Atameken Business Channel представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару и рублю на предстоящую неделю (7 мая – 11 мая).

 Валютный прогноз на 30 апреля – 4 мая

Крепнущий по отношению ко всем мировым валютам доллар стал лейтмотивом очередного опроса аналитиков, подготовленного abctv.kz. Этот фактор особо отметили эксперты компаний АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест», Wall Street Invest Partners и IFC Markets. Среди других внешних триггеров аналитики также выделили принятое ФРС США решение сохранить процентную ставку («Альпари», Wall Street Invest Partners), напряженные переговоры между США и Китаем («ФИНАМ»), а также ожидание возможных санкций со стороны США против Ирана (Wall Street Invest Partners). Кроме того, аналитик компании «Телетрейд Групп» прогнозирует глобальный синхронный спад мировой экономики, который, безусловно, отразится и на Казахстане. Традиционно аналитики отметили и влияние цен на энергоносители.

Что же касается внутренних факторов, здесь эксперты также обратили внимание на несколько триггеров. В компании «Альпари» отметили ажиотаж среди вкладчиков Банка Астаны на фоне введения им ограничения на снятие наличности до 100 тыс. тенге в месяц. А эксперты компаний Wall Street Invest Partners и IFC Markets, в свою очередь, акцентировали внимание на снижении уровня инфляции в марте. Также в IFC Markets отметили ожидание инвесторами более активного снижения ставки Нацбанка РК.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном abctv.kz.

Наталья Мильчакова, заместитель директора аналитического департамента «Альпари»:

За период с 25 апреля по 2 мая рынки валют развивающихся стран так и не вышли из «красной» зоны. В основном это было связано с ожиданиями итогов заседания ФРС США по процентной ставке. Однако на заседании 2 мая ФРС приняла решение отказаться от повышения процентной ставки, сохранив ставки в диапазоне 1,5-1,75%. Скорее всего, на фоне этого решения негатив на рынках развивающихся стран начнет постепенно убывать. Нефть Brent за указанный период снизилась в цене на 0,2%, а это только добавило негатива нефтяным валютам.

В Казахстане Банк Астаны, один из крупнейших банков, ввел ограничения на снятие наличности до 100 тыс. тенге в месяц. Это привело к ажиотажу среди вкладчиков, что оказало вместе с новостями из-за рубежа негативное воздействие на курс тенге. Однако в банке заверяют, что в ближайшее время все проблемы будут решены, обязательства перед клиентами выполнены.

По курсу тенге к доллару пересматриваем наши ожидания до 330-333 тенге за доллар, а наш прогноз по курсу тенге к рублю меняется до 5,2-5,24 тенге за рубль.

Сергей Дроздов, аналитик группы компаний «ФИНАМ»:

По итогам прошедшей торговой сессии американские биржевые индикаторы закрылись разнонаправленно. Индекс широкого рынка S&P 500 снизился на 0,23% пятый раз с февраля, сумев оттолкнуться от 200-дневной скользящей средней, промышленный индекс Dow Jones вырос на 0,02%, высокотехнологичный NASDAQ потерял 0,18%. Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась на два базисных пункта – до 2,95%.

Рынки пристально следят за ходом двухдневных переговоров между США и Китаем, где по итогам первого дня министру финансов США Мнучину и заместителю премьера Госсовета КНР Лю Хэ не удалось прийти к единому консенсусу. Пекин не согласен на предварительные условия, которые включают отказ от своей передовой производственной программы и согласие сократить торговый дефицит на обозначенную Вашингтоном сумму.

Нефтяные котировки по итогам прошедших торгов прибавили 0,89%, закрывшись на отметке $73,71 на фоне повышения компанией Saudi Aramco июньских цен для азиатских клиентов.

В настоящий момент локальной поддержкой по Brent по-прежнему выступает отметка $72,10, основная находится на уровне $71. Сопротивления расположены на $73,50 и $74.

Мы предполагаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к трем основным валютным парам будет находиться в диапазоне 5,2-5,5 тенге за рубль, 327-331 тенге за доллар и 394-398 тенге за евро.

Серик Козыбаев, начальник отдела инвестиционного анализа АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест»:

Доллар укреплялся всю прошлую неделю по отношению к основным мировым валютам, что оказало давление на рубль и тенге.

Западные санкции отыграли негатив, и теперь рубль больше будет зависеть от курса доллара. Но в долгосрочном периоде инвестировать в рубли не стоит. Выйдут данные по американскому рынку труда, на которые мы увидим реакцию доллара. Я не ожидаю резких скачков в курсах валют.

Не думаю, что цене на нефть удастся вырасти и закрепиться выше уровня $75. Американские «сланцевики» не дремлют.

Среднедневное число транзакций биткоинами растет, отсюда и рост криптовалюты на прошлой неделе. На следующей неделе я ожидаю незначительный рост.

Из основных новостей хотелось бы отметить планы китайской компании Xiaomi выйти на IPO, которое может стать самым крупным за последние четыре года.

Мой прогноз на будущую неделю: 62-65 рублей за доллар, 328-333 тенге за доллар, 5,15-5,30 тенге за рубль, 71-75 долларов за баррель нефти сорта Brent, 8500-11500 долларов за bitcoin.

Олег Богданов, главный аналитик «Телетрейд Групп»:

Обстановка на мировых рынках с каждым днем становится все тревожнее и тревожнее. Связано это прежде всего с несоответствием оценки различных активов процессам, происходящим в экономике и на долговых рынках. Прежде всего наметился глобальный синхронный спад мировой экономики. Все опережающие макроэкономические показатели в Европе, Азии и США выходят или хуже прогнозов, или ниже, чем были в предыдущем месяце, что для этого сезона является нетрадиционным и настораживающим. Глобальный спад может привести к падению прибылей американских корпораций, что пока не учтено в ценах на рынке акций, который находится с исторической точки зрения на чрезвычайно высоких уровнях.

Рост доходности казначейских облигаций в США также уменьшает аппетит инвесторов к акциям и другим рискованным активам. С технической точки зрения картина для американских индексов выглядит тоже неблагоприятной, рынок пока держит последний рубеж обороны в районе 200-дневной скользящей средней. Общий обвал на мировых рынках, если он состоится в ближайшее время, вызовет резкий рост рисков, уход инвесторов в доллар, в иену, выход из активов emerging markets. В связи с этим можно ожидать дальнейшего снижения казахстанского тенге к доллару, причем процесс этот может ускориться.

Перспективные цели в паре USD/KZT – 340-350, в паре EUR/KZT – 410-420. К рублю тенге может оставаться в рамках сложившегося коридора, так как и рубль будет подвержен вышеописанным рискам, RUB/KZT – 5,2-5,4.

Ильяс Басшигул, шеф-аналитик Wall Street Invest Partners:

На прошлой неделе национальная валюта ослабла по отношению к доллару вслед за ведущими мировыми валютами, которые также потеряли в весе против доллара. Основная корзина валют просела против «американца», открыв путь дальнейшего крепления для доллара. Рынок нефти торгуется без значительных изменений в диапазоне $73-$75 на фоне ослабления напряженности в Сирии и резкого увеличения запасов сырой нефти в США. По данным Управления энергетической информации (EIA), запасы нефти в США на прошлой неделе выросли на 6,22 миллиона баррелей, до 435,96 миллиона. Добыча нефти в США в отчетный период достигла 10,62 миллиона баррелей в сутки, что является рекордными значениями. Поддержку нефтяным котировкам оказывает ожидание возможных санкций со стороны США против Ирана. Президент США Дональд Трамп 12 мая должен принять решение по ядерной сделке с Ираном. Введение новых санкций против Тегерана грозит ограничением предложения иранского сырья на мировые рынки. Если санкции против Ирана будут возобновлены, это может привести к уменьшению экспорта нефти из Ирана и снижению мировых запасов нефти, что однозначно подтолкнет цены на нефть вверх.

На прошлой неделе ФРС США сохранила ключевую ставку в диапазоне 1,50-1,75% и выразила уверенность в том, что недавнее ускорение инфляции приблизило к ориентиру американского регулятора в 2%. Каких-либо специальных акцентов на возможные изменения в темпах повышения ставки сделано не было, но инвесторы учитывают, что дальнейшее повышение ставки может быть более плавным.

Национальному банку Казахстана удалось снизить уровень инфляции почти в три раза, с максимального значения 17,7% в июле 2016 года до 6,5% в марте 2018 года. Низкая инфляция является безусловным благом, залогом экономической, инвестиционной активности в стране и ключевым аспектом для снижения ставок по кредитам. Текущей целью является удержание инфляции в коридоре 5-7%. Среднесрочная цель, по словам главы Национального банка Данияра Акишева, ниже 4%, начиная с 2020 года.

Ожидаемый прогноз на текущей неделе – 326-332 тенге за доллар и 5,2-5,32 тенге за рубль.

Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets:

Курс тенге на прошедшей неделе продемонстрировал небольшое ослабление и к американскому доллару, и к российскому рублю. Ему не помогли даже стабильно высокие мировые цены на нефть. Доллар продолжил мощное укрепление уже третью неделю подряд по отношению ко всем мировым валютам, включая тенге.

Инфляция в Казахстане в апреле текущего года в месячном выражении замедлилась до 0,4% с 0,5% в марте. Для экономики это весьма позитивный фактор. Однако на курс казахстанской валюты он, скорее всего, оказал негативное влияние, так как инвесторы ожидают более активного снижения ставки Нацбанка Казахстана. Еще одним негативным фактором для тенге могло оказаться сообщение о планах использовать более $600 млн из средств пенсионного фонда на покупку бумаг коммерческих банков. Предполагается, что в конечном итоге эти средства пойдут на финансирование казахстанской экономики. Впрочем, глава Нацбанка Казахстана Данияр Акишев назвал обменный курс казахстанской валюты сбалансированным и сказал, что не видит оснований для беспокойства. На следующей неделе прогнозный диапазон колебаний может составить 5,12-5,28 тенге за рубль и 324-333 тенге за доллар.