Учитывая значительный рост последних лет и экономическую неопределенность, понимание текущих тенденций становится важным для принятия инвестиционных решений, передает inbusiness.kz.
По данным Freedom Broker на американском рынке акций наблюдаются два основных тренда: бычий, предполагающий оптимизм в отношении экономического будущего США, и медвежий, акцентирующий внимание на возможных рисках.
Сценарий "мягкой посадки" предполагает снижение инфляции и поддержание потребительского спроса, что снижает давление на Федеральную резервную систему (ФРС) в отношении повышения ставок. При устойчивом росте корпоративных доходов и маржи компании могут продолжать увеличивать свои показатели благодаря более благоприятной экономической среде. Кроме того, продолжающееся развитие технологий искусственного интеллекта и $6 трлн свободной наличности поддерживают рост рыночной стоимости компаний.
В то же время сценарий "жесткой посадки" акцентирует внимание на рисках замедления экономики и возможной рецессии в 2025 году. Это может привести к снижению корпоративных доходов и росту безработицы, а также удерживанию ставок на высоком уровне, что сделает акции менее привлекательными.
В исследовании отмечается, что на данный момент форвардный P/E для американского рынка составляет 22,7x, что выше долгосрочного среднего, но ниже пиковых уровней предыдущих циклов. Это указывает на некоторую уверенность инвесторов в устойчивости доходов компаний, но также требует осторожного подхода в условиях макроэкономической нестабильности.
Важно учитывать, что год выборов в 2024 году, как правило, сопровождается высокой волатильностью. Исторически рынок ослабляется в первом квартале, но может укрепиться ближе к середине года, а после выборов часто наблюдается рост.
Таким образом, американский фондовый рынок сохраняет потенциал для дальнейшего роста, несмотря на текущие вызовы. Устойчивое снижение инфляции, нормализация политики ФРС и продолжающееся развитие технологий, таких как искусственный интеллект, создают благоприятные условия для повышения прибыли компаний и увеличения их рыночной стоимости. Инвесторам стоит учитывать, что, хотя рынок может испытывать временные колебания, особенно на фоне выборов, долгосрочные перспективы остаются позитивными. Ожидается, что снижение неопределенности и улучшение экономических условий в итоге приведут к продолжению роста рынка, и это может стать отличной возможностью для увеличения инвестиционного потенциала.
Читайте по теме:
В США продолжает падать доходность государственных облигаций
