Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (20 мая – 24 мая).

Валютный прогноз: 13 мая – 17 мая

На неделе тенге снизился к доллару, евро и юаню. Как отмечают опрошенные Inbusiness аналитики, это произошло после стремительного сокращения валютного предложения на внутреннем рынке. Курс тенге по-прежнему сильно зависит от продаж валюты из Нацфонда для обеспечения трансфертов в республиканский бюджет, а ближе к концу месяца ожидается снижение объема таких операций Нацбанка, что должно повлечь коррекцию казахстанской валюты. Тем временем индекс доллара на неделе после падения вновь перешел к росту. Базовая инфляция в США замедляется, но промышленная растет, что делает противоречивыми прогнозы относительно дальнейшей политики Федрезерва. Глобальное укрепление доллара оказывает давление на валюты развивающихся экономик, включая тенге. Вместе с тем отмечается укрепление евро и удорожание рубля.

Цены на нефть остаются высокими, и Еврокомиссия повысила свой прогноз относительно их дальнейшего роста, однако аналитики отмечают внутри ОПЕК+ растущее напряжение, которое грозит падением котировок.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Анна Бодрова, старший аналитик "Альпари":

На этой неделе мы наблюдали сначала резкое расширение объема валютного предложения на рынке, что поддерживало курс тенге, а затем такое же стремительное сокращение параметров, что привело к снижению курса тенге и росту курса доллара США. Все дело в том, как и какими лотами оперирует Нацбанк Казахстана, проводя бюджетные трансферты из Нацфонда.

В этом месяце влияние бюджетных трансфертов на курс тенге такое же выраженное, как и ранее. Другое дело, что ближе к концу месяца объемы таких операций станут ниже. Это может привести к сокращению волатильности тенге и общей стабилизации валютных пар на бирже KASE.

 Тенге слабеет в паре с евровалютой в силу ее бурного укрепления на мировом валютном рынке. В паре с рублем идет снижение за счет удорожания рубля на «Московской бирже». Все связано между собой и сильно переплетено.

Ожидания на неделю выглядят следующим образом: доллар США проследует в диапазоне 439-445 тенге, евро - 475-485 тенге, рубль - 4,75–4,90 тенге, китайский юань - 60-63 тенге.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Курс доллара к тенге на Казахстанской фондовой бирже (KASE) за короткую рабочую неделю повысился на 4,26 тенге (+1%) и составил 444,41 тенге. При этом в течение указанного периода «американец» продемонстрировал следующий диапазон колебаний: 440,15-444,80 тенге. Объем долларовых сделок расчетами «завтра» на торгах KASE за неделю вырос до 1 миллиарда долларов против 546 миллионов долларов неделей ранее. Курс доллара на следующей неделе будет колебаться в прогнозном диапазоне 422,5-462,5 тенге.

Рынок нефти на неделе преимущественно стабилизировался, хотя и опускался в моменте от уровня закрытия прошлой пятницы в районе 82,8 долларов за баррель «черного золота» марки Brent до 81,06 доллара – минимума с 26 февраля. К завершению недели цена вернулась в район 83,3 доллара. Участники рынка «черного золота» отыгрывали данные минэнерго США о том, что коммерческие запасы нефти (исключая стратегический резерв) за прошлую неделю упали на 2,5 миллиона баррелей (0,5%) до 457 миллионов баррелей. Эксперты прогнозировали уменьшения запасов на 1,35 миллиона баррелей. При этом МЭА понизило прогноз роста спроса на нефть в мире на текущий год на 0,14 миллиона баррелей в сутки, до 1,1 миллиона баррелей. Кроме того, по оценке МЭА, страны ОПЕК+ в апреле превысили целевые уровни нефтедобычи на 510 тысяч баррелей в сутки. Рынки также обратили внимание на весенний прогноз Еврокомиссии. ЕК в докладе повысила прогноз среднегодовой цены на нефть марки Brent на текущий год до 85,4 доллара за баррель с 84,5 доллара в предыдущем прогнозе, на 2025 год - до 80 долларов за баррель вместо ожидавшихся ранее 79,6 долларов.

Индекс доллара, отражающий стоимость корзины валют шести стран - торговых партнеров США, на неделе упал от уровней в районе 105,3 пункта до уровня 104,08 пункта – минимума с 10 апреля, однако к завершению недели поднялся до 104,7 пункта.

Между тем объем перевалки грузов Казахстаном в январе-апреле 2024 года через морские порты по Транскаспийскому международному транспортному маршруту (ТМТМ) вырос на 15%, оценило министерство транспорта республики. При этом на 34% вырос показатель пропуска грузовых автотранспортных средств (АТС) через порт Курык (восточное побережье Каспийского моря) и на 27% - контейнеров в порту Актау. Транзит контейнеров из Китая в страны ЕС подскочил в 3,4 раза. Транскаспийский международный транспортный маршрут - международный транспортный коридор, который пролегает через Китай, Казахстан, акваторию Каспийского моря, Азербайджан, Грузию и далее в Турцию и страны Европы. Объем казахстанского экспорта несырьевых товаров с начала года снизился на 7,2% к аналогичному периоду прошлого года, заявил спикер парламента республики Маулен Ашимбаев. За прошлый год показатель упал почти на 6%.

Курс китайской валюты вырос за рабочую неделю на 0,56 тенге (+0,9%) и составил 61,43 тенге. Юань на следующей неделе будет колебаться в рамках прогнозного коридора 58,1-64,1 тенге.

Курс рубля к тенге вырос за прошлую неделю на 0,11 тенге (+2,3%) до 4,88 тенге. Падение доллара на неделе от 92,26 рубля, доходившее до 90,72 рубля, обусловило более чем в два раза больший рост валюты РФ к тенге, чем у доллара. Рубль на следующей неделе будет колебаться в рамках прогнозного коридора 4,3-5,3 тенге.

Курс евро к тенге на прошлой неделе вырос на 8 тенге (+1,7%) до 482 тенге. Рост евро на форексе от 1,077 в район 1,09 доллара обусловил больший рост евровалюты к тенге, чем у доллара. Евро может провести следующую неделю в прогнозном диапазоне: 458-498 тенге.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО "DAMU Capital Management":

Новый виток эскалации наблюдается на Ближнем Востоке после начала операции Израиля в г. Рафиях на юге сектора Газа, а также в его северной части, и последовавших за этим обстрелов Израиля с территории Ливана.

В США за полгода до выборов президента США градус напряжения растет, соперники на предстоящих выборах – действующий президент Байден и претендент Трамп договорились о прямых дебатах в июне. Тем временем президент Байден ввел новые заградительные пошлины против китайских электромобилей и ряда других товаров, поэтому подзабытая уже тема торговой войны между двумя крупнейшими экономиками мира вновь может вернуться в центр внимания и подрывать мировой экономический рост, так как экономики США и Китая являются локомотивами, тянущими за собой весь мир. Важной новостью на неделе стало замедление месячной инфляции в США по итогам апреля до 0,3% против ожидаемых 0,4% (годовая инфляция замедлилась с 3,5% до 3,4%). Это дало рынкам надежду, что в текущем году ФРС снизит ставку хотя бы один раз.

Рост ВВП еврозоны по итогам апреля составил 0,4% в годовом выражении, это на уровне прогнозов. Рост минимальный, но все же рост и единая европейская экономика выглядит устойчивой даже при высоких ценах на энергоносители и высокую инфляцию (которая не снижается и застряла на отметке 2,4% второй месяц подряд).

Промышленное производство в Китае в апреле показало годовой рост на 6,7% (при ожидаемых 5,5%), что также придало оптимизма рынкам.

Российский нефтяной экспорт упал до полугодового минимума после продолжающихся украинских ударов по НПЗ на территории РФ На уходящей неделе были атакованы даже нефтяная инфраструктура в порту Новороссийска, благо, трубопровод КТК не пострадал и Казахстан отделался легким испугом. Напомним, что через порт Новороссийска идет свыше 80% всего нефтяного экспорта Казахстана и длительная его остановка повлечет тяжелые последствия для нашей экономики.

В кулуарах ОПЕК циркулируют слухи о том, что Казахстан намерен просить организацию о повышении своего лимита добычи нефти. Ранее публичное недовольство объемами добычи выражали ОАЭ, а в начале года организацию ОПЕК покинула Ангола. Растущее напряжение внутри ОПЕК+ может нарушить хрупкий баланс на рынке нефти и обрушить котировки, что будет крайне негативно для Казахстана, чей госбюджет испытывает сложности даже при текущих высоких ценах на нефть.

Международное рейтинговое агентство Fitch подтвердило суверенный рейтинг Казахстана на уровне ВВВ с прогнозом «Стабильный». Как и прежде, главным фактором стабильности суверенного рейтинга нашей страны является наличие значительных резервов в виде Нацфонда и золотовалютных резервов Нацбанка, которые совокупно составляют 97 млрд долларов США.

На следующей неделе мы прогнозируем укрепление доллара США до 445-450 тенге, ослабление евро до 480-490 тенге, рост юаня до 61,0-61,5 тенге и рубля до 4,8-5,2 тенге.