Atameken Business Channel представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару и рублю на предстоящую неделю (26 марта – 30 марта).

 Валютный прогноз на 19 марта – 23 марта

Внешние факторы сыграют на будущей неделе главную роль в формировании курса казахстанского тенге. Особенно опрашиваемые abctv.kz аналитики выделили новости из-за океана.

Торговая война, спровоцированная президентом США Дональдом Трампом, оказалась на устах у экспертов группы компаний «ФИНАМ», Wall Street Invest Partners и «Телетрейд Групп». При этом аналитики «ФИНАМ» и «Телетрейд Групп» уделили особое внимание подписанию Трампом в четверг меморандума о торговых ограничениях в отношении Китая и решении президента временно приостановить действие ранее озвученных пошлин на металлы в отношении ряда стран.

Другим американским фактором, выделенным экспертами, стало ожидаемое повышение процентной ставки ФРС США на 25 базисных пунктов (Wall Street Invest Partners).

Традиционно свое влияние на курс тенге окажет и ситуация на рынке энергоносителей. О росте мировых цен на баррель черного золота высказались аналитики «Альпари», группы компаний «ФИНАМ», Wall Street Invest Partners и IFC Markets. Особенно эксперты «ФИНАМ» и Wall Street Invest Partners подчеркнули заявления министра энергетики Саудовской Аравии Халида аль-Фалиха о намерении страны продлить соглашение об ограничении добычи нефти и в 2019 году.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном abctv.kz.

Наталья Мильчакова, заместитель директора аналитического департамента «Альпари»:

В Казахстане курс тенге немного вырос на позитивном фоне, связанном с ростом цены на нефть и итогами президентских выборов в России, результатом которых станет стабильность долгосрочных экономических и политических отношений Казахстана и России.

По курсу тенге к доллару мы сохраняем прогноз до 320-322 тенге за доллар, а по курсу тенге к рублю прогноз остается на уровне 5,55-5,7 тенге за рубль.

Сергей Дроздов, аналитик группы компаний «ФИНАМ»:

На прошедшей торговой сессии американские биржевые индексы продемонстрировали самое большее падение за последние шесть недель. Индекс широкого рынка S&P 500 опустился ниже стодневной скользящей средней, закрывшись на отметке 2643,69 пункта, обрушившись на 2,52%.

Угроза начала торговой войны с Китаем вернула панические настроения на мировые фондовые площадки. В четверг Дональд Трамп подписал меморандум о торговых ограничениях в отношении КНР, который будет предусматривать введение пошлин на ряд товаров из Поднебесной общим объемом до 60 миллиардов долларов. В ответ китайские власти пригрозили вводом ответных мер, заметив при этом, что подобные действия со стороны США нанесут ущерб обеим сторонам. Тем временем после переговоров между торговыми представителями ЕС и США Вашингтон решил временно приостановить действие ранее озвученных пошлин на металлы в отношении Евросоюза, Бразилии, Кореи, Аргентины и Австралии. Стоит отметить, что Трамп с завидной регулярностью прибегает к своему излюбленному методу: громкое заявление – шантаж – переговоры.

Нефтяные котировки по итогам прошедших торгов снизились на 1,35%, закрывшись на отметке 68,82 доллара на фоне вернувшегося на мировые биржи призрака торговой войны.

Тем не менее, снижение цен на черное золото в четверг не носило обвального характера, который прослеживался на заокеанских и европейских фондовых площадках, чему способствовали заявления министра энергетики Саудовской Аравии Халида аль-Фалиха, который заверил игроков в том, что взаимодействие картеля и стран, не входящих в него, будет продолжаться и в будущем году.

В настоящий момент локальными поддержками по Brent выступают отметки 68,60 доллара и 68 долларов, ближайшие сопротивления расположены на 69,90 доллара и 70,40 доллара, основные 70,95 доллара и 71,30 доллара.

Мы предполагаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к трем основным валютным парам будет находиться в диапазоне 5,6-5,8 тенге за рубль, 320-322 тенге за доллар и 396-398 тенге за евро.

Ильяс Басшигул, ведущий аналитик Wall Street Invest Partners:

Прошедшая неделя была довольно насыщенной важными событиями, но на курсе тенге они отразились незначительно.

Цены на нефть всю прошлую неделю росли на фоне напряженности между Саудовской Аравией и Ираном, снижения запасов сырой нефти в США и отчета ОПЕК по сокращению добычи членами картеля за февраль. Министр энергетики Саудовской Аравии Халид Аль-Фалих заявил, что страна готова на продление нефтяного пакта еще и на 2019 год.

Эти новости поддержали тенге, несмотря на опасения, связанные с возможным ослаблением курса после повышения процентной ставки ФРС США. В среду Федеральная резервная система США повысила ставку на 25 базисных пунктов. Выступление главы ФРС Джерома Пауэлла на пресс-конференции, последовавшей вслед за публикацией решения Федрезерва, можно назвать скорее взвешенным, корректным или нейтральным. Некоторые участники рынка даже посчитали его общее настроение как «скорее голубиное». Пауэлл оценил новую торговую политику США как «новый риск», но назвал его «низким и не очень значимым» и предположил, что это вряд ли повлияет на прогнозы развития экономики. Он также отметил, что прогноз экономики в последние месяцы улучшился, и ФРС ожидает сохранение сильного рынка труда в ближайшее время. Нынешнее повышение ставок, по его словам, «часть плавного процесса»: ФРС пытается занять компромиссную позицию. Уязвимость финансовой стабильности была признана «умеренной», а инфляция, которая может колебаться возле двухпроцентного ориентира, вряд ли ускорится.

Заявления о четырех повышениях ставки в 2018 году вместо планировавшихся ранее трех, чего опасались многие участники рынка, не последовало. Но и о снижении темпов речи пока нет. Пауэлл заявил, что ставки находятся на высоких уровнях за последние 10 лет, и это «пропорционально», исходя из того, что и экономика США в лучшей форме за те же 10 лет. Глава ФРС сказал, что размышляет о переходе от четырех к восьми пресс-конференциям в год, но попросил не считать это сигналом количества изменений ставок.

Публикации важных данных на этой неделе не ожидается, но возможно незначительное укрепление курса тенге к доллару на фоне выходного дня в пятницу во многих западных странах. Ожидаемый курс – 319-322 тенге за доллар.

Касаясь курса российского рубля, стоит отслеживать давление западных стран, включая Великобританию, США и ЕС, обвинения России со стороны Соединенного Королевства в использовании химического оружия на его территории и возможные санкции в этой связи. К этим обвинениям уже присоединились, помимо США, Франция и Германия. Премьер-министр Тереза Мэй утверждает, что у них имеются все факты, которые указывают на РФ, и вместе с союзниками они примут «жесткие меры» в отношении России. На фоне разгорающейся торговой войны между США и Китаем Россию также может «косвенно зацепить» в долгосрочной перспективе. Опираясь на события внешнего характера, ожидаемый курс тенге к российскому рублю составляет 5,5-5,65.

Олег Богданов, главный аналитик «Телетрейд Групп»:

Торговая война, спровоцированная президентом США Дональдом Трампом, может сильно изменить картину всей мировой экономики. Пока экономисты (данные Всемирного банка) и инвесторы исходят из того, что темпы роста в этом году и в следующем будут варьироваться от 2% до 3%. В случае эскалации торговой войны, а судя по последним решениям Дональда Трампа по Китаю, это неизбежно, темпы роста мировой экономики могут снизиться. Трамп, вводя пошлины на китайские товары, ставит своей целью уменьшить дефицит в торговле с Китаем на 100 млрд долларов. Очевидно, что это может привести или к падению производства в Китае, или к росту цен в США. Поэтому тарифные конфликты вызывают негативную реакцию на фондовых рынках. Инвесторы активно продают акции, растут риски в финансовой системе. В этой связи ожидать положительной динамики казахстанского тенге к основным валютам не приходится. Скорее всего, продолжится снижение тенге к доллару и евро. Цель в паре EUR/KZT – 400, а в паре USD/KZT – 325. К рублю тенге останется в диапазоне от 5,5 до 5,8.

Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets:

Прошедшая торговая неделя оказалась сильно укороченной благодаря государственному празднику Наурыз в Казахстане. Тенге укрепился по отношению к американскому доллару благодаря росту мировых цен на нефть. Котировки Brent повысились более чем на 5% за неделю и вплотную приблизились к психологической отметке 70 долларов за баррель.

Дополнительным позитивом для казахстанской валюты стали хорошие макроэкономические новости. Добыча нефти и газового конденсата в стране за январь-февраль текущего года возросла на 7,2% и составила 14,7 млн тонн. Внешнеторговый профицит Казахстана в январе 2018 года увеличился на 23% по сравнению с январем 2017 года и составил 1,6 млрд долларов. Такому хорошему результату способствовал рост добычи других полезных ископаемых, и в частности меди.

По отношению к российскому рублю тенге также укрепился. Возможно, что это было связано с ожидаемым снижением ключевой ставки Банка России, уже в пятый раз подряд – до 7,25% с 7,5%. На текущей неделе укрепление казахстанской валюты может продолжиться. Прогнозный диапазон колебаний может составить 5,49-5,6 тенге за рубль и 316-323 тенге за доллар.