Банк прогнозирует возникновение дефицита нефти уже весной, поскольку спрос восстанавливается быстрее, чем предложение, сообщает inbusiness.kz со ссылкой afk.kz.
ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК
Валютные торги по паре USDKZT открыли текущую неделю некоторым снижением на фоне позитивной динамики котировок нефти и вопреки ослаблению российского рубля. По итогам дня средневзвешенный курс по паре USDKZT снизился до отметки 416,52 тенге за доллар в сравнении с показателем в 417,84 на предыдущих торгах. При этом объем торгов составил 127,8 млн долларов (+19,5 млн), тогда как среднесуточный объем в текущем году – 117,1 млн долларов. Очевидно, что восстановление цен на нефть во время сессии KASE способствовало улучшению настроений локальных участников торгов.
Диаграмма 1. Курс USDKZT:
Источник: KASE
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Ставки казахстанского денежного рынка продемонстрировали умеренный рост, отыгрывая повышение спроса на тенговую ликвидность на фоне приближения пика налогового периода (TONIA выросла с 8,44% до 8,69%, SWAP – с 7,91% до 7,93%). В то же время в понедельник центробанк разместил месячные ноты на сумму 488,9 млрд тенге под 8,99% годовых (100% спроса), а изъятие ликвидности через депозитные операции составило 300,5 млрд тенге (100% спроса) под 9,0% годовых. Отдельно отметим, что за прошлую неделю нерезиденты купили ноты НБРК на сумму 15 млрд тенге. В настоящий момент на нерезидентов приходится 14,2% от всего объема нот в обращении (3,7 трлн тенге).
ФОНДОВЫЙ РЫНОК
Торговая неделя на казахстанском рынке акций стартовала в "зеленой" зоне, несмотря на ухудшение настроений на мировых рынках и соответствующих распродаж. В понедельник индекс KASE вырос до 2962,8 пункта (+0,21%). При этом объем торгов был высоким и составил 550,5 млн тенге (вырос в 2,3 раза). Локомотивом указанного роста выступили акции KAZ Minerals (+2,9%). Рост цен на акции медедобывающей компании происходил на фоне превышения котировками меди девятилетних максимумов.
Диаграмма 2. Фьючерс на медь:
Источник: Investing
МИРОВОЙ РЫНОК
Основные фондовые индексы США преимущественно снизились (в пределах 0,8-2,5%) на фоне роста инфляционных ожиданий, что также нашло отражение в растущей доходности казначейских облигаций США. Инвесторы ожидают, что вакцинирование от Covid-19 и предложенный президентом США Джо Байденом пакет мер стимулирования на сумму 1,9 трлн долларов ускорит восстановление экономики. В этой связи рынки постепенно начинают закладывать в котировки более быстрое ужесточение монетарной политики, чем это ожидалось ранее. Так, например, инвесторы в настоящий момент ожидают повышения процентной ставки Федрезервом на 25 б. п. к концу 2022 года. Вероятность такого шага оценивается в 70% по сравнению примерно с 50% на прошлой неделе. В этом ключе инвесторам будут интересны комментарии главы ФРС Джерома Пауэлла по процентным ставкам и инфляции перед банковским комитетом сената (23.02) и перед комиссией палаты представителей по финансовым услугам (24.02), которые могут определить направление рынка акций в ближайшей перспективе.
НЕФТЬ
По итогам торгов понедельника Brent подорожала на 3,7%, до отметки 64,9 доллара за баррель (сегодня с утра котировки превысили отметку в 66 долларов за баррель впервые с января 2020 года). По прогнозу Goldman Sachs, Brent достигнет 70 долларов во II квартале текущего года и 75 долларов в III квартале текущего года. Банк прогнозирует возникновение дефицита нефти уже весной, поскольку спрос восстанавливается быстрее, чем предложение, создавая основу для роста цен. Теперь банк ожидает, что мировой спрос на нефть достигнет 100 млн баррелей в сутки к концу июля 2021 года по сравнению с его предыдущим ожиданием в августе 2021 года. По прогнозу Goldman, соглашение об увеличении добычи ОПЕК+ на предстоящем мартовском заседании не будет негативным для цен, поскольку поставки будут задерживаться.
РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ
Несмотря на указанный рост котировок нефти, российский рубль оставался под давлением в понедельник на фоне ослабления аппетита инвесторов к рисковым активам, а также в преддверии выходного дня (23 февраля – День защитника Отечества в РФ). По итогам дня курс по паре USDRUB вырос до отметки 74,3 рубля за доллар (+0,35%). Отметим также, что ЕС сообщил о подготовке новых санкций против РФ в течение недели за нарушение прав человека. Данное решение Евросоюза уже поддержал Белый дом, о чем в понедельник заверил госсекретарь США Энтони Блинкен.
