Atameken Business Channel представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару и рублю на предстоящую неделю (29 мая - 2 июня).

 Валютный прогноз на 22-26 мая

Как и ожидали аналитики, на прошедшем 25 мая в Вене саммите ОПЕК+ было принято решение о продлении соглашения по ограничению добычи нефти на девять месяцев, до конца I квартала следующего года. Впрочем, встреча принесла и разочарование – инвесторы ожидали от картеля более жесткой политики, но объем ограничения остался на уровне 1,8 млн баррелей в сутки. Учитывая, что такие страны, как США, Ливия и Нигерия, заявили о своем намерении к концу текущего года увеличить добычу «черного золота», эксперты считают, что договоренность не окажет желаемого эффекта и цена на нефть не сможет долго пребывать выше отметки в 50 долларов. Неоправдавшиеся ожидания инвесторов и фиксация прибыли на фоне продления соглашения уже успели обвалить котировки после саммита, что не преминуло сказаться на курсе рубля и тенге. Более подробные мнения игроков изложены ниже в очередном опросе аналитиков, подготовленном abctv.kz.

Анна Бодрова, старший аналитик «Альпари»:

В конце мая и начале июня казахстанский тенге будет ориентироваться на настроения рынка нефти и интерес глобальных инвесторов к риску. В пятницу цены на энергоносители выравниваются после предыдущего резкого провала, баррель Brent стабилизируется в пределах 51,90-52,70 доллара. Доллар на новой неделе закрепится в рамках 311,5-313,00 тенге. Евро сохранится в пределах 347,50-349,00 тенге. Пара рубль/тенге будет торговаться в диапазоне 5,53-5,58.

Али Сагындыков, аналитик АО «Евразийский Капитал»:

Падение цен на нефть, произошедшее после оглашения итогов саммита ОПЕК в Вене, было вызвано фиксацией прибыли участниками рынка, поэтому мы ожидаем на следующей неделе корректировки цены за баррель Brent до 53 долларов. При таком уровне цен мы ожидаем курс национальной валюты в пределах 311-313 тенге за доллар. Курс рубля к тенге сильно меняться не будет, наш прогноз – 5,45-5,55.

Дархан Лукпанов, аналитик АО «Цесна Капитал»:

В четверг, 25 мая, ОПЕК продлила соглашение по ограничению добычи, но инвесторы ждали большего. На падение стоимости нефти на 4% после заседания рубль и тенге ответили сначала легким ослаблением на 1%, а потом укреплением, отыграв эти потери. Раскорреляцию рубля и цен на нефть в конце этой недели мы связываем с периодом продаж валютной выручки российскими экспортерами. На наш взгляд, этот ненефтяной фактор поддержки для рубля отступит на следующей неделе и негатив по нефти начнет искать отражение в курсе. В вопросе курсообразования тенге в последнее время отпал смысл говорить о чем-либо еще, кроме рубля. Тенге почти идеально повторяет динамику рубля. Соответственно, мы считаем целесообразным формировать взгляд на пару USD/KZT через кросс-курс, используя валютные пары USD/RUB и RUB/KZT. Наш прогноз на следующую неделю по средненедельным курсам USD/RUB – 57-58, RUB/KZT – 5,48-5,53, USD/KZT – 312-315.

Серик Козыбаев, начальник отдела инвестиционного анализа АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест»:

Ушедшая неделя была довольной насыщенной, но не принесла больших сюрпризов. 25 мая члены ОПЕК пришли к соглашению продлить сделку по сокращению добычи нефти на девять месяцев. Решение было ожидаемым, поэтому не воодушевило участников рынка, которые из-за муссировавшихся слухов об увеличении квот и сроков соглашения ожидали от переговоров более значительных результатов. Неоправдавшиеся ожидания участников рынка привели к обвалу нефтяных котировок, вслед за которыми ослаб и рубль. При этом, несмотря на существенное снижение нефти (более 4%), рубль показал сдержанную реакцию. Полагаем, что, кроме налогового периода, поддержку рублю оказывает сохраняющийся интерес к нему кэрри-трейдеров.

Думаем, что на следующей неделе котировки на нефть покажут восстановление. Прогноз на следующую неделю: диапазон по паре USD/KZT – 309-314, по паре RUB/KZT – 5,45-5,55.

Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets:

ОПЕК и страны – независимые производители нефти – продлили действие соглашения об ограничении добычи нефти еще на девять месяцев, до конца I квартала 2018 года. Его условия не изменились. Объем ограничения сохранился на уровне 1,8 млн баррелей в день. Котировки нефти заметно понизились, так как три страны – США, Нигерия и Ливия – собираются к концу года нарастить добычу нефти. Совокупный прирост может составить 1,4 млн баррелей в день и минимизировать влияние решения ОПЕК. В связи с этим я не исключаю коррекции тенге наверх. Прогнозный диапазон колебаний казахстанской валюты на этой неделе может составить 308-314 тенге за доллар и 5,44-5,56 за российский рубль.

Сергей Полыгалов, руководитель аналитической группы TeleTrade Central Asia:

25 мая завершилось заседание ОПЕК, на котором было принято решение продлить соглашение о сокращении производства нефти на девять месяцев, до марта 2018 года включительно. Но ожидания инвесторов были оправданы не полностью. Участники нефтяного рынка ждали от картеля не столько продления (вопрос был практически решенный), сколько более жесткой политики по дополнительному сокращению. В этом вопросе ОПЕК полностью разочаровал.

Представители ОПЕК сами признавали несостоятельность соглашения на уровне 1,8 млн баррелей в сутки, но не решились на увеличение сокращения объемов добычи.

При текущем росте производства нефти в США и странах, не участвующих в договоре, продление соглашения, скорее всего, не сможет долго удерживать цену нефти выше 50 долларов.

Исходя из этого, можно прогнозировать рост курса доллара на фоне падения стоимости нефти, а также ослабление российского рубля.

Если на следующей неделе котировки нефти задержатся в коридоре 50-52 доллара за баррель, то курс пары USD/KZT будет в коридоре 313-315 тенге за доллар, в случае падения нефти ниже 50 долларов USD/KZT сформирует коридор 315-325 тенге за доллар.

Курс RUB/KZT на фоне ослабления обеих валют, составляющих валютную пару, останется в коридоре 5,4-5,5 тенге за единицу российской валюты.

Богдан Зварич, аналитик группы компаний «ФИНАМ»:

Если говорить о предстоящей неделе и факторах, способных повлиять на динамику тенге, то, на наш взгляд, основным моментом здесь по-прежнему будет ситуация на рынке энергоносителей. Так, в конце прошедшей недели в ценах на нефть произошло существенное снижение, вызванное как фиксацией прибыли на факте пролонгации на девять месяцев соглашения, заключенного в рамках ОПЕК+, так и разочарованием некоторых инвесторов, ожидавших более решительных шагов от стран, его подписавших. Однако уже на следующей неделе может начаться восстановление котировок. Дело в том, что волна продаж, связанная с фиксацией прибыли, может быстро закончиться, а новые уровни игроки воспримут как хорошую возможность для покупки, так как соглашение ОПЕК+ будет оказывать существенное позитивное влияние на цены «черного золота» в среднесрочной перспективе. В свете вышеизложенного мы ожидаем возвращения нефти марки Brent в район 53-55 долларов за баррель уже к середине следующей недели.

Вторым фактором станет блок важной макроэкономической статистики из США. Здесь стоит выделить индексы личных доходов и расходов американцев, потребительскую инфляцию, индексы потребительского доверия, расходов на строительство и деловой активности в обрабатывающей промышленности, а также большой блок данных по рынку труда. Публикуемые цифры будут оказывать влияние на оценку инвесторами вероятности подъема ставки на июньском заседании, а значит, и на отношение инвесторов к высокорисковым активам.

В сложившихся условиях мы ожидаем, что пара доллар/тенге может закрепиться в районе 308 тенге за единицу американской валюты. При этом рубль, скорее всего, сохранит позиции в районе 5,5 тенге.

Ерлан Койшибаев, веб-партнер компании Gerchik&Co:

Решение ОПЕК о продолжении политики сохранения объемов добычи нефти привело к обратной реакции цены на нефть в виде падения на более 5%. На следующей неделе, в случае возобновления роста цен на нефть, препятствием к росту курса тенге могут быть неплохие макроэкономические данные из США относительно первичных заявок на пособия по безработице, годовые данные по ВВП и содержание Протоколов заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США. Поэтому прогнозируется движение обменного курса в коридоре 312-322 тенге за один доллар. Движение обменного курса к российскому рублю ожидается в пределах 5,0-5,8 тенге.