Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (c 22 августа – 26 августа).

 Валютный прогноз на 15 августа – 19 августа.

Опрошенные inbusiness.kz аналитики отмечают относительную стабильность тенге по отношению к доллару, укрепление казахстанской валюты по отношению к евро и юаню и ослабление против российского рубля.

При этом на прошлой неделе индекс доллара вновь пошел вверх и вырос до месячного максимума, поскольку представители ФРС США заявили о необходимости дальнейшего повышения ставок. Курс евро упал после заявлений глав региональных ФРБ США, а также на фоне "энергетической войны" с Россией. Нынешнее укрепление рубля, по мнению аналитиков, обусловлено внутренними факторами. Юань теряет вес вследствие глобальной политики Нацбанка Китая по ослаблению курса национальной валюты, в условиях распространения коронавируса и опасности ипотечного кризиса в стране.

Это происходило на фоне падения цен на нефть: рынок черного золота на неделе успел обновить минимум с февраля, но затем вернулся к уровню 95 долларов за баррель.

Тем временем в Казахстане аналитики отмечают рост налоговых поступлений в бюджет и определенный "разогрев" экономики. Нарастает интрига, связанная с возможностью для Казахстана стать контролирующим акционером Евразийского банка развития ЕАБР за счет покупки части российской доли.

При этом в целом, как отмечают эксперты, в экономике наблюдается затишье, вызванное сезоном отпусков. Полноценная активность традиционно восстановится к середине сентября, а потому на следующей неделе драматических изменений не ожидается.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Анна Бодрова, старший аналитик "Альпари":

Можно предположить, что на новой неделе августа расстановка сил в валютной секции KASE сохранится без принципиальных изменений. Деловая активность в РК сейчас на минимуме из-за сезона отпусков. Люди начнут постепенно возвращаться к работе и торгам к концу августа, а полноценная активность восстановится к середине сентября.

Ожидания относительно колебаний курсов иностранных валют на новую неделю выглядят следующим образом: доллар США останется в диапазоне 475 – 478 тенге, евро: 480 - 500 тенге, рубль: 7,50 - 8,10 тенге, юань: 68 - 72 тенге.

Стоит обратить внимание, что рубль крепнет в силу своих внутренних факторов. Юань, в свою очередь, теряет вес вследствие глобальной политики Нацбанка Китая по ослаблению курса национальной валюты.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Курс доллара к тенге на Казахстанской фондовой бирже (KASE) за завершившуюся рабочую неделю символически снизился на 0,25 тенге (-0,05%) до 476,55 тенге. При этом в течение указанного периода "американец" продолжил стабилизироваться в еще более узком, чем неделей ранее, диапазоне: 475-477,5 тенге на фоне традиционного летнего затишья в сезон пика отпусков. Объем долларовых сделок расчетами "завтра" на торгах KASE за неделю подрос до 470 миллионов долларов против 429 миллионов неделей ранее. Курс доллара на следующей неделе продолжит колебаться в диапазоне 460-510 тенге.

Рынок нефти на неделе успел обновить минимум с февраля (около 91,5 доллара за баррель сорта Brent) и затем вернулся к уровню 95 долларов. Игроки рынка оценивают данные минэнерго США о падении запасов углеводородного топлива в стране за прошлую неделю. В частности, коммерческие запасы нефти в стране (исключая стратегический резерв) рухнули на прошлой неделе максимальными с апреля темпами - на 7,1 миллиона баррелей, до 425 миллионов баррелей. При этом спрос на бензин поднялся до годового максимума. Кроме того, новый генеральный секретарь ОПЕК Хайтам аль-Гайс заявил, что свободных мощностей по добыче становится все меньше, добавляя, что он уверен в росте мирового спроса на нефть в этом году.

Индекс доллара (курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) опять пошел вверх в направлении двадцатилетних максимумов (выше 109 пунктов) и уже закрепляется немного ниже 108 пунктов.

Между тем, министр финансов Казахстана Ерулан Жамаубаев заявил, что республика рассматривает возможность покупки части российской доли в акционерном капитале Евразийского банка развития (ЕАБР), но окончательного решения пока нет. Россия может отказаться от контрольного пакета акций в (ЕАБР), чтобы снизить риск наложения на него санкций. РФ владеет 65,97% акций ЕАБР и планирует сократить эту долю до менее чем 50%. В итоге Казахстан (сейчас у него 32,99%) может стать контролирующим акционером ЕАБР (50%+).

Глава казахстанской национальной нефтегазовой компании "Казмунайгаз" (КМГ) Магзум Мирзагалиев провел встречу с президентом государственной нефтяной компании Азербайджана Ровшаном Наджафом, стороны обсудили вопросы развития транскаспийской инфраструктуры.

Курс китайской валюты снизился за неделю на 1,04 тенге (-1,47%) до 69,8 тенге на фоне понижения официального курса юаня к доллару финансовыми властями КНР. Китайская валюта будет колебаться на следующей неделе в рамках коридора 66-72 тенге. Курс рубля к тенге вырос за прошлую неделю на 0,25 тенге (+3,2%) до 8,08 тенге. Это связано с волной роста российской валюты против основных резервных валют к максимумам за месяц.

Рубль на следующей неделе будет колебаться в рамках прогнозного коридора 7,5-8,4 тенге. Курс евро к тенге упал на прошлой неделе на 9,6 тенге (-2%) до 479,46 тенге. Сказалось ослабление в пятницу евро к доллару почти до паритета. Европейская валюта может провести следующую неделю в прогнозном диапазоне: 465-505 тенге.

Андрей Маслов, аналитик ГК "ФИНАМ":

По результатам рабочей недели, завершившейся 19 августа, казахстанская валюта торговалась примерно на том же уровне относительно доллара, ослабла против российского рубля и укрепилась по отношению к евро и юаню.

В начале рабочей пятидневки продолжался тренд застоя на валютном рынке, длящийся уже три недели. Во многом это было связано с тем, что выходившие макроэкономические данные не давали четких сигналов ни для инвесторов и аналитиков, ни для регуляторов. Однако после публикации протокола заседания FOMC ситуация начала меняться. Рынки восприняли данные протокола в "голубином" ключе, и ожидали, что ФРС США откажется от возможности поднятия ставки на 75 б. п. в сентябре.

Однако уже в четверг индекс доллара вырос до месячного максимума, поскольку представители ФРС заявили о необходимости дальнейшего повышения ставок. Так, ряд чиновников ФРС заявили, что необходимо продолжать повышать стоимость заимствований, чтобы взять под контроль высокую инфляцию. Хотя споры о том, насколько стоит поднимать процентную ставку и как быстро, все еще продолжаются.

Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что он склоняется к поддержке третьего подряд повышения процентной ставки на 75 б. п. на следующем заседании в сентябре, а глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли сказала, что повышение ставок на 50 или 75 б. п. будет "разумным решением".

Некоторый "излом" в тренде отразился на большинстве мировых валют, в том числе и на юане и рубле, которые сумели укрепиться. Юань в целом оказался под давлением в последние дни и из-за распространения коронавируса и на фоне серьёзных опасений инвесторов относительно возможного ипотечного кризиса в стране.

Тем временем евро обвалился после заявлений глав региональных ФРБ США, а также продолжает находиться под давлением из-за энергетической войны с Россией.

Касаемо новостей из РК, пожалуй, стоит отметить свежие данные о том, что поступления в госбюджет за I полугодие 2022 года выросли на 36,8% (г/г) (до 9,9 трлн тенге). Налоговые поступления в годовом выражении выросли на 46,8% и теперь занимают в структуре доходов бюджета 72%. Основную прибавку дали поступления от корпоративного подоходного налога. Оба налога в сумме дают около 40% всех доходов бюджета. В целом, бюджет РК "раздувается" на фоне роста экономики страны. По данным Министерства экономики, за I полугодие ВВП страны вырос на 3,4%. Другие макроэкономические метрики указывают на разогрев экономики: инфляция по итогам июня составила 14,5% (г/г) при стабильном уровне безработицы в 4,9%.

В целом, мы ожидаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к американскому доллару будет находиться в коридоре 472-480 тенге, к евро – в диапазоне от 475 до 488 тенге, к российскому рублю – 7,85-8,25 тенге, к юаню – 69,90-70,80 тенге.