Atameken Business Channel представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару и рублю на предстоящую неделю (26 июня - 30 июня).

 Валютный прогноз на 19 - 23 июня

Оптимистичные ожидания, высказанные на прошлой неделе некоторыми аналитиками касательно цен на нефть, не подтвердились. Как и прогнозировали другие эксперты, отскока не случилось, и цены продолжили свое снижение, напрямую повлияв на курс сырьевых валют, среди которых тенге и рубль. И, безусловно, именно ситуация на рынке энергоносителей продолжит оставаться главным определяющим фактором и на будущей неделе.

В большинстве своем опрашиваемые abctv.kz эксперты уверены в том, что ситуация продолжит ухудшаться, но есть и более оптимистичные мнения. Помимо ситуации на энергоносителях, на курс тенге на будущей неделе окажет влияние также экономическая ситуация в таких крупных торговых партнерах Казахстана, как Россия и Китай, а также выход важной макроэкономической статистики в США. Более подробные мнения игроков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном abctv.kz.

Наталья Мильчакова, замдиректора аналитического департамента «Альпари»:

За короткий период с 19 по 21 июня рынки валют развивающихся стран погрузились в еще более глубокое уныние, чем раньше. Точнее, погрузились и продолжают погружение. Нефть Brent за указанный период рухнула на 4,8%, котировки пробили вниз уровень поддержки в 45 долларов за баррель, что и стало основной причиной обвалов многих «нефтяных» валют, и прежде всего рубля. На наш взгляд, заявления представителей Ливии о том, что в ближайшие месяцы страна может нарастить добычу нефти, и представителей Ирана о том, что нефтяному рынку требуется расширение количество участников в соглашении о сокращении добычи нефти, были слишком панически восприняты валютными рынками развивающихся стран. В Казахстане тенге опять летит вниз на фоне падения цены на нефть и опасений, что из-за снижающейся стоимости нефти возникнут экономические проблемы в России – крупнейшем торговом партнере Казахстана. Однако сегодня бюджет России гораздо меньше зависит от цен на нефть, чем в прошлые годы. В Казахстане также, вероятно, на валютный рынок оказывают понижающее давление слухи о возможных долговых проблемах Китая, что может привести к сворачиванию Китаем инвестиционных программ и проектов в ряде развивающихся стран. Напомним, что в настоящее время соглашений об инвестициях Китая в промышленность Казахстана заключено на сумму около миллиарда долларов. Но в Китае не опасаются проблем, и более того, министр иностранных дел КНР даже обещает странам - партнерам по БРИКС «золотое десятилетие» взаимовыгодного сотрудничества.

По курсу тенге к доллару прогноз смещается в коридор 322-327 тенге за доллар, а по курсу тенге к евро – до уровня 360-364 тенге за евро. По курсу тенге к рублю мы ожидаем 5,36-5,4 тенге за рубль.

Евгений Чекай, главный финансовый аналитик компании «Аналитика Онлайн Казахстан»:

Тенге продолжает снижаться на фоне падения цен на нефть и ослабевания рубля. Сейчас нефть тестирует дно ноября 2016 года, при пробое нефть будет снижаться до 39 долларов за баррель, что приведет к еще одной волне ослабления. С точки зрения технического и математического анализа сейчас хороший момент для разворота движения. При закреплении цены выше 47 долларов вполне возможна коррекция нефти до 50 долларов за баррель. Ориентировочно на следующей неделе курс будет в коридоре 325-330 тенге за доллар и 5,5-5,6 тенге за рубль.

Серик Козыбаев, начальник отдела инвестиционного анализа АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест»:

На ушедшей неделе рубль показал наихудшую динамику за полтора года, не выдержав обрушившегося на него негатива: обвала цен на нефть, обострения внешнеполитических рисков, повышения ставок ФРС и снижения ставок Центробанком РФ. Цены на нефть упали до семимесячных минимумов на фоне роста добычи в США и опасений, что меры, предпринимаемые ОПЕК, являются недостаточными для сокращения запасов сырья. Пока драйверов роста для нефти мы не видим, но ими могут стать вербальные интервенции членов ОПЕК, также пристальное внимание участники рынка будут обращать на статистику по запасам нефти в США, так как именно рост добычи нефти в США становится главным негативом на рынке. На следующей неделе рубль может поддержать налоговый период, пик его приходится на 26-28 июня. Кроме того, рано говорить о выходе кэрри-трейдеров из рубля – разница процентных ставок остается привлекательной. Диапазон по рублю на следующую неделю: 5,4-5,6.

Тенге на ушедшей неделе не смог проигнорировать обвал на рынке нефти и ослабление рубля и последовал за остальными валютами развивающихся рынков, потеряв более 2%. Диапазон на следующую неделю: 325-330 тенге за доллар.

Сергей Полыгалов, руководитель аналитической группы TeleTradeCentralAsia:

Курс доллара к казахстанскому тенге на следующей неделе будет зависеть от ситуации на рынке нефти. За предыдущую неделю нефть упала в цене на 5,3% и достигала значений ниже 45 долларов за баррель. На сегодняшний день бюджет Казахстана несет серьезные потери, так как текущая рыночная цена «черного золота» почти на пять долларов ниже взятой за основу (50 долларов). Исходя из ситуации на рынке нефти, доллар на сегодня недооценен примерно на 30 тенге. Если ситуация с падением нефтяных котировок сохранится на следующей неделе (а предпосылок для роста практически нет), то можно прогнозировать рост валютной пары USD/KZT в район 330-335 тенге за доллар.

Следующую неделю рубль, вероятнее всего, будет продолжать дешеветь к доллару и казахстанскому тенге. Причины: дешевая нефть и покупка Казначейством РФ валюты для пополнения бюджетных нужд.

Российский рубль, как и тенге, является сырьевой валютой, и его курс в большей степени зависит от стоимости нефти на мировом рынке. Падение цен на нефть на прошлой неделе обесценило российскую валюту на 4% к доллару и на 1,5% в тенговом эквиваленте.

С понедельника, 19 июня, Федеральное казначейство РФ заявило о том, что оно намерено в 2017 году закупить для текущих нужд бюджета валюту на два-три миллиарда долларов, приобретая ежемесячно по 200-300 миллионов долларов. Эти покупки идут в дополнение к покупкам валюты минфином в валютные резервы.

В рамках текущей картины российского валютного рынка курс пары RUB/KZT можно прогнозировать в коридоре 5,4-5,45 тенге за российский рубль.

Али Сагындыков, аналитик АО «Евразийский Капитал»:

Из-за резкого снижения цен на нефть курс тенге на прошедшей неделе ослаб намного больше, чем ожидалось. При этом мы не исключаем возможности дальнейшего падения цены за баррель Brent до 43 долларов. При сохранении цены на текущем уровне курс тенге к доллару продолжит ослабление с 328 до 332, так как он еще не до конца «отыграл» снижение нефти. Курс тенге к рублю составит 5,45-5,55.

Богдан Зварич, аналитик группы компаний «ФИНАМ»:

Если говорить о предстоящей неделе, то нужно выделить два основных фактора, которые будут влиять на динамику тенге. Первым из них продолжает оставаться ситуация на рынке энергоносителей. В последнее время нефть находится под давлением на фоне опасений игроков, что усилий, предпринятых странами-экспортерами, недостаточно для стабилизации рынка. Инвесторы ждут дальнейших шагов от стран, заключивших соглашение об ограничении добычи в рамках ОПЕК+, например увеличения объемов сокращения или наложения ограничений на Нигерию и Ливию, которые были ранее из-под них выведены. Также рынок остро реагирует на данные по запасам углеводородов в США, которые снижаются темпами, не устраивающими игроков, что также давит на цены «черного золота». Однако в рамках предстоящих сессий после существенного падения в предыдущие недели мы ожидаем некоторого восстановления цен на нефть, что будет способствовать восстановлению казахстанской валюты. Вторым фактором будет выступать блок важной макроэкономической статистики. Среди публикуемых данных стоит выделить индекс заказов на товары длительного использования, третий пересмотр ВВП США за I квартал, а также индексы личных расходов/доходов и данные по потребительской инфляции в США. Статистика будет оказывать существенное влияние на оценку инвесторами вероятности ужесточения кредитно-денежной политики в США до конца года, а значит, способствовать пересмотру отношения игроков к высокорисковым активам.

В сложившихся условиях мы ожидаем возвращения доллара в район 320 тенге. Рубль же в текущей ситуации сохранит свои позиции под 5,5 тенге.