Atameken Business Channel представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару и рублю на предстоящую неделю (6 – 10 ноября).

 Валютныйпрогнозна 30 октября - 3 ноября

Одна из главных интриг прошедшей недели раскрылась, но все же продолжит держать экспертов и игроков в некотором напряжении вплоть до конца года. ФРС США, как и ожидали некоторые опрашиваемые abctv.kz аналитики, оставила ставку без изменений, вместе с тем намекнув на ее повышение в декабре. Более жестких действий от американского регулятора по-прежнему ждет аналитик ТОО «Казахстанский Финансовый Центр», а также эксперт TeleTrade Central Asia, который считает, что ожидание повышения ставки может ослабить тенге.

Еще одним обсуждаемым американским фактором стала налоговая реформа Дональда Трампа, о которой на прошлой неделе уже говорил эксперт компании «ФИНАМ». На этой неделе он выразил мнение, что до окончательного принятия реформы ее обсуждения будут нервировать инвесторов, что скажется на рынке. Также не обошел своим вниманием налоговую реформу и представитель ТОО «Казахстанский Финансовый Центр», отметив, что она обойдется Штатам в 1,51 триллиона долларов.

Такой традиционный триггер, как влияние рынка энергоносителей, на этой неделе вызвал несколько противоречивые мнения экспертов. К примеру, в компании TeleTrade Central Asia считают нефть одним из основных факторов для тенге на будущей неделе. Причем аналитик придерживается мнения, что стабильные котировки укрепят казахстанскую валюту в паре с долларом, а договор о сокращении производства нефти будет продлен. О том, что на продление соглашения рассчитывают и министры энергетики России и Саудовской Аравии, вспомнил и аналитик компании «ФИНАМ».

Более пессимистичную точку зрения выразил эксперт IFC Markets, заметив, что до проведения очередного заседания ОПЕК+ в конце месяца возможна и ценовая коррекция Brent, которая не замедлит сказаться на курсе тенге. Его мнение разделяет и аналитик АО «Евразийский Капитал», который также отметил, что, несмотря на продолжающееся повышение цен на черное золото, тенге показывает тенденцию к ослаблению. Эксперт АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест», в свою очередь, и вовсе считает, что сейчас тенге больше зависит от курса рубля, чем от нефтяных котировок.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном abctv.kz.

Наталья Мильчакова, заместитель директора аналитического департамента «Альпари»:

В Казахстане глава Национального банка Данияр Акишев заявил, что по итогам октября в стране будет рост инфляции, в основном связанный с ростом цен на ГСМ, уголь, а также на фрукты и овощи. По итогам 2017 года Национальный банк прогнозирует инфляцию в Казахстане на уровне 6-7%. Этот прогноз был воспринят валютным рынком умеренно негативно.

По курсу тенге к доллару мы меняем прогноз до 332-336 тенге за доллар, а по курсу тенге к рублю оставляем неизменным прогноз 5,7-5,73 тенге за рубль.

Серик Козыбаев, начальник отдела инвестиционного анализа АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест»:

Цена на нефть на уходящей неделе росла, чего не скажешь о российском рубле. Есть некоторые факторы, которые оказывают давление на российскую национальную валюту. Это и санкции, и падение спроса на гособлигации, плюс окончание налогового периода. Рубль, скорее всего, на следующей неделе незначительно ослабнет. Исключением, скорее всего, не станет и тенге. Рост цен на черное золото для рубля и тенге прошел незаметно. Отсюда вывод, что на сегодня тенге больше зависит от курса рубля, чем от цен на нефть. В июле, августе и сентябре (данных за октябрь еще нет) Национальный банк РК проводил интервенции на рынке, продавая доллары. Возможно, финансовый регулятор продолжит данные процедуры для снижения волатильности на рынке.

Наш прогноз: 5,5-5,7 тенге за рубль, 333-338 тенге за доллар, 58-60 рублей за доллар, 59-61 доллар за баррель нефти сорта Brent.

Сергей Дроздов, аналитик группы компаний «ФИНАМ»:

S&P 500 и NASDAQ по итогам торгов четверга продемонстрировали нулевую динамику, Dow Jones обновил очередной рекорд.

Ключевым положением в представленном проекте налоговой реформы Трампа в палату представителей конгресса является предложение по снижению ставки налога на прибыль для компаний с 35% до 20%, что, по мнению республиканцев, должно способствовать репатриации капитала американских корпораций из-за рубежа.

В общем, на первый взгляд все выглядит хорошо, но теперь идеологам законопроекта нужно получить его одобрение в палате представителей, затем согласовать все положения с сенатом. Так что сага под названием «Налоговая реформа Трампа» еще не закончена, и ее продолжение будет нервировать инвесторов, что добавит волатильности рынкам.

Запланированная встреча в четверг в Эр-Рияде Новака и Халида аль-Фалиха была перенесена на пятницу, но, по сообщению Bloomberg, также встреча может состояться только в субботу и пройдет уже в Ташкенте в рамках заседания Электроэнергетического совета СНГ.

При всем этом министры заявили, что на ноябрьском саммите картеля в Вене они рассчитывают на единодушие стран – участников ОПЕК+ в достижении решений, направленных на сокращение мировых запасов нефти.

Между тем добыча нефти странами ОПЕК в октябре снизилась примерно на 80 тысяч баррелей в сутки, о чем сообщило агентство Thomson Reuters.

В настоящий момент локальная поддержка в Brent все так же расположена на отметке 59,90 доллара и основная – на 58,50 долларов, сопротивлением выступает 61,65 доллара и основное – 63 доллара, проход которого откроет дорогу черному золоту к отметке 69,50 доллара.

Мы предполагаем, что курс тенге к рублю на следующей неделе будет находиться в диапазоне 5,6-5,8 тенге за рубль, тенге к доллару – 334-338 и тенге к евро – 389-394.

Алиби Нурбаев, главный аналитик ТОО «Казахстанский Финансовый Центр»:

Как и ожидалось, ФРС США оставила ставки неизменными, но намекнула на скорое ужесточение в декабре 2017 года. Также Дональд Трамп назначил Джерома Пауэлла новым главой ФРС. В конечном счете избрание нового главы ФРС будет благоприятно для доллара, более того, в четверг республиканцы США обнародовали законопроект о налоговой реформе, которая обойдется в 1,51 триллиона долларов и предусматривает существенное снижение налогов. Конец уходящей недели закрывает отчет бюро по рынку труда, то, какими будут данные по уровню числа занятых в несельскохозяйственном секторе, непременно окажет сильную динамику на доллар. Курс национальной валюты тем временем чувствует себя весьма стабильно, возможно, на следующей неделе мы уже увидим движения курса тенге.

Прогноз по валютной паре USD/KZT на следующую неделю 335-340, RUB/KZT – 5,80-5,90.

Али Сагындыков, аналитик АО «Евразийский Капитал»:

Несмотря на продолжающееся повышение цен на нефть, тенге показывает тенденцию к ослаблению. Любые снижения котировок нефти будут сигналом к удешевлению национальной валюты к доллару, однако мы предполагаем, что цена барреля Brent сохранит позиции выше 60 долларов. В связи с этим курс тенге к доллару на следующей неделе сохранится на текущем уровне или незначительно ослабнет, коридор составит 334-337. Курс тенге к российскому рублю составит 5,7-5,8.

Сергей Полыгалов, руководитель аналитической группы TeleTrade Central Asia:

Пара USD/KZT традиционно будет зависеть от нефти и российского рубля.

Нефть остается дорогой. Скорректировавшись от максимумов выше 61 доллара за бочку, черное золото продолжает уверенно держаться выше отметки в 60 долларов. Это дает возможность казахстанскому тенге чувствовать себя вполне уверенно в паре с долларом. Предпосылок для снижения цены на нефть нет, а приближающийся саммит ОПЕК, который пройдет в конце ноября, вселяет новые надежды в «быков» по нефти, так как ожидается, что договор о сокращении производства нефти ОПЕК+ будет продлен.

В начале недели на пару могут повлиять данные по рынку труда в США. В случае если показатели выйдут в зеленой зоне, это может дать поддержку американской валюте на мировом рынке на фоне ожидания повышения процентной ставки ФРС в декабре, что может сказаться и на казахстанском тенге в сторону ослабления.

Российская валюта прошлую неделю провела в минусе на фоне снижения ставки ЦБР, новых санкций со стороны США и рисков, связанных с введением со стороны российского регулятора регулирования по валютным операциям. Пара USD/RUB сформировала коридор 57,70-58,50 рубля за доллар, показав ослабление рубля на 2%. Ослабление российской валюты не может не сказаться и на казахстанском тенге.

Исходя из вышесказанного, можно предполагать, что пара USD/KZT будет торговаться с незначительным повышением в коридор 335-338 тенге за доллар, а пара RUB/KZT проведет торги в диапазоне 5,77-5,87 тенге за единицу российской валюты.

Михаил Цой, главный финансовый эксперт компании «Аналитика Онлайн Казахстан»:

После вмешательства Национального банка РК в ценообразование тенге казахстанская валюта вошла в ценовой канал 332-335 тенге за доллар и, наверняка, следующую неделю продолжит торговаться в нём же.

В свою очередь, котировка RUB/KZT продолжает снижаться десятый день подряд, достигнув цены 5,69 тенге за рубль. Следующую неделю котировка будет торговаться в диапазоне 5,6-5,7 тенге за рубль.

Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets:

Как и ожидалось, курс казахстанской валюты продолжил колебания в узком диапазоне 330-340 тенге за доллар. Я не исключаю продолжения такой же тенденции и на новой неделе, но он может и ослабеть в случае падения мировых цен на нефть. Во вторник, 7 ноября 2017 года, состоится пресс-конференция ОПЕК. Сейчас большинство участников нефтяного рынка сомневаются, что на ней будет объявлено о продлении ограничения добычи картеля и независимых производителей до конца 2018 года. Возможно, что более точная информация об этом появится на очередном заседании ОПЕК 30 ноября 2017 года. Скорее всего, пока не будет ясности в действиях ОПЕК, нефть будет торговаться на текущих уровнях и оказывать поддержку курсу казахстанской валюты, но возможна и ценовая коррекция Brent. По отношению к российскому рублю тенге, наверное, будет укрепляться. Диапазон его колебаний может составить 5,52-5,72 тенге за рубль. В пятницу, 3 ноября, наблюдается мощное ослабление российской валюты к доллару. Однако какие-то действительно важные причины для этого пока не называются, за исключением действий спекулянтов на фоне «длинных» выходных и возможной конвертации средств от продажи акций сотового оператора «Мегафон» компанией Telia «Газпромбанку». Объем этой сделки по текущему курсу немного превышает миллиард долларов.

Айдын Сулейменов, директор по развитию партнерского офиса Gerchik&Co в Алматы:

Курс тенге по отношению к доллару за прошедшую неделю держался в диапазоне 334-335 тенге за доллар. На следующей неделе нами ожидается уверенное усиление тенге против доллара – 330-334 тенге за единицу американской валюты.

Курс тенге по отношению к российскому рублю за прошедшую неделю держался в диапазоне 5,71-5,77. На следующей неделе ожидаем усиления тенге против рубля – 5,6-5,71 тенге за рубль.