Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (c 5 по 9 декабря).

Валютный прогноз 28 ноября – 2 декабря

Минувшая неделя была отмечена ослаблением тенге против всех основных валют, кроме рубля, и даже "налоговая неделя" не оказала на курс ожидаемого краткосрочного благоприятного эффекта. Нефтяные котировки вновь широко колебались на фоне ковидных волнений в Китае, замедления роста инфляции в США и снижения индекса доллара, а также ожиданий по поводу "потолка" цен на российскую нефть в ЕС.

Как отмечают опрошенные Inbusiness аналитики, на будущей неделе ситуация на валютном рынке будет складываться под влиянием нескольких новых факторов: результатов сегодняшнего заседания ОПЕК+ и возможных изменений параметров нефтяного соглашения; окончательного установления ценового "потолка" для российской нефти; решения Нацбанка РК по базовой ставке в понедельник, 5 декабря. По прогнозам аналитиков, она будет повышена на 0,5-1%.

Более подробно мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Анна Бодрова, старший аналитик "Альпари":

За неделю курс казахстанского тенге в паре с долларом США ослаб на 0,9%.

Рынок быстро включился в глобальный тренд ухода от рисков, когда цены на нефть начали падать. Баррель Brent обновил минимальные с начала года уровни и падал ниже $81. Позже цена на сырье стабилизировалась. Нашел точку опоры и тенге.

Политические локальные волнения в РК особенно не отразились на поведении курса.

Негативом сейчас является осторожное отношение к риску.

В целом, курс тенге сейчас вполне соответствует конъюнктуре.

Ожидания относительно колебаний курсов иностранных валют на ближайшую неделю выглядят следующим образом: доллар США будет торговаться в диапазоне 464 - 470 тенге, евро: 450 - 480 тенге, рубль: 7,45 - 7,85 тенге, юань: 63 - 67 тенге.

Андрей Маслов, аналитик ГК "ФИНАМ":

На неделе, завершившейся 4 декабря, казахстанский тенге ослаб против всех рассматриваемых валют, кроме российского рубля, против которого тенге немного укрепился.

В целом, неделя прошла под влиянием двух факторов: ослабления доллара на фоне замедления роста инфляции в стране и заявления главы ФРС относительно того, что настало время замедлить повышение ставок. Джером Пауэлл заявил, что "замедление на данном этапе является хорошим способом сбалансировать риски". При этом он отметил, что ставки все равно будут повышаться, а борьба с инфляцией "потребует удержания политики на ограничительном уровне в течение некоторого времени".

Другим немаловажным фактором стала эпидемиологическая и социальная обстановка в Китае. Так, во многих крупных городах прошли протесты против антикоронавирусных мер в стране, которые привели к столкновениям с полицией и были жестко подавлены. Некоторые аналитики в начале недели говорили о том, что правительство КНР уступит и ослабит "политику нулевой толерантности". Однако к концу недели стало ясно, что Пекин, хоть и немного ослабил ограничения в двух городах, не намерен мириться с протестами в будущем и не пойдет на серьезные уступки.

Тем временем годовой уровень инфляции в Казахстане вырос одиннадцатый месяц подряд до 19,6% в ноябре 2022 года с 18,8% в предыдущем месяце. Это самый высокий показатель с 1990-х годов, когда страна пережила трехзначный рост цен, поскольку цены выросли на продукты питания (24,1% против 23,1% в октябре), непродовольственные товары (18,6% против 17,9%) и услуги (14,1% против 13,5%). В месячном исчислении потребительские цены выросли на 1,4%, замедлившись по сравнению с ростом на 1,6% в предыдущем месяце. Это говорит о том, что 5 декабря НБРК скорее всего поднимет ставку на 100 и более базисных пунктов в последней в этом году попытке сдержать инфляцию в стране.

В целом, мы ожидаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к американскому доллару будет находиться в коридоре 463–473 тенге, к евро – в диапазоне от 490 до 500 тенге, к российскому рублю – 7,50–7,70 тенге, к юаню – 65,00–66,25 тенге.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Курс доллара к тенге на Казахстанской фондовой бирже (KASE) за завершившуюся рабочую неделю повысился на 4,45 тенге (+0,96%) до 470 тенге. При этом в течение указанного периода "американец" продемонстрировал следующий диапазон колебаний: 466,4-470,6 тенге. Объем долларовых сделок расчетами "завтра" на торгах KASE за неделю поднялся до 674 миллионов долларов против 612 миллионов неделей ранее. Курс доллара на следующей неделе будет колебаться в прогнозном диапазоне 448,5-488,5 тенге.

Рынок нефти на неделе опять продемонстрировал широкие колебания – от 80,81 доллара за баррель сорта Brent до 89,37 доллара. В конце недели он сполз и торговался немного ниже 87 долларов. Рынки ждут заседания ОПЕК+ в воскресенье, 4 декабря, оценивая вероятность изменения параметров нефтяного соглашения. Однако, скорее всего, квота на добычу нефти альянсом останется прежней.

Инвесторы также следят за новостями о введении потолка цен на российскую нефть. В четверг заместитель главы минфина США Уолли Адейемо заявил, что США и их союзники успеют запустить механизм ограничения цен до 5 декабря. Замминистра добавил, что потолок цен начнется с 60 долларов за баррель, но в дальнейшем может быть изменен.

Между тем, годовая инфляция в Казахстане по итогам ноября ускорилась до 19,6% с 18,8% месяцем ранее, сообщило бюро национальной статистики республики. Продовольственные товары в ноябре подорожали на 24,1%, непродовольственные - на 18,6%, услуги - на 14,1%. Инфляция в Казахстане в 2021 году составила 8,4%. В сентябре Национальный банк страны ухудшил прогноз по инфляции до 16-18% к концу текущего года.

Премьер Госсовета КНР Ли Кэцян на встрече с премьер-министром Казахстана Алиха-ном Смаиловым выразил надежду на то, что Казахстан максимально увеличит поставки газа в Китай в зимнее время. Он также заявил, что Китай готов расширять импорт высококачественной и зеленой продукции сельского хозяйства и животноводства из Казахстана.

Президенты Казахстана и Франции Касым-Жомарт Токаев и Эммануэль Макрон в ходе переговоров в Париже договорились о сотрудничестве в сфере производства критических сырьевых материалов, в том числе редкоземельных металлов. Каспийский трубопроводный консорциум (КТК) завершил ремонт на втором выведенном ранее из эксплуатации причале на нефтетерминале в Черном море, он готов к перевалке нефти, сообщила компания. КТК - крупнейший маршрут транспортировки нефти из Каспийского региона на мировые рынки. Магистральный трубопровод протяженностью 1,5 тысячи километров соединяет месторождения Западного Казахстана с российским побережьем Черного моря, где нефть отгружается на танкеры через морской терминал.

Курс китайской валюты вырос за неделю на 1,8 тенге (+2,8%) до 66,6 тенге. Китайская валюта на forex продолжила уверенный рост к доллару, что и транслировалось в динамику пары юань-тенге. Валюта КНР на следующей неделе будет колебаться в рамках коридора 62,8-68,8 тенге.

Курс рубля к тенге снизился за прошлую неделю на 0,09 тенге (-1,2%) до 7,61 тенге. Ощутимое ослабление рубля к доллару обусловило его динамику и против тенге. Рубль на следующей неделе будет колебаться в рамках прежнего прогнозного коридора 7,2-8,2 тенге.

Курс евро к тенге вырос на прошлой неделе на 11 тенге (+2,3%) до 495,2 тенге. Рост евро на forex на летние максимумы - выше уровня 1,05 против доллара поддержал его и в динамике против тенге. Европейская валюта может провести следующую неделю в прогнозном диапазоне: 468-508 тенге.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО "DAMU Capital Management":

Цены на нефть на неделе были волатильными и колебались между 81 и 89 долларами США за баррель сорта Brent. Сначала котировки снижались из-за сообщений о продолжающемся росте заболеваний коронавирусом в Китае. Это вызвало у инвесторов опасения о снижении экономического роста и поддержало страхи рецессии. Затем в середине недели цены на нефть воспряли духом после снижения запасов в США и сохраняющемся высоком спросе на топливо, а также росте ВВП США в 3-м квартале, который ускорился с 2,6% до 2,9% и положительной статистике по рынку труда США.

В воскресенье будет проходить встреча ОПЕК, на которой будет обсуждаться возможное изменение уровня добычи. Принятие конкретных решений не ожидается, но страны могут приблизиться к общему согласию о направлении этих изменений – увеличении или сокращении. Сейчас в картеле имеются сторонники обоих решений. Также на следующей неделе ожидается введение потолка цен на российскую нефть в Европе. До введения такого потолка Россия уже потеряла 90% европейского рынка.

В Евросоюзе безработица снизилась в октябре с 6,6% до 6,5%. Начало зимы в Европе прогнозируется мягким, запасы газа на континенте достаточные, и это вселяет оптимизм, что европейская экономика не сорвется в рецессию в зимний период. Это оказало поддержку евро, наряду с снижением индекса доллара США.

В Китае ковидные ограничения будут смягчены после массовых протестов населения против ввода новых карантинных мер.

В Казахстане в центре внимания будет решение Нацбанка РК по базовой ставке в понедельник, 5 декабря. На неделе вышли данные по инфляции за ноябрь, которая хоть и замедлилась в месячном выражении с 1,6% до 1,4%, но в годовом измерении достигла 19,6% (18,8% в октябре). Это оказывает давление на Нацбанк, который с большей вероятностью пойдет на новый раунд повышения базовой ставки на 0,5-1%, доведя ее до уровня 16,5%-17,0%. Радует тот факт, что с учетом замедления инфляции это может быть последним текущим повышением ставки и следующий год пройдет в тренде ее постепенного снижения.

На следующей неделе мы ожидаем роста доллара США до отметок 470-475 тенге, стабилизацию евро между 490-500 тенге, сохранение рубля в коридоре 7,4-7,6 тенге и рост юаня до 66,5-67 тенге.