Atameken Business Channel представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару и рублю на предстоящую неделю (9 октября – 13 октября).

 Валютный прогноз на 2-6 октября

Неопределенность и волатильность на рынке нефти будет ключевым фактором, который будет определять стоимость тенге на предстоящей неделе. Таково мнение аналитиков компаний «Альпари», АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест», TeleTrade Central Asia, Группы компаний «ФИНАМ», «Аналитика Онлайн Казахстан» и IFC Markets.

Представители TeleTrade Central Asia и IFC Markets также обратили внимание на грядущее заседание технического комитета Национального банка РК по базовой ставке. Вероятнее всего, по их мнению, регулятор в свете недавнего ослабления тенге повременит с ее понижением.

Другими ключевыми внешними факторами станут публикации в США статистических данных и возможное повышение Федеральной резервной системой США процентной ставки в декабре (ТОО «Казахстанский Финансовый Центр»), принятие палатой представителей США проекта бюджета на будущий год («ФИНАМ»), а также успешное размещение облигаций федерального займа («Альпари», «Астана-Инвест») и, в целом, поведение российской валюты (TeleTrade Central Asia).

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном abctv.kz.

Анна Бодрова, старший аналитик «Альпари»:

Пара доллар/тенге на новой неделе проторгуется в пределах отметок 341-345, пара рубль/тенге – в диапазоне 5,90-6,05. Много внимания сосредоточено на рынке нефти, отсутствие серьезных перепадов настроения – позитив для казахстанского тенге. Что касается рубля, то еще минимум неделю валюта будет оставаться в сильной позиции на фоне спроса на ОФЗ и в целом нейтральное отношение инвесторов к риску.

Алиби Нурбаев, главный аналитик ТОО «Казахстанский Финансовый Центр»:

Курс национальной валюты может продолжить ослабление к доллару США на фоне публикации данных по количеству новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (Nonfarm Payrolls). Доллар США укрепился относительно всех ведущих валют перед пятничным появлением отчета о занятости, последние американские экономические отчеты были неплохими: объем промышленных заказов увеличился, количество заявок на получение пособия по безработице снизилось, а торговый дефицит сократился. Многие участники рынка ожидают, что последствия ураганов Харви и Ирма повлияют на результаты отчета, что может вызвать ослабление доллара США. Но ослабление, скорее всего, будет временным, так как ФРС намекает на повышение ставки в декабре, а до этого времени мы увидим еще три таких отчета о занятости, и поэтому данные отчета не повлияют на «ястребиную» риторику ФРС в отношении денежно-кредитной политики.

На основании вышесказанного, если доллар США продолжит свое восходящее движение, курс национальной валюты и дальше продолжит оставаться под давлением.

Прогноз по валютной паре USD/KZT на следующую неделю 342-347, RUB/KZT – 5,97-6,05.

Серик Козыбаев, начальник отдела инвестиционного анализа АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест»:

Ушедшая неделя показала, что интерес к развивающимся рынкам, на фоне растущего доллара, остается невысоким. Поддержку рублю на ушедшей неделе оказывала растущая нефть и успешное размещение ОФЗ. Нефть выросла на фоне заявлений Саудовской Аравии и России о вероятности продления сделки до конца следующего года. Спрос на ОФЗ поддержала статистика, которая подтвердила замедление инфляции. Хорошая статистика по инфляции – еще один аргумент для снижения ставки Центробанком в конце октября, что, в свою очередь, может привести к росту оттока капитала из рублевых активов.

Полагаем, что потенциал укрепления рубля остается ограниченным. Не в пользу рубля говорят ралли американской валюты, статистика по инфляции и слабый рост рубля при активно растущей нефти.

По заявлению Нацбанка РК, регулятор в сентябре проводил нетто-интервенции в виде продаж иностранной валюты на валютном рынке. На ушедшей неделе курс тенге по отношению к доллару подобрался к годовым максимумам, несмотря на рост нефти. Это может быть связано как со спекуляциями отдельных игроков, так и с ростом спроса на иностранную валюту из-за погашений долгов в иностранной валюте.

Полагаем, что на следующей неделе диапазон по паре USD/RUB составит 57,5-58,5, по паре USD/KZT – 342-348, RUB/KZT – 5,9-6,1.

Сергей Полыгалов, руководитель аналитической группы TeleTrade Central Asia:

Тенге будет зависеть от рынка нефти, рубля и Нацбанка РК.

Рынок нефти ведет себя достаточно нервно на фоне неоднозначных данных из США и ОПЕК, которые не дают возможности рынку определиться с направлением. С одной стороны, Минэнерго США сигнализирует о значительном сокращении запасов сырой нефти в США на 6 млн баррелей, но при этом запасы бензина выросли на 1,6 млн. Международное энергетическое агентство указало на рост добычи нефти в США до 9,55 млн баррелей в сутки. Так же и ОПЕК в прошлом месяце увеличили объем добычи на 50 тыс. баррелей до 32,88 млн баррелей. Это в общей сложности не может не сказаться на ослаблении снижения общемировых запасов нефти, которые на сегодняшний день до сих пор составляют 185 млн баррелей. В дополнение к этому, снова начинают активизироваться «сланцевики», которые временно приостанавливали развитие добычи, когда котировки нефти спускались ниже 50 долларов за бочку. Удерживающаяся выше 56 долларов нефть дает возможность снова добывать сланцевую нефть. По отчету Baker Hughes за неделю до 1 октября было открыто 6 новых нефтедобывающих вышек. С другой стороны, ОПЕК пытается вести переговоры с участниками договоренности о сокращении добычи нефти о продлении соглашения дольше марта 2018 года. Все это сказывается на значительных колебаниях цены на нефть. На мой взгляд, общая перспектива для рынка понижательная, так как спрос на нефть может снизиться в ближайшей перспективе, что, в свою очередь, отразится на общемировых запасах.

В понедельник, 9 октября, состоится очередное заседание Национального банка Республики Казахстан, на котором будет принято решение по процентной ставке. В августе НБРК ставку понизил до 10,25% на фоне улучшающейся ситуации с инфляцией и прогнозируемыми темпами роста экономики. Макростатистика продолжает говорить о том, что экономика Казахстана чувствует себя стабильно, показывая положительную динамику, исходя из официальных данных. Но, вероятнее всего, Нацбанк приостановит дальнейшее снижение ставки на фоне резкого ослабления казахстанского тенге, особенно заметного в последние недели. Снижение ставки может спровоцировать дальнейшее ослабление тенге, что не входит в планы регулятора.

Если рынок нефти продолжит понижательное движение ниже 55 долларов, а Нацбанк все-таки решится на снижение ставки до 10%, то, вероятнее всего, пара USD/KZT может торговаться в диапазоне 345-348 тенге за доллар США. В противном случае пара останется в значениях 343-345 тенге за единицу американской валюты.

Российская валюта продолжает удерживаться в коридоре 57-58 рублей за доллар США на фоне дорогой нефти. Но в случае ухудшения прогнозов по рынку нефти можно предполагать, что курс может сместиться в коридор 58-59 рублей за доллар при стоимости барреля ниже 55 долларов, что снимет излишнюю напряженность в паре RUB/KZT, которая достигла 6,01 тенге за рубль. В этом случае можно говорить о том, что пара может снизиться в район 5,80-5,90 тенге за один российский рубль.

Сергей Дроздов, аналитик Группы компаний «ФИНАМ»:

S&P500 завершил торговую сессию четверга на отметке 2552 пунктов на фоне принятия палатой представителей США проекта бюджета на 2018 год, скорректированного под налоговую реформу Трампа.

Осторожная политика ЕЦБ в отношение сокращения монетарного стимулирования, объем которого составляет 60 млрд евро, и акцент, сделанный на низкую инфляцию в Еврозоне, нашли свое отражение в опубликованных протоколах регулятора, а обеспокоенность Драги ростом курса евро дала новый импульс к его ослаблению.

Стоит отметить, что закрепление пары евро/доллар под отметкой 1,17 даст неплохие шансы медведям увидеть движение к 1,15.

В свою очередь, игроки будут ждать обнародования в октябре деталей плана сворачивания QE.

Котировки марки Brent на торгах в четверг прибавили порядка 2% на заявлениях министра энергетики Саудовской Аравии об успешных результатах соглашения ОПЕК+ и переговоров президента РФ с королем Саудовской Аравии, в ходе которых участники выразили уверенность в дальнейшем тесном сотрудничестве стран по стабилизации нефтяного рынка.

Мы предполагаем, что курс тенге к рублю на следующей неделе будет находиться в диапазоне 5,8-6,1 тенге за рубль, тенге к доллару – 345-360 и тенге/евро – 420-440.

Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets:

Тенге продолжил ослабление на фоне подешевевшей за прошедшую неделю нефти. Еще одной причиной могли стать опасения участников рынка дальнейшего снижения ставки Национальным банком Казахстана. Сейчас она составляет 10,25%, что заметно ниже инфляции на уровне 7,1% в сентябре, в годовом выражении. Очередное заседание Нацбанка состоится в понедельник, 9 октября. Я не ожидаю, что НБРК сократит ставку на фоне ослабления тенге до 14-месячного минимума. В этом случае, казахстанская валюта, скорее всего, стабилизируется и будет находиться в диапазоне 341-346 тенге за доллар США. Диапазон колебаний к российской валюте может составить 5,85-6,0 тенге за рубль.

Михаил Цой, главный финансовый эксперт компании «Аналитика Онлайн Казахстан»:

Тенге в первую неделю октября ослабился к доллару США, ослабев до исторического максимума 2016 года, достигнув отметки в 345 тенге за один доллар. Очередное снижение казахстанской валюты произошло по следующим причинам: казахстанские участники рынка скупают валюту, ФРС США с октября начал сокращение долларового баланса, сезонный повышенный спрос на доллары и падение цен нефтяных котировок.

На следующей неделе на тенге продолжат влиять негативные фундаментальные факторы, а также, с технической точки зрения, казахстанская валюта уверенно закрепилась выше психологического уровня 340, в связи с этим котировка USD/KZT будет торговаться в диапазоне 343-347 тенге за доллар.

RUB/KZT, в свою очередь, продолжит торговаться в диапазоне 5,8-6,0 тенге за рубль.