Корейский Kookmin bank от продажи своей доли акций "Банка ЦентрКредит" (БЦК), по мнению аналитиков, опрошенных агентством "Интерфакс-Казахстан", получил сумму в размере 11-26 млрд тенге.
Как известно, 20 апреля завершен процесс смены собственников в "Банке ЦентрКредит". Kookmin bank, владевший долей 41,93% от общего объема размещенных "Банком ЦентрКредит" акций, продал все принадлежащие ему акции Бахытбеку Байсеитову, АО "Цеснабанк" и АО "Финансовый холдинг "Цесна".
Так, директор департамента управления активами АО "Казкоммерц Секьюритиз" Айвар Байкенов считает, что Kookmin bank мог получить от сделки порядка 26 млрд тенге.
"Стоимость банка в рамках сделки должна была составить не менее 0,5-0,6 балансовой стоимости, или порядка 260-313 тенге за акцию. С учетом размера БЦК и в целом хорошего качества портфеля цена акций должна быть даже ближе к верхнему диапазону. К сожалению, пока не публикуются данные по цене, по которой была реализована доля Kookmin и IFC. Однако крайне маловероятно, что она составила те 160 тенге, которые были предложены миноритарным акционерам. В международной практике при таких сделках предложение делается по единой цене всем акционерам без исключения. Предложенная цена достаточно низкая, учитывая то обстоятельство, что балансовая стоимость по итогам 2016 года составляет 522 тенге. Предложение было сделано исходя из рыночных цен, которые далеки от действительно справедливых уровней", - отметил Айвар Байкенов.
По его мнению, привилегированные акции (конвертируемые) у Kookmin bank также могли выкупить по цене простых.
"В итоге южнокорейский банк мог получить от сделки порядка 26 млрд тенге, или чуть более $80 млн", - заключил Айвар Байкенов.
Заместитель директора департамента исследований Halyk Finance Станислав Чуев оценил стоимость указанной сделки в диапазоне 15-20 млрд тенге.
"Мы считаем, что для оценки нижней границы стоимости БЦК можно использовать показатель P/BV (отношение рыночной стоимости к балансовой стоимости), который для БЦК составляет 0,35. При балансовой стоимости БЦК (на 30 сентября 2016 года) - 86,290 млрд тенге, рыночная стоимость всего БЦК может составлять как минимум около 30 млрд тенге. Тогда стоимость доли 41,93% как минимум может составлять примерно 13 млрд тенге. Скорее всего, учитывая заинтересованность участвующих сторон, сделка могла быть произведена по более высокой цене, чем указанная выше минимальная, в диапазоне 15-20 млрд тенге за 41,93% доли в БЦК", - отметил Станислав Чуев.
Однако партнер компании "Бейкер Тилли Казахстан Адвайзори" Аманжол Жакупов считает, что стоимость проданной доли акций "Банка ЦентрКредит" составила 11,3 млрд тенге.
"Общее количество размещенных акций составляет 162 млн 456,8 тыс. штук. Доля Kookmin bank от общего количества размещенных акций составит 68 млн 118,136 тыс. штук. Средняя стоимость за акцию в период с 1 ноября 2016 по 20 апреля 2017 года составляет 166 тенге. Таким образом, опираясь на рыночные данные, индикативная стоимость 41,93% доли акций "Банка ЦентрКредит" может составить 11 млрд 337,388 млн тенге", - пояснил Аманжол Жакупов.
Вместе с тем в пресс-службе "Банка ЦентрКредит" сумму сделки не озвучили, сославшись на коммерческую тайну. На вопрос, будут ли "Цеснабанк" и БЦК объединяться или это будут два отдельных фининститута, ответили, что "решение по этому вопросу находится в процессе обсуждения между акционерами".
Акционерами БЦК являются: Б.Байсеитов – 36,19%, "Цеснабанк" – 27,96%, АО "Финансовый холдинг "Цесна" – 13,42% и ТОО "Прайм Агро Трейд" – 5,12%.
По данным Нацбанка, "Банк ЦентрКредит" по итогам 2016 года занял шестое место, а "Цеснабанк" – третье среди 34 казахстанских банков по размеру активов.
