Международное рейтинговое агентство Standard & Poors Global Ratings понизило долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги АО "Банк развития Казахстана" по обязательствам в иностранной и национальной валюте с "ВВВ-/А-3" до "ВВ+/В", сообщило агентство, пишет "Интерфакс-Казахстан".
В то же время S&P понизило рейтинги БРК по национальной шкале с "kzAA" до "kzAA-". Прогноз изменения рейтингов — "негативный".
"Понижение рейтингов обусловлено главным образом нашим мнением о постепенном снижении готовности правительства Республики Казахстан предоставлять организациям, связанным с государством (ОСГ), ресурсы для своевременного обслуживания и погашения долга в случае необходимости, о чем свидетельствует сравнительно ограниченное участие государства в обеспечении своевременного погашения обязательств нескольких казахстанских ОСГ в последние 18 месяцев", - говорится в сообщении.
В то же время агентство по-прежнему полагает, что группа компаний холдинга "Байтерек" остается одним из важнейших инструментов реализации государственной политики, а вероятность получения экстраординарной поддержки от государства остается "практически безусловной".
"БРК остается ключевой структурой группы, поэтому рейтинги банка на несколько ступеней выше оценки характеристик его собственной кредитоспособности (stand-alone credit profile – SACP). Мы оцениваем на уровне "b" собственную кредитоспособность БРК, то есть без учета потенциальной экстраординарной поддержки от государства", - отмечает S&P.
В марте 2017 года холдинг "Байтерек" принял новую стратегию развития до 2023 года. Агентство предполагает, что БРК намерен также принять в III квартале 2017 года новую стратегию, которая будет предусматривать привлечение негосударственных средств и увеличение финансирования несырьевых секторов экономики Казахстана.
БРК является крупнейшей дочерней структурой группы "Байтерек": в конце 2016 года на его долю приходилось 60% консолидированных активов холдинга. Вместе с тем по размеру активов (2,3 трлн тенге, или $7 млрд, по состоянию на 31 марта 2017 года) он уступает двум крупнейшим коммерческим банкам Казахстана — Казкоммерцбанку и Народному банку, совокупный размер активов которых превышает 4,7 трлн тенге.
Оценка S&P показателей капитализации и прибыльности БРК отражает мнение агентства об "адекватных" показателях капитализации банка и планах умеренного роста кредитного портфеля. По прогнозам аналитиков, коэффициент достаточности капитала, скорректированного с учетом риска (risk-adjusted capital — RAC), может снизиться с 10,3% в конце 2016 года примерно до 9,5-10% до конца 2018 года. В течение 2016 года банк получил незапланированное вливание в капитал со стороны государства в размере 20 млрд тенге. БРК не подпадает под требования относительно минимального уровня регулятивного капитала, однако его показатель капитала первого уровня и показатель достаточности капитала составляли, соответственно 16,3% и 19,7% по состоянию на 31 марта 2017 года, а уровень долговой нагрузки – 5,2х.
"Мы полагаем, что показатели фондирования банка находятся на уровне "ниже среднего" по банковской системе, что отражает высокий риск рефинансирования в связи с концентрацией ресурсной базы. При этом показатель стабильного финансирования устойчиво сохраняется на уровне выше 100% в последние пять лет, хотя и снижается. БРК планирует с 2017 года увеличить долю негосударственного финансирования при помощи замещения государственных средств с наступающими сроками погашения средствами, привлеченными на рынке", - говорится в сообщении.
Около 90% кредитов, полученных от финансовых институтов, были предоставлены Экспортно-импортным банком Китая (Export-Import Bank of China) и Банком развития Китая (China Development Bank), которым БРК досрочно выплатил $200 млн в январе 2017 года. Структура долговых ценных бумаг банка включает еврооблигации (67% совокупных обязательств на конец 2016 года), облигации в тенге (31%) и исламские облигации (2%). В 2016 году БРК выпустил облигации в национальной валюте объемом 212,5 млрд тенге.
Агентство считает показатели ликвидности БРК "адекватными", учитывая достаточный объем ликвидных активов и умеренный объем выплат по долгу, привлеченному на рынках капитала.
Денежные средства, их эквиваленты и средства, размещенные в банках, составляли 12% совокупных активов на 31 марта 2017 года. На вложения в ценные бумаги, доступные для продажи, приходилось еще 12%.
Прогноз "негативный" по рейтингам БРК отражает прогноз по суверенным кредитным рейтингам Казахстана. S&P может пересмотреть прогноз, повысить или понизить рейтинги БРК в случае аналогичного действия в отношении суверенных кредитных рейтингов Казахстана. Агентство может понизить рейтинги БРК, если будет отмечать признаки ослабления государственной поддержки группы или других ОСГ в ближайшие 12 месяцев. Рейтинги также могут быть понижены, если S&P придет к выводу о снижении важности роли БРК для государства по сравнению с ролью группы в целом.
Банк развития Казахстана создан в 2001 году, осуществляет кредитование средне- и долгосрочных инвестиционных проектов в сфере производственной инфраструктуры и в несырьевых отраслях экономики, содействует привлечению внешних и внутренних инвестиций в экономику страны.
