Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (7 октября – 11 октября).

Валютный прогноз: 30 сентября – 4 октября, 2024 год

На неделе тенге снизился против доллара и вырос к евро и рублю. Как отмечают опрошенные Inbusiness аналитики, это происходило в русле глобальной тенденции к росту валюты США, на фоне уменьшения объема предложения валюты на внутреннем рынке и ухудшения отношения к риску на мировых рынках капитала. 

Цены на нефть на неделе росли до 79 доллара – максимума с 30 августа, затем снизились, оставшись немного выше 78 долларов, однако, по мнению аналитиков, эти колебания не слишком влияют на курс казахстанской валюты.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Анна Бодрова, старший аналитик "Альпари":

В начале октября тенге упал - во многом из-за уменьшения объема предложения валюты на рынке и ухудшения отношения к риску на мировых рынках капитала.

Далее рынок будет так же внимательно наблюдать за параметрами предложения валюты, и здесь Нацбанк должен все-таки играть основную роль.

Нефтяная конъюнктура в настоящее время не в полной мере отображается на курсе тенге.

Американский доллар на новой неделе октября будет двигаться в границах 478-484 тенге, евро - 528-540 тенге, рубль - 5,00–5,15 тенге, китайский юань - 66-69 тенге.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Курс доллара к тенге на Казахстанской фондовой бирже (KASE) за рабочую неделю повысился на 2,3 тенге (+0,5%) и составил 483,3 тенге. При этом в течение указанного периода «американец» продемонстрировал следующий диапазон колебаний: 479,3-484,41 тенге. Объем долларовых сделок расчетами «завтра» на торгах KASE за неделю не изменился и составил около 1 миллиарда долларов. Курс доллара на следующей неделе будет колебаться в прогнозном диапазоне 462-502 тенге.

Рынок нефти на неделе рос от уровня в районе 71,5 доллара за баррель «черного золота» марки Brent до 79 доллара – максимума с 30 августа. Однако к завершению недели цена сползла, оставшись немного выше 78 долларов. Игроки рынка отыгрывают геополитические риски из-за эскалации на Ближнем Востоке после массированной ракетной атаки Ирана на Израиль, произошедшей 1 октября. Рынки оценивают возможный ответ Израиля на нее и в частности – по нефтяной инфраструктуре Исламской республики. Между тем, данные минэнерго США зафиксировали на прошлой неделе неожиданный рост коммерческих запасов нефти (исключая стратегический резерв) в стране – на 3,9 миллиона баррелей (0,9%) до 416,9 миллиона баррелей. Эксперты ожидали снижения показателя лишь на 1,3 миллиона.

Индекс доллара, отражающий стоимость корзины валют шести стран - торговых партнеров США, на неделе вырос от уровней в районе 100,4 пункта – минимумов с июля прошлого года - до отметки 102,1 пункта – максимума с 19 августа этого года. Однако к завершению недели индекс сполз до 101,9 пункта.

Между тем Казахстан впервые с 2015 года выпустил долларовые еврооблигации - на сумму 1,5 миллиарда долларов сроком на 10 лет с купонной ставкой 4,714%, сообщило министерства финансов республики. Еврооблигации были размещены на Лондонской фондовой бирже и Бирже Международного финансового центра "Астана". В минфине республики считают, что выпуск евробондов укрепит финансовую устойчивость страны и поддержит ее экономический рост. Кроме того, благоприятные условия размещения создадут ориентир для выхода на международные рынки капитала других эмитентов из Казахстана, как квазигосударственных, так и корпоративных.

Нацбанк Казахстана (центробанк) на основе опроса, заявил, что казахстанские финансовые аналитики повысили прогноз инфляции на 2024 год с 8% до 8,4%, в опросе участвовало 15 организаций, занимающихся анализом макроэкономических показателей по республике. На 2025 год ожидания по инфляции понижены с 6,9% до 6,7%. В 2026 году инфляция по-прежнему ожидается на уровне 6%. Параметрами опроса стали цена на нефть марки Brent, экономический рост республики, инфляция, базовая ставка, экспорт и импорт товаров и услуг, а также курс тенге. В частности, ожидания по цене на нефть марки Brent на 2024 год снизились с 83,5 до 80 долларов за баррель в среднем за год, на 2025-2026 годы - с 80 до 75 долларов. Прогнозы по базовой учетной ставке на 2024 год выросли с 14,5% до 14,6% в среднем за год, на 2025 год - с 11,9% до 12%, на 2026 год - с 10% до 10,1%. Очередное решение по базовой ставке Нацбанк Казахстана объявит 11 октября. Министерство национальной экономики Казахстана в конце августа оценивало инфляцию на 2025 год в диапазоне 5,5-7,5%, в 2026 году - 5-6% с последующим снижением до 5% в 2027-2029 годах.

Курс китайской валюты символически снизился за (укороченную из-за китайских праздников до 1 дня) рабочую неделю - на 0,03 тенге и составил 68,71 тенге. Юань на следующей неделе будет колебаться в рамках прогнозного коридора 65,7-71,7 тенге.

Курс рубля к тенге упал за прошлую неделю на 0,11 тенге (-2,13%) до 5,06 тенге. Падение рубля к тенге обусловлено его сильным ослаблением против доллара, который подскакивал на forex на неделе от 94,31 рубля в район 97,15 рубля – максимума за год, однако потом сполз до 95,7 рубля. Рубль на следующей неделе будет колебаться в рамках прогнозного коридора 4,8-5,4 тенге.

Курс евро к тенге на прошлой неделе снизился на 6,9 тенге (-1,3%) до 529,6 тенге. Падение евро к тенге на фоне роста доллара к нему вызвано снижением на неделе евровалюты на forex от 1,116 до 1,097 доллара. Евро может провести следующую неделю в прогнозном диапазоне: 515-555 тенге.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО "DAMU Capital Management":

Ситуация на Ближнем Востоке продолжает доминировать на рынках. Ракетные удары Ирана по Израилю повлекут за собой неизбежный ответ Израиля, вопрос только в том, какой масштаб ответа выберут израильтяне – будут ли это точечные ликвидации высокопоставленных иранских военных и удары по военным объектам, либо, как более опасный сценарий – удары по нефтяным и ядерным объектам Ирана. Пока на фоне напряженности в регионе цены на нефть уже поднялись с 70 до 78 долларов за баррель.

Американская экономика по итогам сентября создала 254 тысячи новых рабочих мест, а безработица в США снизилась с 4,2% до 4,1%. Надежды на эпицентр мирового экономического роста по итогам текущего года постепенно смещается с Китая в США, т.к. в последние недели американская экономика в основном подает позитивные сигналы, тогда как китайская – негативные.

Так, в Китае показатели PMI за сентябрь вышли хуже ожиданий, что вновь оживляет негатив по поводу темпов экономического роста в Поднебесной.

В еврозоне годовая инфляция по итогам сентября замедлилась с 2,2% до 1,8%, что уже является комфортным уровнем для ЕЦБ, который все же может еще понизить ставку до конца года.

В России годовой рост ВВП по итогам августа замедлился с 3,5% до 2,4%, при этом стоит помнить, что весь рост экономики РФ держится только на военных расходах.

По данным Нацбанка РК, в сентябре чистые продажи валюты регулятором (продажи валюты из Нацфонда минус покупки валюты для ЕНПФ) составили свыше 680 млн. долларов США. В октябре объем чистых продаж ожидается приблизительно в таком же объеме, около 700 млн. долларов США. Стоит обратить внимание, что наряду с увеличением продаж валюты, Нацбанк наращивает ее покупки для ЕНПФ, чтобы сохранить баланс на рынке и не допустить сильного укрепления тенге. В связи с этим Нацбанк уже заявил о намерении повысить долю валютных активов в ЕНПФ с 30% до 40%, что мы считаем позитивом для вкладчиков.

Инфляция в Казахстане по итогам сентября замедлилась с 8,4% до 8,3%, что несколько снижает риски ускорения роста цен, хотя замедление недостаточно сильное, чтобы Нацбанк снижал базовую ставку до конца года и уже практически наверняка базовая ставка останется на текущем уровне.

В воскресенье 6 октября в Казахстане проходит референдум по вопросу строительства АЭС, которое, в случае положительного исхода голосования, станет главным экономическим проектом страны на ближайшее десятилетие.

Однако главным событием в Казахстане на уходящей неделе я бы отметил размещение долларовых облигаций (евробондов) минфина РК – впервые с 2015 года. Размещение прошло успешно, объем выпуска составил 1,5 млрд долларов США, а объем заявок составил 6 млрд долларов, т.е. спрос превысил предложение в 4 раза, а ставка доходности – 4,714% на 10-летний срок является очень низкой для кредитного рейтинга нашей страны, что однозначно является позитивом. Размещение евробондов дает ориентир доходности для внешних инвесторов, а также открывает мировые рынки капитала для наших эмитентов.

На следующей неделе мы ожидаем рост доллара США до 485-490 тенге, снижение евро до 480-490 тенге, боковое движение юаня между 68,5-69,0 тенге и рубля между 5,0-5,3 тенге.