Агентство по регулированию и развитию финансового рынка завершило пилотное тестирование новой модели надзорной оценки профессиональных участников рынка ценных бумаг. В ближайшее время систему планируется распространить на весь рынок, передает inbusiness.kz.
Речь идет о переходе к более риск-ориентированному подходу в надзоре, при котором внимание регулятора фокусируется не только на соблюдении формальных требований, но и на качестве корпоративного управления, защите интересов инвесторов и устойчивости бизнес-моделей участников рынка.
Как отметили в агентстве, новая модель учитывает международную практику, в том числе принципы IOSCO, а также подходы европейских и британских регуляторов, включая ESMA и FCA, с адаптацией к условиям казахстанского финансового рынка.
Оценка участников будет формироваться по четырем направлениям: защита интересов инвесторов, корпоративное управление, устойчивость бизнес-модели и защита клиентских данных и активов. По итогам каждому участнику будет присваиваться рейтинг, который станет основой для дальнейших надзорных решений.
Пилот показал наличие ряда системных зон риска. В частности, регулятор отметил необходимость более точной оценки инвестиционного профиля клиентов, чтобы снизить риск предложения неподходящих продуктов. Также обозначена потребность усилить контроль за торговыми операциями на предмет возможных признаков манипулирования рынком. Отдельное внимание уделено роли советов директоров, вовлеченность которых в управление рисками и внутренний контроль остается недостаточной.
Разработка модели стала частью более широкой реформы по внедрению поведенческого надзора на финансовом рынке. По итогам пилота подготовлено внутреннее руководство для применения новой системы оценки.
В перспективе новая модель охватит всех ключевых участников рынка ценных бумаг — брокеров, дилеров и управляющих инвестиционными портфелями. При необходимости методология может быть доработана с учетом практического применения.
Регулятор отмечает, что новая система будет увязана с программой развития рынка ценных бумаг до 2030 года и будущим законом о рынке капитала.
Читайте по теме:
В Казахстане запустят новую систему торговли госбумагами
