Потенциальную сделку между "Казкоммерцбанком" (ККБ) и Народным банком вряд ли можно назвать позитивной для акционеров Народного, говорится в аналитическом обзоре CIS Market Daily аналитического подразделения Sberbank CIB - Sberbank Investment Research, пишет "Интерфакс-Казахстан".
"Мы полагаем, что даже в случае предоставления значительной госпомощи эту сделку вряд ли можно считать позитивной для акционеров Халык банка ввиду многих рисков – как краткосрочных (в части дивидендных выплат), так и долгосрочных (слияние с более слабым банком, испытывающим нехватку капитала)", - подчеркивается в обзоре.
Аналитики Sberbank Investment Research отмечают, что в их недавнем обзоре они назвали возможность сделки по ККБ основным фактором риска для инвестиционной привлекательности Народного банка.
"Конечно, многое будет зависеть от деталей: окажет ли государство значительную поддержку в решении вопроса с проблемными активами ККБ (особенно в том, что касается рисков по "БТА Банку", на который приходится почти 2/3 кредитного портфеля ККБ, или 2,5 трлн тенге). Ранее СМИ сообщали, что ККБ требуется поддержка в размере 1,5 трлн тенге", - говорится в обзоре.
Sberbank Investment Research моделирует 25%-й коэффициент дивидендных выплат, подразумевающий дивидендную доходность в 5,5%, но опасается, что, несмотря на высокий уровень капитализации Народного банка (коэффициент достаточности основного капитала на конец III квартала 2016 года составил 19,1%), сделка по ККБ может вынудить руководство проявить осторожность в том, что касается дивидендов.
"Для большего понимания перспективы отметим, что на конец III квартала 2016 года активы ККБ составляли 5,1 трлн тенге (что на 9% больше, чем у Халык банка), а его собственный капитал насчитывал 424 млрд тенге (на 33% меньше, чем у Халык банка). Мы полагаем, что котировки Халык банка останутся под давлением, пока не станут известны новые подробности о возможной сделке", - прогнозируют аналитики.
Sberbank Investment Research напоминает, что в минувшую пятницу Народный банк выпустил пресс-релиз с заявлением о начале предварительных переговоров с "Казкоммерцбанком" (ККБ) и его основным акционером Кенесом Ракишевым по поводу потенциальной сделки. Тем не менее в пресс-релизе отсутствуют подробности о ее условиях и масштабе.
"Казкоммерцбанк" и Народный банк - два крупнейших банка Казахстана.
В ноябре прошлого года ряд СМИ со ссылкой на источники сообщил, что "Казкоммерцбанк" и Народный банк обсуждают вопрос о слиянии двух банков, и в случае согласия всех акционеров, сделка может состояться не ранее мая 2017 года. Оба банка опровергли данную информацию. Однако позже председатель правления Народного банка Умут Шаяхметова сообщила, что Народный банк рассматривал создание альянса с "Казкоммерцбанком" в качестве возможного сценария в случае реализации пессимистических ожиданий по банковскому сектору в 2016 году.
"Казкоммерцбанк" по итогам января-сентября 2016 года занял 1-е место по объему активов среди 34 банков Казахстана, Народный банк - 2-е место.
Акционерами "Казкоммерцбанка" являются Кенес Ракишев - 43,23% (с учетом акций, принадлежащих косвенно через Qazaq Financial Group, общая доля акций под контролем - 71,31%), "Самрук-Казына" - 10,72%, Нуржан Субханбердин - 5,99%, Центрально-Азиатская инвестиционная компания - 8,79%, прочие акционеры - 3,19%.
Основным акционером Народного банка является АО "Холдинговая группа "Алмэкс" (63,73%), через которую контрольным пакетом акций владеют дочь президента Казахстана Нурсултана Назарбаева - Динара Кулибаева и ее муж Тимур Кулибаев.
