Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings поместило рейтинг финансовой устойчивости страховщика (РФУ) АО "Компания по страхованию жизни (КСЖ) "Азия Life" на уровне "B" и РФУ по национальной шкале на уровне "BB+(kaz)" в список Rating Watch "негативный".
"Помещение рейтингов в список Rating Watch "негативный" следует за ослаблением регулятивной маржи платежеспособности "Азия Life" одновременно с изменением структуры собственности", – говорится в сообщении агентства, пишет "Интерфакс-Казахстан".
Показатель маржи платежеспособности "Азия Life" снизился до 116% на конец февраля 2018 года по сравнению со 167% на конец октября 2017 года, в значительной мере ввиду продажи коммерческой недвижимости, оцениваемой в 330 млн тенге (текущий – 319,68 тенге/$1), проведенной с отсрочкой платежа. Дебиторская задолженность от этой продажи не признается фактическим капиталом согласно регулятивной формуле в Казахстане. Fitch также отмечает повышенный кредитный риск из-за задержки оплаты за проданную недвижимость на четыре месяца.
"В конце 2017 года мажоритарный акционер "Азия Life", являющийся физическим лицом, заключил предварительное соглашение о продаже своей доли группе физических лиц. После этого другие миноритарные акционеры также начали продавать свои доли", – сообщает Fitch.
По мнению Fitch, данное изменение структуры собственности может увеличить операционные риски для "Азия Life", например в случае изменений в команде менеджмента, которые привели бы к потере непрерывности бизнеса или более низким объемам деятельности.
Объемы бизнеса сократились за январь-февраль 2018 года на 22% на брутто-основе и на 38% на нетто-основе в сравнении с январем-февралем 2017 года. Основной причиной данного снижения является сокращение пенсионного аннуитетного страхования, что обусловило очень высокую концентрацию по страхованию работников от несчастных случаев на производстве, на которое приходилось 64% чистых подписанных премий за январь-февраль 2018 года (39% в 2017 году).
Исходя из неаудированных результатов за 2017 год, "Азия Life" имела чистую прибыль в 41 млн тенге, что существенно слабее в сравнении с чистой прибылью в размере 410 млн тенге в 2016 году. Доходность на собственный капитал сократилась до 1,7% по сравнению с 16,1% в 2016 году. Ключевой причиной ослабления прибыльности стало более активное использование перестрахования (до 68% в 2017 году по сравнению с 36% в 2016 году) и недостаточно взвешенное управление расходами в контексте сокращения чистых объемов бизнеса и неизменившегося инвестиционного дохода, считает Fitch.
Рейтинги "Азия Life" могут быть исключены из списка Rating Watch "негативный", если восстановится маржа платежеспособности после получения в полном объеме поступлений от недавней продажи недвижимости, а также не будет негативных последствий от изменения структуры собственности.
В случае неполучения поступлений по проданной недвижимости возможно понижение РФУ "Азия Life" до уровня "B-", а РФУ по национальной шкале как минимум на один уровень, указывает Fitch.
Fitch Ratings присвоило АО "КСЖ "Asia Life" рейтинг финансовой устойчивости страховщика (IFS) по международной шкале "В", рейтинг по национальной шкале "ВВ+" 20 октября 2017 года.
Согласно данным, опубликованным на сайте Нацбанка, крупным участником "Азия Life" является Нурбол Султан, который также является акционером АО AsiaCredit Bank.
По данным Нацбанка, Азия Life по состоянию на 1 марта 2018 года заняла 21-е место среди 32 казахстанских страховых компаний по размеру активов.
