Atameken Business Channel представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару и рублю на предстоящую неделю (21 мая – 25 мая).

 Валютный прогноз на 14 мая – 18 мая

Сильный доллар является основным фактором, сдерживающим укрепление тенге на фоне продолжающегося ралли на нефтяном рынке. Именно на эти два триггера в основном делали акцент опрашиваемые abctv.kz аналитики. Так, укрепляющийся по отношению к основным мировым валютам доллар отметили почти все эксперты. Среди причин роста индекса американской валюты был назван продолжающийся подъем доходности 10-летних облигаций США, что особо отметили в компаниях «ФИНАМ», Wall Street Invest Partners и «Телетрейд Групп».

Что же касается ситуации на рынке энергоносителей, в основном, по мнению аналитиков, на стоимость барреля черного золота в настоящее время влияет выход США из ядерной сделки с Ираном и возобновление Штатами санкций против этой страны, что, в свою очередь, ведет к перебоям в поставках нефти из Ирана. В компании Wall Street Invest Partners также упомянули сокращение добычи и перебои с поставкой в Венесуэле.

Правда, мнение экспертов разделилось в отношении того, как ситуация будет складываться в дальнейшем. В компаниях «ФИНАМ» и Wall Street Invest Partners уверены, что на будущей неделе ралли на нефтяном рынке продолжится, и даже есть вероятность того, что котировки дойдут до $100 за баррель. Куда менее оптимистично настроены в компаниях Gerchik&Co и АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест» – их эксперты прогнозируют скорое прекращение восходящих трендов на нефтяном рынке.

Среди других факторов, которые на будущей неделе окажут влияние на формирование курса валют, аналитики отметили публикацию в Казахстане статистики по темпам роста ВВП за январь-апрель 2018 года («Альпари»), переговоры США и Китая по торговым вопросам («ФИНАМ»), покупку валюты Минфином России (АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест», «Телетрейд Групп») и поручение Дональда Трампа подготовить план введения дополнительных санкций в отношении России (Wall Street Invest Partners).

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном abctv.kz.

Наталья Мильчакова, заместитель директора аналитического департамента «Альпари»:

В Казахстане обнародована статистика по темпам роста ВВП за январь-апрель 2018 года, согласно которой рост экономики за этот период в годовом исчислении замедлился до 3,8%. Замедление роста вызвано спадом в строительной отрасли. Одновременно основным драйвером роста ВВП стал сектор услуг, который вырос на 3,6%. Валютный рынок отреагировал на статистику сдержанным оптимизмом.

По курсу тенге к доллару обновляем прогноз до 328-331 тенге за доллар, а наш прогноз по курсу тенге к рублю меняется до 5,29-5,33 тенге за рубль.

Сергей Дроздов, аналитик группы компаний «ФИНАМ»:

Американские биржевые площадки в четверг завершили торговую сессию снижением на фоне нерешенных вопросов в торговых отношениях между Вашингтоном и Пекином в преддверии второго раунда переговоров, где, по сообщению агенства Reuters, комментарии президента США Дональда Трампа о том, что Китай «стал очень избалован торговлей», ставят под сомнение его усилия избежать тарифной войны между двумя крупнейшими экономиками мира.

Индекс широкого рынка S&P 500 потерял 0,10%, закрывшись на отметке 2720,13 пункта, промышленный индекс Dow Jones упал на 0,22%, высокотехнологичный NASDAQ снизился на 0,21%. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла до 3,11%.

Нефтяные котировки по итогам прошедших торгов после обновления многолетних максимумов ($80,47) закрылись на отметке $79,31.

По оценке Goldman Sachs, на данном этапе ситуация складывается в пользу инвестиций в сырьевые товары, так как американская сланцевая отрасль и ОПЕК вряд ли смогут в одночасье решить проблемы, связанные с потенциальными перебоями в поставках нефти из Ирана на фоне уже достигнутого картелем и его союзниками баланса на рынке энергоносителей, где, по оценке главы французской Total Патрика Пуянне, существует спрос еще на 1,5 миллиона баррелей в сутки.

Мы предполагаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к трем основным валютным парам будет находиться в диапазоне 5,2-5,5 тенге за рубль, 325-328 тенге за доллар и 386-340 тенге за евро.

Серик Козыбаев, начальник отдела инвестиционного анализа АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест»:

Несмотря на растущую в цене нефть, рубль и тенге «сильнее» не стали. Причиной этому стал укрепляющийся доллар. На сегодня основные два фактора влияют на курс рубля, а соответственно, и курс тенге. Это доллар, который укрепляется по отношению к основным мировым валютам, и опасения перед возможными новыми санкциями. Дополнительное давление на рубль оказывает покупка валюты Минфином России. 25 мая будет пик налоговых платежей в России. Это, возможно, окажет краткосрочную незначительную поддержку рублю.

Нефть растет, но мое отношение к этому росту по-прежнему пессимистичное. Американские санкции против Ирана, думаю, долгую поддержку цене на черное золото не окажут.

Прогноз на следующую неделю: 61,5-63,5 рубля за доллар, 327-332 тенге за доллар; 5,2-5,4 тенге за российский рубль, $75-80 за баррель нефти сорта Brent, $6500-9500 за биткоин.

Ильяс Басшигул, шеф-аналитик Wall Street Invest Partners:

Национальная валюта показала стабильность на фоне ралли на нефтяном рынке. Цены на черное золото продолжают рост по причине геополитической напряженности и сокращения запасов в США. В недельном отчете Управления энергетической информации Минэнерго США (EIA) сказано, что запасы сырой нефти в США снизились на 1,404 млн баррелей за неделю.

8 мая президент США Дональд Трамп объявил о выходе США из ядерной сделки с Ираном и возобновлении санкций против этой страны. Участники рынков полагают, что действия США приведут к усложнению экспорта иранской нефти и сокращению глобальных запасов.

Нарастают протесты перед президентскими выборами в Венесуэле. Это вызывает обеспокоенность у инвесторов относительно поставок нефти. В апреле 2018 года в Венесуэле добывалось 1,5 млн баррелей нефти в сутки, что стало минимальным значением за прошедшие десятилетия. Экономический кризис стал причиной сокращения добычи нефти и перебоев с поставкой. Во второй половине прошедшей недели нефть торговалась вблизи $80 и даже на короткое время достигала цены в $80,4 за бочку. Учитывая вышеперечисленные события, можно предположить, что тенденция роста на нефтяном рынке продолжится на будущей неделе. По мнению большинства аналитиков, цена может приблизиться к $90, некоторые полагают, что цена может достичь даже $100 за баррель.

Значительному укреплению казахстанской валюты мешает довольно сильный доллар. Доллар медленно, но верно показывает положительную динамику благодаря продолжающемуся подъему доходности 10-летних облигаций США. Позитивные экономические отчеты и ускорение инфляции дали основание прогнозам о дальнейшем повышении процентной ставки ФРС и ужесточении денежно-кредитной политики. Влияние на изменение курса тенге в основном несет внешний характер, ожидаемый курс 325-329 тенге к доллару.

А вот к рублю тенге может немного укрепиться на фоне того, что президент США Дональд Трамп поручил госсекретарю Майку Помпео подготовить план введения дополнительных санкций в отношении РФ в связи с предполагаемым нарушением со стороны России договора о ликвидации ракет средней и меньшей дальности (ДРСМД). В качестве мер перечисляются следующие: блокировка любых транзакций, связанных с собственностью на территории США, запрет въезда в США и невозможность получить визу или другие документы для въезда, аннулирование уже имеющихся виз, а также другие санкции, которые президент сочтет уместными. Учитывая развитие ситуации с санкциями в отношении России, ожидаемый курс тенге по отношению к российской валюте может составить 5,15-5,30.

Олег Богданов, главный аналитик «Телетрейд Групп»:

Пока на рынке наметилась стабилизация. Пара USD/KZT выше уровня 330 не идет. В паре с евро тенге даже прибавил, отыгрывая негативную динамику евро к доллару из-за итальянских проблем. Первая фаза выхода инвесторов из emerging markets, судя по всему, завершилась. Май – традиционно спокойный месяц на рынках, никаких потрясений обычно не происходит. Однако в текущей ситуации, когда доходности казначейских облигаций в США продолжают расти, в любой момент можно ожидать вторую волну продаж валют стран с развивающейся экономикой.

Поэтому прогноз для тенге остается негативным. USD/KZT может снова тестировать значения в районе 330, EUR/KZT, скорее всего, вернется к уровню 390-400, а в паре с рублем тенге может даже выглядеть лучше, так как на рубль негативное влияние будут оказывать внутренние факторы, связанные с валютной ликвидностью и операциями Минфина по покупке валюты. Тут можно цели рассмотреть на отметках 5,1 и 5.

Ерлан Койшибаев, веб-партнер компании Gerchik&Co:

Предстоящая неделя может показать прекращение восходящих трендов по стоимости нефти марки Brent, достигшей стоимости 80 долларов за баррель, и по росту индекса доллара. Разнонаправленные движения этих показателей и могут стать двигателем стоимости котировок на следующей неделе. При сохранении текущих объемов торгов мы можем прогнозировать движение обменного курса в пределах от 326-331 тенге за американский доллар.

Прогноз по обменному курсу российского рубля к тенге сохраняется на прежнем уровне 5,2-5,6 тенге за рубль.