Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (31 января – 4 февраля).

Валютный прогноз на 24 января – 28 января

Курс тенге завершает январь, ориентируясь, главным образом, на традиционные триггеры. В частности, опрашиваемые inbusiness.kz аналитики упомянули поведение доллара США на фоне заявлений главы ФРС и публикации данных об инфляции за декабрь. Также был отмечен рост цен на нефть в ожидании итогов грядущего заседания ОПЕК+.

Что же касается внутренних факторов, здесь эксперты обратили внимание на повышение процентной ставки НБРК, заявление Касым-Жомарта Токаева об инвестиционных планах, а также факт его избрания председателем правящей партии Nur Otan.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Андрей Маслов, аналитик ГК "ФИНАМ":

На неделе, завершившейся 28 января, казахстанская валюта укрепилась по отношению ко всем рассматриваемым валютам. В большей степени по отношению к евро и юаню, и в меньшей – по отношению к рублю и доллару.

Главной новостью для экономики Казахстана стало неожиданное повышение процентной ставки НБРК сразу на 50 б.п., до 10,25%. Нацбанк объяснил свое решение тем, что "повышение ставки направлено на дальнейшее снижение инфляции, что является одной из основ общей антиинфляционной политики". Зампредседателя казахстанского регулятора Акылжан Баймагамбетов отметил, что целевой ориентир по инфляции на 2022 год составляет 4-6%. Также Баймагамбетов прокомментировал поднятие ключевой ставки: "Учитывая, что трансмиссионный механизм монетарной политики действует на инфляцию с лагом, мы должны уже сейчас закладывать необходимые денежно-кредитные условия с учетом всех рисков, чтобы добиться необходимых результатов".

На фоне повышения ставки казахстанская валюта сумела укрепиться по отношению к прочим мировым валютам довольно быстрыми темпами после еще недавних волнений в стране.

Отдельно стоит отметить рост доллара, после того как по результатам недавнего заседания ФРС Джером Пауэлл сообщил, что "не исключает поднятия ставки сразу на 50 б.п.", что привело к притоку инвесторов в долларовые активы на фоне ожиданий более быстрой нормализации ДКП.

Что касается макроэкономической ситуации в Казахстане, то президент Токаев в ходе саммита "Центральная Азия – КНР" сообщил, что РК планирует инвестировать $20 млрд на диверсификацию транзитно-транспортных маршрутов до 2025 года. Помимо этого, Токаев отметил, что "по оценке Всемирного банка, развитие транспортных коммуникаций в Центральной Азии может обеспечивать рост ВВП пяти государств на уровне в 15%".

Кроме того, на том же форуме глава республики заявил, что Казахстан и дальше будет поддерживать иностранных инвесторов, в том числе и "китайских партнеров". Так двусторонний товарооборот между Казахстаном и Китаем по итогам 11 месяцев прошлого года вырос до $17 млрд.

В целом, мы ожидаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к американскому доллару будет находиться в коридоре 432-438 тенге, к евро – в диапазоне от 480 до 490 тенге, к российскому рублю – 5,50-5,70 тенге, к юаню – 68,15-68,60 тенге.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Курс тенге на Казахстанской фондовой бирже в пятницу укрепился к основным валютам. К доллару он прибавил 0,51 тенге и поднялся до 433,83 тенге, а к китайскому юаню – 0,226 тенге, до 68,259 тенге.

Удорожание национальной валюты в конце нынешней недели наблюдается на фоне благоприятной конъюнктуры мировых цен на нефть, которые пошли наверх в ожидании итогов заседания ОПЕК+ 2 февраля. Участники рынка прогнозируют, что страны альянса озвучат параметры добычи нефти на март.

На динамику тенге оказывают влияние и внутренние политические новости. В частности, в пятницу нынешний президент Казахтана Токаев возглавил правящую партию Nur Otan вместо экс-главы государства Назарбаева.

Можно ожидать, что в перспективах следующей недели, при сохранении позитивной динамики нефтяных котировок, тенге может еще несколько нарастить свои позиции против других валют. По отношению к доллару вероятен диапазон движения 431-433 тенге за доллар, к евро – коридор 492-494 тенге, к китайскому юаню – отметки 68-68,3 тенге, а к российскому рублю – уровни 5,3-5,7 тенге.

Дмитрий Лукашов, аналитик SoftLink:

На прошедшей неделе курс тенге заметно укрепился ко всем основным валютам. Этому способствовало повышение ставки Нацбанка и продолжающийся рост мировых цен на нефть.

Национальный Банк Республики Казахстан повысил ставку до 10,25% с 9,75%. Основной целью такого решения стало снижение инфляции до 4-6% к концу 2022 года с 8,4% в декабре 2021 года. Напомню, что ранее президент Казахстана Касым-Жомарт Токаев поручил Нацбанку и Агентству по регулированию и развитию финансового рынка обеспечить восстановление доверия к тенге. Повышение ставки будет этому способствовать.

Котировки Brent обновили максимум с октября 2014 года на фоне политических разногласий между НАТО, Украиной и Россией. США и Евросоюз не исключают введения новых антироссийских санкций. Между тем, Россия занимает второе место в мире по экспорту нефти. На первом месте находится Саудовская Аравия, а на третьем месте – Ирак.

Дополнительным фактором укрепления тенге также могло стать успешное создание и наполнение социального фонда "Қазақстан халқына" ("Народу Казахстана"). Он может частично снизить нагрузку на государственный бюджет.

Прогнозный диапазон колебаний курса на этой неделе может составить 5,47-5,65 тенге за рубль, 433-438 тенге за доллар, 480-497 тенге за евро и 68,1-68,6 тенге за юань.

Ерлан Айтек, Партнер Swissquote Bank:

Доллар США развернул рост после публикации данных об инфляции в США за декабрь, которые совпали с оценками, в то время как индекс стоимости занятости в четвертом квартале оказался ниже медианного прогноза. Спотовый индекс доллара Bloomberg немного ниже после роста на 0,2% до самого высокого уровня с июля 2020 г. Евро/доллар США восстанавливает убыток и торгуется на уровне 1,1160; до релиза пара была 1.1134. Доллар США/иена немного выше на уровне 115,37 по сравнению с 115,56 непосредственно перед выходом данных. Доллар ранее сегодня установил самый сильный уровень за 18 месяцев после того, как председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выбрал "ястребиный" тон, вновь подстегнув бычьи торги по валюте США. Доходность двухлетних казначейских облигаций выросла до уровней, наблюдавшихся до пандемии. Доллар США вырос по отношению к большинству своих основных валют в пятницу, прежде чем сократить рост после данных по инфляции в США, которые совпали с оценками.

Рубль консолидируется после резкого роста накануне на новостях о том, что Соединенные Штаты выбрали дипломатический путь, а Россия и не помышляла нападать на Украину.

Валютный прогноз: USD/KZT 434-439; RUR/KZT 5,6-5,8; EUR/KZT 485-490; CHY/KZT 67,5-68,5.