Маржинальный долг в США в октябре 2025 года достиг исторического максимума и составил 1,18 триллиона долларов. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года его объем увеличился сразу на 45,2%, что стало одним из самых резких скачков за последние годы. Стремительный рост этого показателя отражает усиливающуюся склонность инвесторов к риску на фоне быстрого и устойчивого роста стоимости акций на американском фондовом рынке, передает inbusiness.kz со ссылкой на Bloomberg.
Маржинальный долг представляет собой средства, которые инвесторы занимают у брокеров для покупки ценных бумаг, рассчитывая получить прибыль за счет дальнейшего роста котировок. Увеличение заёмных позиций традиционно рассматривается как индикатор уверенности участников рынка, но одновременно и как сигнал потенциальных рисков. Чем выше доля заемных средств в инвестициях, тем болезненнее могут оказаться возможные коррекции.
Рост до уровня 1,18 трлн долларов означает, что инвесторы все активнее используют кредитное плечо, делая ставку на дальнейшее удорожание акций. Такая динамика напрямую связана с ралли на фондовых площадках США, где ключевые индексы на протяжении 2025 года демонстрировали устойчивый подъем. На фоне роста капитализации многие участники рынка стремятся увеличить доходность именно за счет заемных денег.
Однако столь резкое увеличение маржинального долга на 45,2% за год одновременно усиливает уязвимость всей системы. При неблагоприятном развитии событий даже незначительное снижение котировок может спровоцировать цепную реакцию принудительных закрытий позиций, что способно усилить обвальное движение рынка. Именно такие механизмы в прошлом не раз становились катализатором резких коррекций и панических распродаж.
Читайте по теме:
Глава ФРС оценил ситуацию с госдолгом США
