Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (28 октября – 1 ноября).

 

Нефтяные котировки на будущей неделе станут одним из главных факторов, определяющих поведение тенге. Такого мнения придерживаются опрашиваемые inbusiness.kz аналитики. Особенно эксперты отметили влияние на котировки, а следовательно, и на курс казахстанской валюты, данных по запасам сырья в США («Альпари», АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест», АО «Евразийский Капитал», IFC Markets).

Среди других внешних факторов аналитики упомянули ситуацию с Brexit, оказывающую давление на евро (Forex Club), очередные переговоры между США и Китаем (Forex Club) и влияние торговой войны на бизнес крупнейших американских корпораций («ФИНАМ»). На курсе рубля скажется решение Банка России касательно базовой ставки (АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест», Forex Club, ТОО «DAMU Capital Management»).

Также на будущей неделе примет решение по базовой ставке и Нацбанка Казахстана («Альпари», IFC Markets). Среди других внутренних тригеров аналитики отметили низкий уровень доверия населения к тенге и инфляционные ожидание (АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест», Forex Club), а также переговоры между компаниями Беларуси и Казахстана об условиях поставки казахстанской нефти на белорусские НПЗ.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Анна Бодрова, старший аналитик «Альпари»:

На новой неделе внимание инвесторов будет обращено на поведение сырьевого рынка. Сейчас баррель Brent торгуется выше $61, у максимумов месяца. Рынок поддерживают данные по снижающимся запасам сырья в США, хотя в силу сезонного фактора показатели должны были бы расти.

Кроме того, на следующей неделе пройдет очередное заседание Нацбанка Казахстана, который примет решение по базовой ставке. С большой долей вероятности ставка сохранится на текущем уровне 9,25% годовых. Ее повышали в прошлом месяце, и времени для оценки эффекта прошло совсем немного.

Доллар США на новой неделе проторгуется в границах 387-390 тенге, евро – 431-437 тенге, рубль – 6,07-6,13 тенге, юань – 54-55,25 тенге.

Серик Козыбаев, начальник отдела инвестиционного анализа АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест»:

Нефть растет, рубль укрепляется, тенге на месте! Эту картину приходится наблюдать довольно долго. Изменится ли что-то с курсом тенге в ближайшее время? Навряд ли. До конца года наверняка тенге будет торговаться вблизи текущих уровней +/- 2 тенге. Жаль, что нет доверия к тенге. При текущих реалиях курс тенге/доллар должен быть ниже. Но население продолжает скупать доллары, а Нацбанк – не вмешиваться в торги.

Нефть же росла благодаря данным о запасах в США, которые оказались ниже ожиданий.

В пятницу состоялось заседание Банка России, на котором было принято решение о снижении ставки до 6,5%. Но не думаю, что данное решение существенно ослабит рубль.

Мой прогноз на будущую неделю: 63,5-65,0 рублей за доллар, 61,0-64,0 долларов за баррель нефти сорта Brent, 6,05-6,15 тенге за рубль, 387-392 тенге за доллар, 430-440 тенге за евро, 54,5-55,5 тенге за юань.

Али Сагындыков, аналитик АО «Евразийский Капитал»:

Курс тенге продолжит ориентироваться на нефтяные котировки, которые, в свою очередь, на данный момент в большей степени зависят от публикуемых данных о запасах нефти в США. Так, на этой неделе нефть подорожала в результате снижения запасов вместо ожидаемого увеличения. По традиции тенге укрепился символически, очень незначительно, но при любом негативе сразу вернется к уровню 390 за доллар.

По евро произошла коррекция после значительного укрепления, однако позитивная тенденция сохраняется.

Рубль, видимо, сохранит позиции – этому способствуют цены на нефть и внешнеполитический позитив.

Предполагаемые диапазоны на следующую неделю: USD/KZT – 387-390, RUB/KZT – 6,05-6,16, CNY/KZT – 54,6-55,3, EUR/KZT – 430,0-436,0.

Сергей Дроздов, аналитик группы компаний «ФИНАМ»:

По итогам прошедших торгов американские биржевые площадки закрылись разнонаправленно. Индекс широкого рынка S&P 500 прибавил 0,19%, закрывшись на отметке 3010,29 пункта, промышленный индекс Dow Jones потерял 0,11%, высокотехнологичный NASDAQ вырос на 0,81%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла менее чем на один базисный пункт, до 1,77%. Доходность 10-летних облигаций Германии снизилась на один базисный пункт, до -0,40%.

В ходе текущего сезона отчетов компаний рынки оценивают здоровье мировой экономики и влияние торговой войны на бизнес крупнейших американских корпораций. И если компании технологичного сектора все еще способны показывать неплохие результаты, дела в промышленном секторе выглядят не столь радужно. Так, продажи 3M в США снизились на 1,1%, а в Азиатско-Тихоокеанском регионе упали на 5%. Не порадовал инвесторов и Ford Motor, который сократил прогноз годовой прибыли на $500 млн.

Нефтяные котировки по итогам прошедших торгов выросли на 0,41%, закрывшись на отметке $61,42. Поддерживаемые мажорными настроениями на глобальных рынках и «бычьими» данными от Минэнерго США, игроки вплотную приблизили стоимость фьючерсного контракта Brent к уровню $62. Однако для продолжения восходящего движения к следующей цели – $62,80 – быкам потребуются передышка и сохранение позитивных настроений на мировых биржах.

Мы предполагаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к четырем основным валютным парам не претерпит значительных изменений и будет находиться в диапазоне 5,9-6,1 тенге за рубль, 386-390 тенге за доллар, 431-435 тенге за евро и 54,30-55 тенге за юань.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Курс тенге по итогам торгов на Казахстанской фондовой бирже в пятницу практически не изменился по отношению к доллару, символически укрепившись к нему на 0,01 тенге и составив 388,92 тенге. Причем такую невнятную динамику к американской валюте он демонстрировал на протяжении всей уходящей недели.

К другим валютам тенге показал в пятницу более существенный рост, прибавив, например, по отношению к евро 0,95 тенге и поднявшись до уровня 432,5 тенге. К российскому рублю этот рост составил 0,06 тенге – подъем до 6,09 тенге, а к китайскому юаню – 0,03 тенге (дорос до 55,03 тенге).

Позитивная динамика казахстанской валюты наблюдалась, несмотря на сообщение о том, что за 9 месяцев текущего года граждане Казахстана купили иностранной валюты на 2,2 трлн тенге, что на 25% больше, чем за аналогичный период 2018 года.

При этом позитивной новостью для тенге стал прогресс в переговорах между компаниями Беларуси и Казахстана об условиях поставки нефти на белорусские НПЗ. Стороны пока обсуждают, каким образом поставлять нефть в Беларусь.

Если говорить о динамике основных валют на мировом рынке, то можно отметить, что евро сейчас находится под некоторым давлением из-за ситуации с Brexit, и это приводит к ослаблению европейской валюты и на казахстанском валютном рынке. Великобритания ждет решения Евросоюза, который должен определиться, переносить ли срок Brexit с 31 октября на более поздний.

Китайский юань также находится под некоторым давлением, так как трейдеры сохраняют осторожность перед очередным раундом переговоров между США и Китаем. Инвесторы пытаются оценить вероятность того, состоится ли повышение пошлин на импорт ряда китайских товаров в США в декабре.

Что же касается рубля, то в пятницу состоялось заседание Банка России по денежно-кредитной политике, на котором регулятор объявил о снижении ключевой ставки.

Вероятно, в перспективах следующей недели тенге может продолжить умеренно укрепляться по отношению к мировым валютам, но динамика вряд ли будет ярко выраженной. По отношению к доллару он может двигаться в диапазоне 388-389 тенге, к евро – в коридоре 432-433 тенге, к рублю – 6,05-6,1 тенге, а к юаню – 55-55,1 тенге.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО «DAMU Capital Management»:

На текущей неделе тенге оттолкнулся от достигнутых минимумов против доллара и начал долго ожидаемое нами укрепление. Будет ли это разворотом тренда или локальной коррекцией – покажет время. На укрепление тенге повлияли рост цен на нефть и российского рубля против основных валют.

На геополитическом фронте была достигнута деэскалация напряженности в Сирии, где в результате перемирия стороны отвели войска, и вероятность новой большой войны в регионе снизилась.

В США показатели PMI за октябрь оказались выше прогнозов и улучшили перспективы роста американской экономики.

В еврозоне группа аналогичных индикаторов PMI за октябрь вышла хуже ожиданий, что подтверждает надвигающуюся рецессию в еврозоне и оказало давление на единую европейскую валюту. При этом ЕЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 0% и пока воздерживается от увода ее в отрицательную зону.

В КНР Народный банк сохранил ключевую ставку на уровне 4,2%, что и ожидалось рынком.

В России Центробанк довольно резко понизил учетную ставку с 7% до 6,5%, в то время как большинство участников рынка ожидали понижения до 6,75%.

На следующей неделе мы ожидаем снижение доллара до 386-388 тенге, ослабление евро до 428-430 тенге, снижение рубля до 5,95-6,05 тенге, боковое движение юаня у отметок 54,5-55,0 тенге.

Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets:

На прошедшей неделе казахстанская валюта продемонстрировала заметное укрепление. В принципе, это было ожидаемо, так как экономика Казахстана демонстрирует устойчивое развитие. Зампредседателя Нацбанка Олег Смоляков в ходе своего выступления в Парламенте сделал ряд позитивных заявлений. В частности, Нацбанк ожидает дальнейшее замедление инфляции в 2020 году и готов принять меры для поддержки валютного курса. Кроме этого, прогнозируется ускорение темпов роста ВВП с 4,1% в 2020 году до 4,7% в 2024 году.

Министр экономики Руслан Даленов заявил об увеличении ежегодной добычи нефти с 90 млн тонн в 2020-м до 100 млн тонн в 2024 году.

Дополнительную поддержку тенге оказал уверенный рост мировых цен на нефть на фоне снижения ее запасов в США. Кроме этого, инвесторы ожидают продления соглашения об ограничении добычи ОПЕК+.

28 октября состоится очередное заседание Нацбанка Казахстана. Скорее всего, ставка сохранится на текущем уровне 9,25%, но я не исключаю и ее снижения на символические 0,25%.

Прогнозный диапазон колебаний курса на будущей неделе может составить 6-6,13 тенге за рубль, 386-391 тенге за доллар, 428-435 тенге за евро и 54,4-55,4 тенге за юань.