Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (3 июня – 7 июня).

Валютный прогноз: 27 мая – 31 мая

На неделе тенге снизился к доллару, евро и юаню. Как отмечают опрошенные Inbusiness аналитики, это происходило на фоне повышенной волатильности нефтяных котировок. При этом, по мнению аналитиков, сокращение бюджетных трансферов Нацбанка сейчас оказывает намного большее влияние на курс тенге, нежели внешние факторы.

Вместе с тем на уходящей неделе Нацбанк РК снизил базовую ставку на 25 процентных пунктов – до 14,5%. Такое решение отвечает ожиданиям рынка, однако оно тоже может способствовать ослаблению национальной валюты.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Анна Бодрова, старший аналитик "Альпари":

Локальная слабость курса тенге во второй части последней майской недели связана с действиями Нацбанка Казахстана. ЦБ проводил активные бюджетные трансферты из Нацфонда, они пришлись на понедельник и вторник. Далее потребность в трансфертах стала ниже, активность сократилась. Это сказалось на предоставляемых рынку объемах валютной ликвидности и сформировало определенное давление на курс тенге. В этом нет ничего критичного, такое явление наблюдается почти каждый месяц.

 Фактор действий Нацбанка для тенге сейчас является приоритетным. Нефтяной аспект и внутренний новостной фон влияют на поведение нацвалюты РК очень опосредованно.

 Американский доллар на первой неделе июня будет двигаться в диапазоне 442-446 тенге, евро - 480-485 тенге, рубль - 4,70–5,00 тенге, китайский юань - 60-62 тенге.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Курс доллара к тенге на Казахстанской фондовой бирже (KASE) за рабочую неделю повысился на 4,15 тенге (+0,9%) и составил 447,3 тенге. При этом в течение указанного периода «американец» продемонстрировал следующий диапазон колебаний: 441-448 тенге. Объем долларовых сделок расчетами «завтра» на торгах KASE за неделю не изменился и составил около 1 миллиарда долларов. Курс доллара на следующей неделе будет колебаться в прогнозном диапазоне 424,5-464,5 тенге.

Рынок нефти на неделе продемонстрировал повышенную волатильность. Сначала котировки росли от уровня закрытия прошлой пятницы в районе 82,1 доллара за баррель «черного золота» марки Brent до 85,02 доллара – максимума с 1 мая. К завершению недели цена скорректировалась вниз - в район 81,9 доллара. Участники рынка «черного золота» отыгрывали данные минэнерго США о том, что коммерческие запасы нефти (исключая стратегический резерв) за прошлую неделю упали на 4,2 миллиона баррелей (0,9%) до 454,7 миллиона баррелей, эксперты ожидали снижение показателя только на 1,95 миллиона. Кроме того, аналитики ожидают проведения заседания мониторингового комитета и министерской встречи ОПЕК+, а также заседания ОПЕК, которые состоятся 2 июня. На встрече глав ОПЕК+ определятся параметры соглашения о дальнейшем ограничении добычи нефти. Reuters написал, что ОПЕК+ работает над сделкой, которая позволит альянсу продлить ряд сокращений по добыче нефти - как тех, чей срок истекает в июне, так и тех, которые пока введены до конца года.

Индекс доллара, отражающий стоимость корзины валют шести стран - торговых партнеров США, на неделе также сначала вырос от уровней в районе 104,7 пункта до уровня 105,18 пункта – максимума с середины мая, однако к завершению недели он сполз к 104,7 пункта.

Между тем Национальный банк Казахстана в пятницу понизил базовую ставку до 14,5% годовых с 14,75%. Инфляция в апреле снизилась в соответствии с прогнозами, однако инфляционные ожидания населения, вопреки общей динамике цен, продемонстрировали рост на фоне паводков и продолжающейся реформы жилищно-коммунальных услуг, отметил регулятор. Месячная инфляция в апреле составила 0,6%, что в целом соответствует средней исторической динамике. Показатели сезонно очищенной и базовой инфляции замедляются второй месяц подряд.

Положительное сальдо торгового баланса Казахстана в январе-марте выросло на 24,8% в годовом исчислении до 5,8 миллиарда долларов, оценил Евразийский банк развития (ЕАБР). Улучшение показателя связано с более глубоким снижением стоимостного объема импорта – «минус» 10,6%, по сравнению с экспортом – «минус» 1,9%. В результате внешнеторговый оборот снизился до 31,2 миллиарда долларов - на 5,6%. Казахстан сократил внешнеторговые операции, связанные с поставками машин и оборудования, продукции химической промышленности, а также продовольствия.

Каспийский трубопроводный консорциум (КТК) актуализировал прогноз прокачки нефти в 2024 году, теперь ожидает снижение на 7% по сравнению с показателем, заложенным в бюджет компании. Предполагается снижение отгрузки с месторождения Тенгиз на 7,9 миллиона тонн и увеличение на 3,3 миллиона тонн с месторождения Кашаган. По последнему опубликованному прогнозу, компания планировала в 2024 году прокачать по своей трубопроводной системе более 70 миллионов тонн нефти, а сейчас ожидает прокачки на уровне порядка 65 миллионов тонн. С начала года по 24 мая по системе КТК поставлено на экспорт 26,7 миллиона тонн нефти, что на 3% больше, чем за аналогичный период прошлого года. За отчетный период загружено 244 танкера, что на 5 судов превысило показатель прошлого года. Нефтепроводная система КТК - крупнейший маршрут транспортировки нефти из Каспийского региона на мировые рынки и основной маршрут для Казахстана, на него приходится более 80% экспорта страны.

Курс китайской валюты повысился за рабочую неделю на 0,59 тенге (+1%) и составил 61,6 тенге. Юань на следующей неделе будет колебаться в рамках прогнозного коридора 58,2-64,2 тенге.

Курс рубля к тенге вырос за прошлую неделю на 0,03 тенге (+0,6%) до 4,96 тенге. Рубль на следующей неделе будет колебаться в рамках прогнозного коридора 4,5-5,5 тенге.

Курс евро к тенге на прошлой неделе вырос на 5,61 тенге (+1,2%) до 486,31 тенге. Евро может провести следующую неделю в прогнозном диапазоне: 462-502 тенге.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО "DAMU Capital Management":

На уходящей неделе цены на нефть сорта Brent достигали 85 долларов США, однако к концу недели откатились до 81 долларов. На выходных проходит встреча ОПЕК+, где ожидается сохранение текущего ограничения добычи в 2,2 млн. баррелей в сутки до конца текущего года.

Рост ВВП США по итогам I квартала составил 1,3% против прогнозируемых 1,6%. Крупнейшая экономика мира продолжает замедляться, что снижает перегрев экономики и может способствовать замедлению инфляции в США. Также в центре внимания новостных лент был судебный процесс на Дональдом Трампом, который был признан виновным в финансовых махинациях и экономических преступлениях. Теперь ноябрьские выборы президента США обещают быть еще более непредсказуемыми и по мере их приближения будут дестабилизировать мировые рынки.

Китайские показатели PMI за май вышли хуже прогнозов, омрачив ожидания рынков по перспективам экономики КНР. Китайская экономика основана на потреблении ее товаров США и еврозоной и неустойчивый рост вкупе с высокой инфляцией в этих макрорегионах ограничивает рост ВВП КНР.

Инфляция в еврозоне в мае ускорилась с 2,5% до 2,6%, что еще больше откладывает во времени снижение ставки ЕЦБ.

Нацбанк РК снизил базовую ставку на 25 процентных пунктов – до 14,5%. Решение было ожидаемо рынком. Регулятор действует осторожно, реагируя на замедляющуюся инфляцию с лагом в времени, чтобы убедиться в устойчивости этого снижения. До конца текущего года мы ожидаем еще двух понижений ставки до 14%.

На следующей неделе мы ожидаем возвращение доллара США в коридор 440-445 тенге, снижение евро до 480-490 тенге, укрепление юаня до 61,5-62,0 тенге и сохранение рубля в диапазоне 4,9-5,1 тенге.