесное и рыбное хозяйство (9,1%) и промышленность (1%), в основном обрабатывающая (3,4%). Напротив, снижение наблюдалось в водоснабжении (-1,8%), горнодобывающей промышленности и разработке карьеров (-1%), электроснабжении и поставке газа. Уровень безработицы в Казахстане немного снизился — до 4,8% в IV  квартале 2022 года с 4,9% в предыдущем трехмесячном периоде.

В целом, мы ожидаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к американскому доллару будет находиться в коридоре 445–455 тенге, к евро – в диапазоне 470–485 тенге, к российскому рублю – 5,80–6,20 тенге, к юаню – 65,00–66,25 тенге.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Тенге на неделе продолжил уверенный рост, несмотря на торможение рынка нефти.

Курс доллара к тенге на Казахстанской фондовой бирже (KASE) за завершившуюся рабочую неделю снизился на 2,5 тенге (-0,6%) и составил 448,6 тенге. При этом в течение указанного периода "американец" продемонстрировал следующий диапазон колебаний: 442,8-453,6 тенге. Объем долларовых сделок расчетами "завтра" на торгах KASE за неделю вырос до 811 миллионов долларов против 601 миллиона неделей ранее. Курс доллара на следующей неделе будет колебаться в прогнозном диапазоне 428-468 тенге.

Рынок нефти на неделе попытался дотянуться до уровня 87 долларов за баррель сорта Brent, однако затем преимущественно сползал – в направлении 83 долларов к завершению недели. Участники рынка "черного золота" отыгрывали сообщения о том, что американские власти сообщили о планах продать в апреле-июне 26 миллионов баррелей нефти из стратегического резерва. При этом минэнерго США оценило, что коммерческие запасы нефти в стране за прошлую неделю подскочили на 16,3 миллиона баррелей до 471,4 миллиона баррелей. Показатель оказался максимальным с июня 2021 года.

Кроме того, на рынке сильны ожидания, что ФРС США будет поддерживать банковские ставки в экономике на высоком уровне более продолжительное время, чем ожидалось ранее, поскольку инфляция хоть и замедляется, но остается заметно выше целевого уровня в 2%. В связи с этим эксперты заговорили даже о перспективах рецессии, и это соответствующим образом негативно отражается на перспективах нефтяного спроса.

Индекс доллара, отражающий стоимость корзины валют шести стран - торговых партнеров США, после тестирования на неделе локального минимума (около 102,6 пункта), бодро развернулся вверх - в район отметки 104,5 пункта – к максимумам с начала января. Это сигнал охлаждения спроса на рисковые активы.

Между тем ВВП Казахстана в январе вырос на 5,6% в годовом исчислении, сообщил первый вице-министр национальной экономики Тимур Жаксылыков. Рост реального сектора составил 2,3%, сферы услуг – 7,6%. В 2022 году ВВП Казахстана вырос на 3,1%.

Заместитель министра энергетики Казахстана Асхат Хасенов заявил, что поставки нефти из Казахстана в Германию, начало которых ранее планировалось на первую половину февраля по нефтепроводу "Дружба", еще не запущены. Технических проблем для начала прокачки нет, но покупатель и поставщик сырья продолжают коммерческие переговоры. Министр энергетики Казахстана Болат Акчулаков в начале февраля заявлял, что республика отправит первые 20 тысяч тонн нефти по нефтепроводу "Дружба" в направлении Германии в первой половине февраля. Правительство Германии в сентябре 2022 года заявило, что проведет переговоры с Казахстаном о закупке нефти с транспортировкой по трубопроводу "Дружба" для обеспечения дополнительных объемов для НПЗ в городе Шведте и замены нефти из России. Сейчас Казахстан пользуется транзитом по "Дружбе", направляя около 10 миллионов тонн нефти в год в направлении порта в Усть-Луге.

Курс китайской валюты упал за неделю на 1,61 тенге (-2,4%) до 64,47 тенге. Китайская валюта на forex продолжила снижаться против доллара – в район минимумов с начала января (в направлении 6,9 юаня за доллар). Это транслировалось в понижательную динамику пары юань-тенге. Валюта КНР на следующей неделе будет колебаться в рамках коридора 62,3-68,3 тенге.

Курс рубля к тенге упал за прошлую неделю на 0,18 тенге (-2,9%) до 6,0 тенге. Продолжившееся обновление рублем минимума с апреля 2022 года против доллара на неделе обусловило его понижательную динамику и против тенге. Рубль на следующей неделе будет колебаться в рамках прогнозного коридора 5,6-6,6 тенге.

Курс евро к тенге упал на прошлой неделе на 6,4 тенге (-1,3%) до 475 тенге. Активное сползание евро на forex в направлении 1,06 доллара обусловило соответствующую динамику европейской валюты и к тенге. Евро может провести следующую неделю в прогнозном диапазоне: 458-498 тенге.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО "DAMU Capital Management":

К концу недели цены на нефть снизились с 87 долларов до 83 долларов за баррель марки Brent. Триггером стали данные о запасах нефти в США, которые значительно увеличились, что свидетельствует о снижении спроса на топливо. Россия заявила о намерении снизить добычу на 500 тыс. баррелей в сутки, что составляет 0,5% от мировой добычи, и в связи с незначительностью этого объема, большого влияния на котировки сообщение не оказало.

Индекс доллара США развернулся и начал укрепление. По ожиданиям рынков, инфляция в США снижается недостаточно быстро, и инвесторы ожидают еще одного раунда повышения ставки со стороны ФРС.

В Евросоюзе прогноз экономического роста в текущем году повышен с 0,3% до 0,8%. Вслед за США, страхи возможной рецессии в этом году снижаются.

В России дефицит федерального бюджета продолжает увеличиваться в результате введенных западными странами потолков цен на газ, нефть и нефтепродукты из РФ. Рубль пока ослабляется незначительно, благодаря поддержке со стороны Центробанка РФ. Однако по мере истощения его резервов, падение рубля еще может значительно ускориться во второй половине текущего года.

В Казахстане проходит налоговая неделя, когда экспортеры продают валюту и покупают тенге для уплаты налогов. В результате, тенге сильно укрепляется по отношению к доллару США, однако мы видим такое укрепление недолговременным и вскоре американская валюта отыграет свои позиции.

На следующей неделе мы ожидаем движение доллара между 445-455 тенге, евро укрепится до 475-485 тенге, рубль стабилизируется между 5,7-6,2 тенге, а юань вырастет к 64,5-65 тенге.