Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (22 января – 26 января).

Валютный прогноз: 15 января – 19 января

На неделе тенге продолжил укрепление к основным валютам. Как отмечают опрошенные Inbusiness аналитики, стабильность казахстанской алюты по-прежнему поддерживается действиями Нацбанка, наращивающего продажи иностранной валюты на внутреннем рынке. Нефтяная конъюнктура также достаточно благоприятна. Событием недели было снижение Нацбанком базовой ставки на 50 процентных пунктов, с 15,75% до 15,25%. Аналитики констатируют, что это может привести к ослаблению тенге, так как снижает привлекательность тенговых активов, но, с другой стороны, делает кредитование более доступным и стимулирует экономический рост. Прогнозируется еще несколько раундов снижения в течение года.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Анна Бодрова, старший аналитик "Альпари":

Конъюнктура для тенге сформировалась более чем положительной.

Силой тенге обязан действиям Нацбанка, который наращивает объемы продаж иностранной валюты. На таком фоне у импортеров нет проблем с доступом к долларам и евро, и их курсы постепенно снижаются.

В настоящее время тенге стоит около своих полугодовых максимумов в паре с USD, а также активно укрепляется в паре с китайским юанем.

На новой неделе этот фактор поддержки останется в силе.

Ожидания на неделю смотрятся так: доллар США проследует в границах 448-456 тенге, евро - 490-500 тенге, рубль - 5,00-5,10 тенге, юань - 62-64 тенге.
 
 

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Курс доллара к тенге на Казахстанской фондовой бирже (KASE) за завершившуюся неделю снизился на 1,8 тенге (-0,4%) и составил 449,7 тенге. При этом в течение указанного периода «американец» продемонстрировал следующий диапазон колебаний: 449,05-453,78 тенге. Объем долларовых сделок расчетами «завтра» на торгах KASE за неделю вырос до 971 миллиона долларов против 819 миллионов неделей ранее. Курс доллара на следующей неделе будет колебаться в прогнозном диапазоне 431-471 тенге. 

Рынок нефти на неделе сначала опускался от уровня 78,3 доллара до уровня 76,5 доллара сорта Brent, однако к завершению недели поднялся в район 79 долларов. Игроки рынка обратили внимание на оценки минэнерго США о падении за прошлую неделю коммерческих запасов нефти (исключая стратегический резерв) на 2,5 миллиона баррелей (0,6%) до 429,9 миллиона баррелей. Эксперты прогнозировали снижения показателя лишь на 0,3 миллиона баррелей. 

Индекс доллара, отражающий стоимость корзины валют шести стран - торговых партнеров США - на неделе поднялся от 102,4 пункта в район 103,5 пункта, однако к завершению недели сполз немного вниз. 

Между тем Национальный банк (центробанк) Казахстана снизил базовую ставку с 15,75% до 15,25% годовых. Годовая инфляция в декабре 2023 года снизилась до 9,8%. Замедление роста цен обусловлено проводимой денежно-кредитной политикой, снижением мировых цен на продовольствие и издержек производства, антиинфляционными мерами властей, а также влиянием эффекта высокой базы прошлого года, отмечает регулятор. При этом он отметил, что показатели базовой и сезонно очищенной инфляции все еще превышают установленный таргет: для уверенного снижения общей инфляции до 5% в 2025-2026 годах требуется дальнейшее замедление ее устойчивой части. Поэтому цикл снижения может быть длительным, резюмировал центробанк. В августе 2023 года Нацбанк понизил базовую ставку с 16,75% до 16,5% годовых, в октябре - с 16,5% до 16%, в ноябре - с 16% до 15,75%. 

Казахстан добыл в 2023 году 90 миллионов тонн нефти, сообщил министр энергетики Казахстана Алмасадам Саткалиев, при планах порядка 92-93 миллиона тонн. В 2022 году объем добычи нефти равнялся 84,2 миллиона тонн, в 2021-м - 85,9 миллиона. В ноябре 2023 года Казахстан в рамках соглашения ОПЕК+ решил сократить с 1 января и до конца марта 2024 года добычу нефти на 82 тысячи баррелей в сутки.

Каспийский трубопроводный консорциум (КТК) в 2024 году планирует прокачать по своей трубопроводной системе более 70 миллионов тонн нефти, сообщил журналистам генеральный директор КТК Николай Горбань. Из этого объема казахстанской нефти планируется отгрузить более 60 миллионов тонн. В 2023 году прокачка нефти составила 63,5 миллиона тонн, из них от казахстанских грузоотправителей поступило рекордные 56 миллионов тонн. Согласно прогнозу КТК, в 2024 году его консолидированная выручка составит 2,5 миллиарда долларов. При этом вопрос повышения тарифа транспортировки нефти по трубопроводной системе КТК не обсуждается, заявил глава компании Николай Горбань. 

Президент Казахстана Касым-Жомарт Токаев в ходе инвестиционного круглого стола в Риме сказал, что в республике насчитывается более 5 тысяч неразведанных месторождений общей оценочной стоимостью запасов свыше 46 триллионов долларов. Оценку провел Всемирный банк. Сегодня республика уже производит 19 из 34 важнейших видов сырья, необходимых для экономики Европейского Союза. Месторождения еще 9 видов полезных ископаемых, таких как кобальт, вольфрам, литий и другие, могут быть освоены при наличии необходимых инвестиций, сказал Токаев. 

Курс китайской валюты снизился за неделю на 0,56 тенге (-0,9%) до 62,39 тенге. Рост доллара на forex от 7,17 в район 7,2 юаня обусловил меньшее снижение американской валюты к тенге, чем китайской. Юань на следующей неделе будет колебаться в рамках прогнозного коридора 59,6-65,6 тенге. 

Курс рубля к тенге опустился за прошлую неделю на 0,04 тенге (-0,8%) до 5,07 тенге. Рубль на следующей неделе будет колебаться в рамках прогнозного коридора 4,6-5,6 тенге. 
Курс евро к тенге на прошлой неделе снизился на 4,7 тенге (-1%) до 489,5 494,2 тенге. Падение на неделе евро на forex против доллара с 1,095 ниже 1,09 доллара обусловило большее падение евро к тенге, чем доллара. Евро может провести следующую неделю в прогнозном диапазоне: 472-512 тенге.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО "DAMU Capital Management":

На уходящей неделе в центре внимания рынков была ситуация в США, где Конгресс вновь не мог договориться о повышении потолка госдолга и избежания шатдауна государственных органов США. В итоге конгрессменам удалось договориться о краткосрочной сделке до 1 марта, однако принципиально проблема с лимитом госдолга не решена. По мере приближения президентских выборов в ноябре, внутриполитические баталии в США будут оказывать все большее влияние на мировые рынки и настроения инвесторов.

На Ближнем Востоке сохраняется высокий уровень геополитической напряженности, воздушные удары США и Великобритании по хуситам в Йемене пока не снижают атак последних на торговые суда в Красном море и риски для судоходства через него сохраняются. Это негативно влияет на мировую торговлю и повышает цены на логистику и страхование морских грузов. Также на некоторое время рынки были встревожены обменом ракетными ударами между Ираном и Пакистаном, которые к концу недели все же заявили о снижении напряженности и взаимопонимании.

Цены на нефть балансируют в коридоре 76-80 долларов США. С одной стороны, на нефтяные котировки влияют сложности с проходом танкеров через Красное море и Суэцкий канал (о усложнении и удорожании логистики уже заявили Саудовская Аравия и Ирак), что снижает предложение и повышает цены, с другой стороны, по прогнозам Всемирного банка, мировой экономический рост в 2024 году ожидается ниже, чем в прошлом году, что оказывает понижающее давление на нефтяные цены. Также поддержку нефти оказали данные о снижении запасов США на текущей неделе.

Рост китайской экономики по итогам прошлого года составил 5,2% против прогнозируемых 5,3% - довольно хороший показатель, с учетом наблюдаемых проблем в секторе недвижимости КНР и того, что вторая экономика мира балансирует на грани дефляции.

Годовая инфляция в еврозоне по итогам декабря составила 2,9%, что на уровне ожиданий рынка. Это повышает возможность для европейского Центробанка снизить ставки уже в первом полугодии текущего года.

Национальный банк РК снизил базовую ставку на 50 процентных пунктов, с 15,75% до 15,25%, вслед за снижающейся инфляцией (9,8% по итогам 2023 года). Снижение базовой ставки, с одной стороны, негативный для тенге фактор, так как снижает доходность тенговых активов, с другой стороны, снижение ставки делает кредитование более доступным, стимулируя экономический рост. На наш взгляд, это понижение является лишь первым шагом в цикле понижений базовой ставки и в течение года будет еще несколько раундов снижения.

На следующей неделе мы прогнозируем возвращение доллара США в фазу роста и подъем курса в коридор 450-460 тенге, снижение евро до 490-500 тенге, укрепление рубля до 5,1-5,3 тенге и сохранение юаня между 62-62,5 тенге.