Традиционно в периоды выплат квартальных налогов увеличиваются объёмы торгов, а нацвалюта получает поддержку за счёт продажи экспортной выручки для уплаты налогов. Об этом сообщается на сайте afk.kz в среду, 7 ноября.
Нацвалюта прервала негативную динамику последних пяти сессий, продемонстрировав укрепление на биржевых торгах вторника при низких объёмах. По итогам торгов средневзвешенный курс доллара на KASE подешевел на 1,03 тенге, до 370,85 тенге за доллар. При этом объём торгов с инструментом USDKZT_TOM снизился до 59,6 млн долларов (-4,0%), что более чем в два раза меньше по сравнению со среднесуточным объёмом в текущем году (~160 млн).
Настроения участников торгов улучшились на фоне позитивных изменений российского рубля на Московской бирже и вопреки продолжающейся коррекции цен на нефть.
На текущий момент (10:30 AST) курс по паре USD/KZT составляет 370,65 тенге за доллар, что на 20 тиынов ниже уровня средневзвешенного значения предыдущих торгов.
На денежном рынке тем временем отмечалась восходящая динамика изменения ставок, что, возможно, обусловлено увеличением спроса на краткосрочную ликвидность.
Так, доходность операций репо с государственными ценными бумагами сроком на один день выросла на 11 б. п., до уровня 8,36% годовых, а доходность по однодневным валютным свопам повысилась на 64 б. п. до 7,45% годовых. При этом объёмы сохранились на прежних уровнях и составили 221,8 и 7,7 млрд тенге соответственно.
Между тем на фоне активного инвестирования в ноты открытая позиция НБРК по данным инструментам вплотную приблизилась к отметке 4,0 трлн тенге впервые с конца июня (когда наблюдался выход иностранных инвесторов). При этом на аукционе во вторник было продано недельных нот на сумму 230,3 млрд тенге под 8,77% годовых. Совокупный спрос на краткосрочные инструменты превысил предложение на 8,9% и составил 252,7 млрд тенге. Из событий на долговом рынке хотим отметить размещение Евразийским банком развития четырёхлетних облигаций на сумму 20,0 млрд тенге с доходностью к погашению 9,70% годовых. Таким образом, с начала года финансовое учреждение успешно разместило облигации на сумму 90,0 млрд тенге (доходность предыдущих размещений составила 9,1-9,5% годовых).
В то же время фиксация прибыли на казахстанском фондовом рынке продолжилась во вторник. По итогам биржевых торгов акциями индекс KASE закрылся со снижением до 2182,55 пункта (-0,60%) при объёме торгов 98,1 млн тенге (снизился в два раза). Давление на индекс оказали акции KAZ Minerals (-3,45%) и БЦК (-1,70%). Хотим отметить, что акции медедобывающей компании сохраняют высокую волатильность на фоне резких изменений цен на медь и сохраняющихся опасений по перспективам роста мировой экономики. При этом лучше рынка во вторник выглядели акции Народного банка (+1,46%).
В преддверии публикации результатов голосования промежуточных выборов в США основные американские фондовые биржи продемонстрировали рост на 0,6-0,7%. При этом ранние результаты голосования идут в соответствии с ожиданиями рынка – Демократическая партия близка к получению большинства мест в нижней палате представителей, а правящая республиканская – в сенате. Такой баланс сил несёт основания для новой волны роста на фондовом рынке, так как текущая экономическая повестка дня не будет существенно меняться, поскольку у Белого дома возникнут неизбежные сложности с принятием законодательных инициатив, которые требуют одобрения обеих палат парламента. Инвесторы также ожидают, что сбалансированность политических сил в США (ранее республиканцы доминировали в обеих палатах) может снизить вероятность дальнейшего усугубления торговой войны с Китаем. На этом фоне на сегодняшних азиатских торгах также преобладают позитивные настроения (в моменте индексы прибавляют 0,1-1,2%), а индекс доллара теряет 0,18%.
В фокусе внимания дня сегодня также двухдневное заседание ФРС США по монетарной политике. И если изменения процентной ставки не ожидается, то особый интерес привлечёт риторика сопроводительного пресс-релиза на фоне нарастающей критики руководства центробанка со стороны Белого дома. Инвесторам будут интересны свежие прогнозы относительно темпов повышения ставок в среднесрочном периоде и последствий торговых разногласий между США и Китаем на американскую экономику.
Между тем во вторник произошло очередное резкое падение нефтяных котировок – январские фьючерсы подешевели до 71,66 доллара за баррель (-2,06%). Информационно давление на котировки оказали данные API об очередном значительном росте запасов нефти в США (+7,83 млн баррелей), а также повышение прогноза по добыче нефти в 2018-2019 годах со стороны Минэнерго США на 160 тыс. и 300 тыс. баррелей соответственно. Вместе с тем президент США Д. Трамп ранее заявил журналистам, что хочет двигаться в отношении иранских санкций немного медленнее, поскольку не хочет увеличивать цены на нефть. На этом фоне освобождение от выполнения нефтяных санкций против Ирана восьми стран помогает смягчать опасения в отношении дефицита предложения.
При этом на валютных торгах Московской биржи рубль проигнорировал резкое движение цен на нефть и неутешительные ожидания по результатам промежуточных выборов в США. По итогам торгов пара USD/RUB снизилась на 0,11%, до 66,13 рубля за доллар. Индифферентность рубля к выборам в США может быть объяснена тем фактом, что в отношении санкционных мер против РФ у обеих партий и так уже сформировался консенсус. Следовательно, вне зависимости от того, кто возьмёт большинство в палате представителей и в сенате, санкционное давление на РФ сохранится. Тем временем официальные лица США даже во время выборов не забывают про санкции против России. Так, пресс-секретарь Госдепартамента США Хизер Науэрт заявила во вторник, что США не получили от РФ заверений в отказе от использования химического оружия после инцидента в Солсбери и введения первого пакета санкций. Следовательно, Госдепартамент начал консультации с конгрессом по вопросу введения второго раунда санкций.
