Nostrum Oil&Gas может разместить еврооблигации на сумму не менее $500 млн, считают эксперты Sberbank Investment Research, аналитического подразделения Sberbank CIB, пишет "Интерфакс-Казахстан".
"Мы считаем, что компания (Nostrum Oil – ИФ-К) будет стремиться разместить еврооблигации на сумму не менее $500 млн, чтобы снизить свои среднесрочные потребности в рефинансировании, продлить сроки погашения своего долга и обеспечить себе финансирование программы капвложений", - отмечается в обзоре Sberbank Investment Research.
Как сообщалось, Nostrum Oil & Gas Plc готовит новый выпуск долларовых еврооблигаций со сроком обращения 7 лет.
Компания раскрыла свое намерение использовать часть вырученных средств для финансирования досрочного выкупа обоих своих выпусков с погашением в 2019 году, отмечают аналитики.
"Компания сообщила о намерении воспользоваться встроенным в бумаги опционом колл в середине января, выкуп ожидается 17 февраля. По нашим оценкам, Nostrum Oil потребуется $356 млн (плюс начисленные проценты) для выкупа этих бумаг с рынка", - говорится в тексте обзора.
Как полагают в Sberbank Investment Research, новые облигации будут иметь ограничение на привлечение нового долга, схожее с условиями ковенанта по облигациям компании, уже находящимся в обращении: они будут соответствовать предельно допустимому уровню коэффициента "EBITDAX/процентные расходы", с по-прежнему сложной системой расчетов.
"Мы считаем, что бумаги будут размещены под довольно высокую доходность и в связи с этим могут пользоваться достаточно хорошим спросом в текущих рыночных условиях. На отношение инвесторов к компании может позитивно повлиять текущая высокая цена нефти, что позволит участникам рынка чувствовать себя комфортнее на фоне рисков исполнения инвестиционных проектов компании и низкой кратности запасов", - отмечается в обзоре.
Основное внимание компания по-прежнему уделяет завершению строительства установки по подготовке газа (УПГ-3), которое в прошлом году было отложено до 2018 года и требует $59 млн инвестиций, напоминают в Sberbank Investment Research.
"Помимо этого основного проекта, компания также откладывала инвестиции в бурение, заложив на текущий год в программу расходы на сумму около $90 млн", - отмечается в документе.
Как сообщалось, Nostrum Oil & Gas Plc, казахстанская независимая компания, занимающаяся добычей, разработкой и разведкой нефтегазовых месторождений в Прикаспийском бассейне, готовит новый выпуск долларовых еврооблигаций.
Встречи с инвесторами в рамках подготовки сделки начались 2 февраля, road show пройдет в Европе и США.
Организаторами размещения назначены Banca IMI, Citi, Deutsche Bank и "ВТБ Капитал".
Последний раз на международный долговой рынок компания выходила в июле прошлого года, разместив 5-летние евробонды на $725 млн со ставкой купона 8%.
Nostrum Oil & Gas PLC является материнской компанией казахстанского ТОО "Жаикмунай".
ТОО "Жаикмунай" - нефтегазовое предприятие, осуществляющее разведку, добычу и продажу нефти и газового конденсата. Разрабатываемый компанией лицензионный участок охватывает Чинаревское месторождение в северной части богатого нефтью прикаспийского бассейна. Чинаревское месторождение расположено в Западно-Казахстанской области близ границы Казахстана с РФ и рядом с несколькими крупными трубопроводами.
