Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (6 февраля – 10 февраля).

Валютный прогноз 30 января – 3 февраля

На уходящей неделе тенге заметно укрепился против доллара, немного поднялся к юаню, после колебаний сохранил стабильность в паре с евро.

Как отмечают опрошенные Inbusiness аналитики, прогнозы по поводу ключевых решений недели полностью оправдались: Федеральная резервная система США ограничилась повышением базовой ставки на 25 базисных пунктов, ЕЦБ и Банк Англии подняли ставки на 50 б. п. и 50 б. п. соответственно. При этом глава ФРС заявил, что процесс дезинфляции в США уже начался, что было воспринято как указание на скорое смягчение денежно-кредитной политики. Сразу после объявления решения индекс доллара сначала пошел вверх, как и фондовые рынки в целом, но вскоре начался обратный процесс.

Нефть на неделе дешевела на фоне ужесточения ДКП, но удержалась около 82 долларов за "бочку" Brent. Как отмечают аналитики, падение нефтяных цен было ограничено решением ОПЕК+ не повышать объемы добычи. Тенге пока не отреагировал на колебания нефтяных котировок – теперь, по мнению аналитиков, важно, чтобы Brent не упал ниже 80 долларов.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Анна Бодрова, старший аналитик "Альпари":

За неделю курс казахстанского тенге в паре с долларом США укрепился на 0,37%.

Интересно, что тенге, валюта сырьевой экономики, в этот раз полностью проигнорировал перепады настроений в нефти. Баррель Brent начал слабеть еще перед встречей ОПЕК+, а по ее итогам ускорил снижение.

"Бочка" североморского сырья по $82 – это сегодняшняя цена, не самый лучший вариант, но у тенге есть опора в виде внутреннего спроса и позиции Нацбанка.

На новой неделе сырье останется в поле зрения инвесторов. Важно, чтобы Brent не прошел ниже $80.

Ожидания относительно колебаний курсов иностранных валют на неделю смотрятся следующим образом: доллар США будет двигаться в коридоре 458 - 463 тенге, евро: 495 - 510 тенге, рубль: 6,40 - 6,70 тенге, юань: 67 - 69 тенге.

Андрей Маслов, аналитик ГК "ФИНАМ":

На неделе, завершившейся 5 февраля, казахстанский тенге в целом остался примерно на тех же уровнях ко всем рассматриваемым валютам, кроме доллара. По отношению к американской валюте тенге заметно укрепился. Тут стоит отметить, что до решения ЕЦБ тенге ослабевал против евро, но в пятницу вернулся к уровням начала недели.

Прошедшая неделя была достаточно напряженной, но предсказуемой. Во многом это связано с решениями ФРС, ЕЦБ и Банка Англии которые ожидаемо подняли ставки на 25 б. п., 50 б. п. и 50 б. п. соответственно. При этом рынки отреагировали достаточно ярко, несмотря на то что по всем опросам 90% аналитиков ожидали подобного исхода и эти решения были во многом уже заложены в курсы валют.

В целом, доллар ослаб после того, как Федеральная резервная система США заявила, что в борьбе с инфляцией наметился некоторый поворот, дав рынкам толчок уверенности в том, что конец кампании центрального банка по повышению ставок близок. Инвесторы переняли "голубиные" настроения из заявлений председателя ФРС Джерома Пауэлла в среду, в которых он упомянул, что "процесс дезинфляции в США уже начался", хотя он также дал понять, что процентные ставки будут продолжать расти еще какое-то время.

Что касается макростатистики, то индекс деловой активности в сфере услуг Казахстана от Tengri Partners незначительно вырос - до 48,7 пункта в январе с 48,2 пункта в предыдущем месяце и указывает на третий месяц подряд сокращения в секторе. В то время как активность в секторе услуг снизилась, объем новых заказов вырос впервые с октября прошлого года. Между тем уровень занятости снизился из-за продолжающегося спада активности на фоне сообщений об увольнениях и сокращениях. Что касается цен, то выросла инфляция как производственных цен, так и расходов, в основном из-за повышения стоимости сырья, роста цен поставщиков и роста заработной платы.

Индекс деловой активности в производственном секторе снизился до четырехмесячного минимума в 50 пунктов в январе с 50,8 пунктов в декабре 2022 года. Это свидетельствовало о стабильных условиях ведения бизнеса в начале 2023 года после трехмесячной последовательности улучшений. Новые заказы выросли незначительно, но объем производства снизился.

В целом, мы ожидаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к американскому доллару будет находиться в коридоре 455–460 тенге, к евро — в диапазоне 498–503 тенге, к российскому рублю – 6,40–6,65 тенге, юаню – 67,80–69,00 тенге.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Тенге поднялся к доллару и юаню, но сполз к евро благодаря спросу на риск. Курс доллара к тенге на Казахстанской фондовой бирже (KASE) за завершившуюся рабочую неделю снизился на 2,6 тенге (-0,6%) и составил 457,95 тенге. При этом в течение указанного периода «американец» продемонстрировал следующий диапазон колебаний: 457,6-461,4 тенге. Объем долларовых сделок расчетами "завтра" на торгах KASE за неделю уменьшился до 469 миллионов долларов против 501 миллионов неделей ранее. Курс доллара на следующей неделе будет колебаться в прогнозном диапазоне 439,5-479,5 тенге.

Рынок нефти на неделе не смог удержаться на уровне 85 долларов за баррель сорта Brent и сползал в направлении 81 доллара, однако к концу недели пытается удержаться около 82 долларов. Участники рынка "черного золота" отыгрывали опасения по поводу ужесточения ФРС США денежно-кредитной политики. Однако "на факте" ожидаемого повышения Федрезервом в среду учетной ставки на 0,25 процентного пункта и на фоне довольно мягких сигналов от американского финансового регулятора "черное золото" не стало спешить восстанавливаться. Возможно, сказались данные минэнерго США о недельном росте коммерческих запасов нефти в стране на 4,1 миллиона баррелей, до 452,7 миллиона баррелей. Эксперты ожидали повышения показателя лишь на 400 тысяч баррелей.

Индекс доллара, отражающий стоимость корзины валют шести стран - торговых партнеров США, на неделе преимущественно падал, но все же удержался выше психологического уровня 100 пунктов – минимума с апреля прошлого года, после чего попытался отскочить к 102 пунктам, что в целом поддерживало аппетит к рисковым активам.

Между тем инфляция в Казахстане по итогам января ускорилась до 20,7% (в годовом исчислении) с 20,3% в 2022 году, оценило бюро национальной статистики республики. Цены на продовольственные товары повысились на 25,7%, непродовольственные товары – на 20,2%, платные услуги – на 14,2%. Профицит текущего счета платежного баланса Казахстана в прошлом году, по предварительным оценкам центробанка страны, составил 6,3 миллиарда долларов против дефицита в 7,9 миллиарда в 2021 году. Профицит торгового баланса вырос до 35,1 миллиарда долларов против 16,4 миллиарда в 2021 году. Экспорт товаров увеличился на 40,7% до 84,8 миллиарда долларов. При этом экспорт нефти и газового конденсата вырос на 50,9% до 46,9 миллиарда долларов. Импорт товаров увеличился на 19,6%, до 49,7 миллиарда долларов.

Казахстан намерен привлечь в 2023 году более 24 миллиардов долларов иностранных инвестиций, сообщил премьер республики Алихан Смаилов. Замминистра иностранных дел Алмас Айдаров заявил, что приток прямых иностранных инвестиций по итогам 9 месяцев 2022 года составил 22,1 миллиарда долларов, что на 17,8% больше, чем за аналогичный период 2021 года.

Каспийский трубопроводный консорциум (КТК) всего за прошлый год выплатил акционерам 66 миллиардов рублей дивидендов, сообщила компания. При этом из общего размера налоговых отчислений КТК в 23,5 миллиарда рублей в бюджет Казахстана поступило от КТК налогов на 37,5 миллиарда тенге.

Казахстан отправит первые 20 тысяч тонн нефти по нефтепроводу "Дружба" в направлении ФРГ в первой половине февраля, сообщил министр энергетики республики Болат Акчулаков. Всего в 2023 году ожидается транзит 1,2 миллиона тонн казахстанской нефти по этому маршруту.

Курс китайской валюты снизился за неделю на 0,15 тенге (-0,2%) до 67,99 тенге. Китайская валюта на forex после новогодних каникул не смогла обновить максимум с июля прошлого года (доллар устоял выше 6,7 юаня) и немного сползла против доллара к закрытию недели. Это транслировалось в понижательную динамику пары юань-тенге. Валюта КНР на следующей неделе будет колебаться в рамках коридора 65,3-71,3 тенге.

Курс рубля к тенге упал за прошлую неделю на 0,14 тенге (-2,1%) до 6,5 тенге. Плавное сползание рубля к доллару на неделе обусловило его понижательную динамику и против тенге. Рубль на следующей неделе будет колебаться в рамках прогнозного коридора 6,07-7,07 тенге.

Курс евро к тенге повысился на прошлой неделе на 0,5 тенге (+0,01%) до 500,5 тенге. Скачок евро на forex выше 1,1 доллара быстро обратился его сползанием в район 1,09 доллара, что и обусловило скромный недельный рост европейской валюты к тенге. Евро может провести следующую неделю в прежнем прогнозном диапазоне: 482-522 тенге.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО "DAMU Capital Management":

Основным событием уходящей недели на финансовых рынках стало повышение ставки ФРС США на 0,25%, до коридора 4,5%-4,75%. Это повысило привлекательность американских активов, оказало поддержку индексу доллара США и подтолкнуло вниз сырьевые котировки. Дополнительным негативом стал рост запасов топлива в США. В результате, цены на нефть снизились с 87 до 82 долларов США за эталонный сорт Brent. С другой стороны, падение нефтяных цен было ограничено решением ОПЕК+ не повышать объемы добычи, несмотря на улучшенные перспективы экономического роста в США и набирающую скорость экономики Китая.

Позитивом для американской экономики стали и отличные данные по рынку труда в США за январь, где было создано 517 тысяч новых рабочих мест, а безработица снизилась с 3,6% до 3,4%. Это показывает ограниченный эффект от повышения ставки ФРС США и преувеличенные страхи рецессии в крупнейшей экономике мира.

Также на неделе МВФ повысил прогноз глобального экономического роста с 2,7% до 2,9%. С одной стороны, поддержку росту оказывает растущая китайская экономика и снизившиеся страхи рецессии в США. С другой стороны, этот рост ограничивают повышение ставок центробанками мира, глобальная инфляция и война в Украине.

Данные по росту ВВП в еврозоне вышли смешанными, рост в 4-м квартале оказался лучше ожиданий (0,1% роста вместо спада на 0,1%), однако годовой рост ВВП оказался ниже ожиданий (1,9% вместо 2,2%). Тем не менее, рост единой европейской экономики выглядит позитивным на фоне войны в Украине, санкций против РФ и энергетического кризиса на континенте, ведь в самом начале войны прогнозы по перспективам еврозоны выглядели гораздо более мрачными. Это позволило Европейскому Центробанку вновь повысить ставку с 2,50% до 3%.

На следующей неделе мы ожидаем восстановление доллара США до 455-460 тенге, рост евро до 500-510 тенге, снижение рубля до 6-6,5 тенге и юаня до 66,5-67 тенге.