Atameken Business представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю и евро на предстоящую неделю (28 января – 1 февраля).

 Валютный прогноз на 21 января – 25 января

Вторая половина января выдалась несколько напряженной для курсообразования на фоне ряда экономических и политических событий. В частности, в очередном валютном прогнозе опрашиваемые abctv.kz аналитики выделили несколько внешних факторов. Среди них торговые взаимоотношения США и Китая и конфликты в международной торговле («ФИНАМ», Gold Mining Capital), влияние продолжающегося в Штатах «шатдауна» («ФИНАМ», Wall Street Invest Partners), неопределенность с выходом Великобритании из Евросоюза (Wall Street Invest Partners, Gold Mining Capital), а также политический кризис в Венесуэле, который может поддержать цены на нефть («ФИНАМ», Wall Street Invest Partners, ARUM Capital, IFC Markets, Gold Mining Capital).

Относительно ситуации на рынке энергоносителей аналитики также упомянули влияние статистических данных от Минэнерго США, демонстрирующих увеличение запасов в Америке («ФИНАМ», Wall Street Invest Partners, ARUM Capital).

Помимо вышеперечисленного, в своих прогнозах эксперты также обращали внимание на Всемирный экономический форум в Давосе, денежно-кредитную политику ФРС США, замедление роста мировой экономики и соответствующий прогноз МВФ (Wall Street Invest Partners, Gold Mining Capital), налоговый период в России (Wall Street Invest Partners, ARUM Capital, Gold Mining Capital) и другие триггеры.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном abctv.kz.

Сергей Дроздов, аналитик группы компаний «ФИНАМ»:

По итогам прошедшей торговой сессии американские биржевые индикаторы закрылись в основном ростом на фоне продолжающегося сезона отчетов компаний.

Индекс широкого рынка S&P 500 прибавил 0,14%. закрывшись на отметке 2642,33 пункта, промышленный индекс Dow Jones снизился на 0,09%, высокотехнологичный NASDAQ вырос на 0,08%. Индекс развивающихся рынков MSCI поднялся на 0,2%. Доходность 10-летних казначейских облигаций упала на четыре базисных пункта до 2,7%.

Противоречивый новостной фон по перспективам торгового соглашения между США и КНР, а так же продолжающийся «шатдаун» сдерживали подъем на заокеанских биржах.

Министр торговли США Уилбур Росс в своем интервью CNBC высказал мнение, что Вашингтон и Пекин еще очень далеки от заключения торговой сделки. Однако позже экономический советник Белого дома Лоуренс Кудлоу сказал, что Трамп все еще оптимистично настроен в отношении торговых переговоров с Поднебесной.

На следующей неделе для продолжения переговоров по торговле в Вашингтон прибудет китайская делегация во главе с вице-премьером Лю Хэ. От США в переговорах будет участвовать торговый представитель Роберт Лайтхайзер.

Нефтяные котировки Brent по итогам прошедших торгов выросли на 0,31%, закрывшись на отметке $61,16.

Игроки практически не отреагировали на данные от Минэнерго США, согласно которым недельные запасы в стране увеличились на 7,97 миллиона баррелей, что оказалось намного хуже прогнозов экспертов, которые ждали снижения на 0,75 миллиона баррелей.

Поддержку ценам на черное золото оказала обострившаяся геополитическая ситуация в Венесуэле, в связи с которой администрация Трампа предупредила американские нефтяные компании о намерении ввести санкции против энергетического сектора страны. И хотя добыча в Боливарианской республике уже довольно продолжительное время находится на минимальных отметках, введение дополнительных ограничений может привести к спекулятивному росту цены фьючерсных контрактов на Brent и WTI.

Мы предполагаем, что до конца текущей недели курс тенге по отношению к трем основным валютным парам будет находиться в диапазоне 5,5-5,8 тенге за рубль, 375-381 тенге за доллар и 427-432 тенге за евро.

Данияр Джумекенов, аналитик Wall Street Invest Partners:

Давление на развивающиеся рынки сохраняется на фоне сильной американской экономики и «ястребиной» риторики ФРС, предполагающей дальнейший рост процентных ставок как минимум до конца 2019 года.

Уходящая неделя привнесла очередной негатив в развитие мировой экономики. Китайская экономика продолжает замедляться, показав самый низкий рост за последние три десятилетия. Очередной прогноз МВФ по росту мировой экономики был понижен до 3,5%. Не добавил оптимизма мировым рынкам и ежегодный Всемирный экономический форум в Давосе. Сохраняются противоречия в США на фоне «шатдауна». Вновь застопорилось принятие решения в Парламенте Великобритании по соглашению Brexit. В конце уходящей недели обострилась ситуация в Венесуэле. Рост добычи нефти в США продолжается. В течение недели цена на нефть марки Brent торговалась в коридоре от $60 до $63 за баррель. Цены на золото стабильны. Единая европейская валюта растеряла преимущество перед долларом США. Евро приблизилось к уровню 1,13 к доллару США. Российский рубль получил поддержку от продажи валюты экспортерами и хорошие показатели по внешней торговле.

На предстоящей неделе вновь состоится голосование в британском Парламенте по условиям выхода из Евросоюза. Ожидается волатильность курса британской и европейской валют. Выделим событие, связанное с рассмотрением вопроса по процентной ставке ФРС США. Вкупе с последующими заявлениями, это может способствовать волатильности в движении валютных пар с участием доллара США. На движение нефтяных котировок будет влиять развитие событий в Венесуэле и новые данные по запасам нефти. Факторы, которые влияют на курс тенге, остаются прежними.

На период с 28 января по 3 февраля следующий прогноз: 377-382 тенге за доллар, 428-433 тенге за евро и 5,54-5,74 тенге за российский рубль.

Владислав Воробьёв, старший аналитик компании ARUM Capital:

Несмотря на возможное снижение курса тенге в долгосрочной перспективе под влиянием неспокойной обстановки на глобальном рынке, следующая неделя должна пройти достаточно спокойно.

На мировых рынках наступил период спокойствия, что позволило курсу удержаться вблизи отметки в 380 тенге за доллар. Тем не менее, понижательные риски остаются в силе, так как инвесторы по-прежнему не спешат связываться с активами развивающихся стран из-за турбулентности на мировом рынке: в любой момент падение может возобновиться, что неизбежно отразится на стоимости активов развивающихся стран и сырья.

Нефтяные котировки находятся под давлением и никак не могут возобновить рост, несмотря на политический кризис в Венесуэле, над которой нависла угроза ввода очередных санкций против энергетического сектора. Рассчитывать на изменение ситуации в ближайшее время не стоит: запасы сырой нефти в США продолжают увеличиваться, а появления результатов недавней сделки ОПЕК+ необходимо еще подождать.

Тем не менее, к российской валюте тенге должен чувствовать себя более уверенно. В России заканчивается налоговый период, в ходе которого экспортеры обменивали валютную выручку, поддерживая тем самым стабильность рубля. Кроме того, ЦБ РФ объявил об увеличении объемов операций в рамках бюджетного правила, что практически сразу же отразилось на котировках

Курс тенге ожидается в диапазоне 377-382 за доллар, 429-434 за евро и 5,72-5,76 за рубль.

Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets:

На прошедшей неделе курс тенге к доллару США почти не изменился. Я не исключаю, что инвесторы ожидают введения американских санкций против Венесуэлы и последующего повышения мировых цен на нефть. США поддержали нового, временного президента этой страны Хуана Гуаидо в его борьбе с действующим президентом Николасом Мадуро.

Тенге немного укрепился к евро на фоне общего небольшого ослабления единой европейской валюты после очередного заседания европейского Центробанка. Глава ЕЦБ Марио Драги выразил озабоченность замедлением экономического роста в Еврозоне.

По отношению к российскому рублю, тенге продемонстрировал незначительное ослабление. Возможно, этому могли способствовать критические замечания президента Казахстана Нурсултана Назарбаева по поводу политики Национального банка, направленной на снижение инфляции. В частности, она вызвала заметное уменьшение количества долгосрочных кредитов.

Прогнозный диапазон колебаний на следующей неделе может составить 5,65-5,79 тенге за рубль, 375-381 тенге за доллар и 426-436 тенге за евро.

Ерлан Койшибаев, генеральный директор Gold Mining Capital:

На повышение стоимости нефти в данный момент значительно влияет сокращение объема добываемой нефти из-за неопределенности политической ситуации в Венесуэле, которая входит в четверку стран поставщиков нефти в США. За первые 10 месяцев 2018 года американские НПЗ импортировали в среднем около 500 тыс. баррелей тяжелой высокосернистой нефти в день. Существует вероятность введения санкций против энергетического сектора Венесуэлы в случае затягивания политического кризиса.

В свою очередь, при сохранении прежних объемов торгов на KASE мы сможем увидеть продолжение движения обменного курса в прежнем коридоре 375-380 тенге за один доллар США.

На фоне конфликтов в международной торговле, с которыми столкнулась экономика еврозоны, а также неопределенности относительно переговоров по Brexit, снижения расходов и объемов инвестиций, темпы роста европейской экономики в последнем квартале снизились почти вдвое. С момента выхода данных по ВВП новые отчеты говорят лишь о продолжающемся замедлении экономического роста. В случае возврата обменного EUR/USD от уровня 1,1300 в восходящий канал возможно движение обменного курса в пределах 428-432 тенге за один евро.

В случае возобновления интервенций со стороны Центробанка РФ, после периода налоговых выплат не ожидается резкого колебания курса российского рубля. Ожидается движение курса в пределах 5,55-5,75 тенге за один российский рубль.

Геополитическая ситуация может стать драйвером для роста цены на золото. Возможно, что цена, преодолев на следующей неделе отметку 1300 долларов за одну тройскую унцию, направится к важному ценовому уровню 1375 долларов.