Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (27 марта – 31 марта).

Валютный прогноз 20 марта – 24 марта

На неделе тенге тенге укрепился против доллара, ослаб по отношению к евро и продемонстрировал стабильность по отношению к российскому рублю и юаню. Как отмечают опрошенные Inbusiness аналитики, это происходило после очередного повышения базовых ставок Федрезервом США, центробанками Англии и Швейцарии, на фоне кризиса в банковской системе США и колебаний нефтяных котировок. Тем не менее, по мнению аналитиков, опасения по поводу глобального кризиса оказались преувеличенными, худшего развития событий удалось избежать и цены на нефть стабилизировались, нарисовав "подкову".

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Анна Бодрова, старший аналитик "Альпари":

На новой неделе марта для курса тенге будет очень важно поведение сырьевых цен. Чем быстрее восстановятся нефтяные котировки, тем лучше.

Отношение к риску также будет иметь большое значение.

В противовес можно обратить внимание на сохранение профицита торгового баланса РК в том же виде, что и ранее. Этот фактор способен выступить мощнейшей поддержкой для тенге.

Ожидания относительно колебаний курсов иностранных валют на сегодня выглядят следующим образом: доллар США проследует в рамках 463-468 тенге, евро - 490-495 тенге, рубль - 5,90-6,05 тенге, юань - 66-69 тенге.

Андрей Маслов, аналитик ГК "ФИНАМ":

На неделе, завершившейся 26 марта, казахстанский тенге укрепился против доллара, ослаб по отношению к евро и в целом остался примерно на тех же уровнях по отношению к рублю и юаню.

Неделя выдалась напряженной из-за заседаний ФРС, Банка Англии и ШНБ, которые подняли ставки на 25, 25 и 50 б.п. соответственно, что было широко ожидаемо рынками.

Доллар упал до семинедельного минимума после того, как Федеральная резервная система ожидаемо повысила процентные ставки на 25 б.п., но намекнула на возможное завершение цикла ужесточения, хотя ставки, вероятно, останутся повышенными еще долгое время.

Стоит отметить, что представители ФРС единогласно согласились повысить ключевую ставку на 25 б.п. Но на пресс-конференции после заседания председатель ФРС Джером Пауэлл признался, что комитет рассматривал возможность приостановки повышения ставок, поскольку события в банковской системе за последние две недели, вероятно, приведут к ужесточению условий кредитования. Сначала Пауэлл заверил, что банковская система надежна и устойчива. Однако позже заявил о возможном ужесточении условий кредитования для домохозяйств и предприятий, которые могут оказать "значительный макроэкономический эффект".  Впрочем, несмотря на ожидания приостановки ужесточения ДКП, ФРС прогнозирует, что все же повысит процентные ставки еще один раз, вероятно, еще на 25 базисных пунктов, прежде чем сделать паузу.

Другой важной новостью стало решение Банка Англии по процентным ставкам. Так, британский регулятор повысил процентные ставки на 25 б.п., продолжая свою длительную борьбу с инфляцией в стране. В результате 11-го последовательного повышения ставок центрального банка базовая стоимость заимствований достигла 4,25%, что является самым высоким показателем с октября 2008 года.

Кроме того, Швейцарский национальный банк также ожидаемо повысил базовую процентную ставку, но на 50 б.п., доведя ее до 1,5%, несмотря на проблемы второго банка в стране — Credit Suisse, что стало четвертым подряд повышением ставки.

В Казахстане важных данных опубликовано не было, а тенге двигался в соответствии с глобальными трендами.

В целом, мы ожидаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к американскому доллару будет находиться в расширенном коридоре 450–465 тенге, к евро – в диапазоне 486–498 тенге, к российскому рублю – 5,85–6,10 тенге, юаню – 66,20–68,00 тенге.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

На завершившейся неделе валютные торги на Казахстанской фондовой бирже (KASE) в связи с государственным праздником проводились всего два дня: в понедельник и пятницу. Курс доллара к тенге, в итоге, за завершившуюся укороченную рабочую неделю снизился на 1,34 тенге (-0,3%) и составил 456,66 тенге. При этом в течение указанного периода "американец" продемонстрировал следующий диапазон колебаний: 453,21-465,50 тенге. Объем долларовых сделок расчетами "завтра" на торгах KASE за неделю опустился до 370 миллионов долларов против 790 миллионов неделей ранее. Курс доллара на следующей неделе будет колебаться в прогнозном диапазоне 439-479 тенге.

Рынок нефти на неделе успел обновить минимум с декабря 2021 года (на отметке 70,12 доллара за баррель сорта Brent), после чего отскакивал до 77,44 доллара, но к выходным сполз в район отметки 73,1 доллара. Таким образом, котировками была "нарисована" некая "подкова".

Коррекция нефтяных котировок ВВЕРХ проходила в условиях падения запасов бензина в США за прошлую неделю на 6,4 миллиона баррелей (на 2,7%) при прогнозах снижения показателя лишь на 1,7 миллиона. Однако сдерживающим фактором для повышения котировок стали сигналы от ФРС США, которая не отказалась от повышения учетной ставки, что является сдерживающим рост экономики фактором.

Индекс доллара, отражающий стоимость корзины валют шести стран - торговых партнеров США, на неделе провалился от уровня 103,7 пункта до 101,92 пункта – минимума с 3 февраля, после чего к закрытию недели отскочил в район отметки 103,2 пункта. Сказывались ожидания, а затем и само решение ФРС США поднять базовую ставку на 25 базисных пунктов, до 4,75-5% годовых. Регулятор добавил, что не ожидает ее понижения в текущем году. При этом, по данным CME Group, 66% аналитиков прогнозируют сохранение учетной ставки ФРС по итогам майского заседания.

Между тем пять членов Организации тюркских государств (ОТГ) создают инвестиционный фонд с капиталом в 500 миллионов долларов, он будет базироваться в Стамбуле и финансировать почти во всех сферах экономики. В состав ОТГ входят Азербайджан, Казахстан, Киргизия, Турция и Узбекистан. Каждая страна будет иметь равные доли в фонде, первый транш в 5 миллионов долларов должен быть внесен в течение 90 дней. Оставшиеся доли будут вноситься тремя равными частями из расчета 5 миллионов каждый год. Фонд будет функционировать в течение 20 лет после своего создания, и этот срок может быть продлен.

Крупнейшая партия Казахстана AMANAT по результатам прошедших парламентских выборов победила (набрав 53,9% голосов) и сохранит большинство мест в мажилисе (нижняя палата) парламента страны, претендуя на 63 мандата. Патриотическая партия "Ауыл" набрала 10,9%, партия Respublica - 8,59%, Народная партия Казахстана - 6,8%, демократическая партия Казахстана "Ак жол" - 8,41% и Общенациональная социал-демократическая партия - 5,2%. Итоговая явка избирателей составила 54,21%.

Курс китайской валюты опустился за неделю на 0,06 тенге (-0,1%) до 67,2 тенге. Валюта КНР на следующей неделе будет колебаться в рамках коридора 64,1-70,1 тенге.

Курс рубля к тенге снизился за прошлую неделю на 0,05 тенге (-0,8%) до 5,96 тенге. Рубль на следующей неделе будет колебаться в рамках прогнозного коридора 5,5-6,5 тенге.

Курс евро к тенге вырос на прошлой неделе на 2,3 тенге (+0,5%) до 490,7 тенге. Рост европейской валюты на forex на неделе до максимума с начала февраля (1,0931 доллара) поддержал его повышение и против тенге. Евро может провести следующую неделю в прежнем прогнозном диапазоне: 472-512 тенге.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО "DAMU Capital Management":

Главным событием на финансовых рынках на уходящей неделе было решение ФРС США по ставке, которая была повышена на 0,25% (с 4,75% до 5%). Инвесторы ожидали, что кризис в банковской системе США охладит ожидания по повышению ставки (что стало одной из ключевых причин коллапса трех американских банков и предбанкротного состояния еще одного банка, вызвавших панику на рынках). Однако ФРС все же подняла ставку, показав уверенность в том, что проблемы в банковской сфере временны и государство с ними справится, а вот высокая инфляция – основная проблема для ФРС.

Цены на нефть стабилизировались у отметок 73-75 долларов США за баррель эталонного сорта Brent. Страхи того, что банковский кризис в США и вынужденная продажа швейцарского Credit Suisse своему конкуренту UBS вызовет цепную реакцию в финансовой системе США и Европы, а затем повергнет мир в глобальный кризис, оказались преувеличенными, худшего развития событий удалось избежать, и на этом снижение сырьевых котировок остановилось. Цены на нефть не снижались, несмотря на рост запасов в США и этот негатив был уравновешен хорошими показателями американских PMI за март месяц.

Народный банк Китая сохранил ставку на уровне 3,65%, считая, что рост китайской экономики сбалансирован и не нуждается ни в поддержке, ни в охлаждении.

В Казахстане подведены итоги выборов в мажилис и маслихаты, никаких сюрпризов не случилось, пропрезидентские партии сохраняют всю полноту законодательной власти. Позитив для инвесторов в том, что риски внутриполитической стабильности снизились и страна входит в пятилетку без выборов, минус заключается в том, что серьезных политических и экономических преобразований, к сожалению, ожидать также не стоит.

На следующей неделе мы ожидаем снижение доллара до 450-455 тенге, рост евро до 505-510 тенге, снижение рубля до 5,6-5,8 тенге и рост юаня до 67,0-67,5 тенге.