После снижения базовой ставки Национального банка казахстанские банки начали корректировать условия по депозитам. Одним из первых ставки по ряду вкладов пересмотрел Home Credit Bank. Отдельные банки начали снижать проценты по вкладам еще раньше, предваряя решение Нацбанка, свидетельствует последний мониторинг ставок от Казахстанского фонда гарантирования депозитов. Эксперты считают такую реакцию рынка ожидаемой, однако предупреждают: процесс снижения доходности будет постепенным и затронет банки не одновременно. В деталях разбирался inbusiness.kz.
Ставки пойдут вниз, но не у всех сразу
Доктор экономических наук Вячеслав Додонов отметил, что решение снизить ставку было вполне предсказуемым, поскольку базовая ставка влияет на весь денежный рынок, включая доходность депозитов.
При этом эксперт считает, что главным сигналом для банков стало именно решение Национального банка.
"Но тут будут нюансы, связанные с тем, насколько высоки депозитные ставки у конкретных банков. Не все БВУ повышали свои депозитные ставки после предыдущего повышения базовой ставки Нацбанка до 18%, и даже не все отреагировали на предшествующее решение по ее повышению до 16,5%. Поэтому сейчас достаточно велик разброс ставок по депозитам, и в первую очередь их снижение коснется тех банков, у кого эти ставки максимальны. Действия других будут определяться их индивидуальными решениями, те, у кого ставки низки, могут и не снижать их, хотя формально, конечно, у них есть повод для снижения и они тоже могут это сделать", — пояснил он.
По словам эксперта, раньше связь между решениями Нацбанка и ставками по депозитам была более прямой. После изменения базовой ставки Казахстанский фонд гарантирования депозитов обычно оперативно пересматривал рекомендуемые ставки, что служило ориентиром для банков.
Сейчас ситуация изменилась: КФГД больше не устанавливает предельные ставки по тенговым депозитам, поэтому банки получили больше свободы в формировании собственной политики.
Что будет с кредитами и базовой ставкой
Додонов считает, что снижение базовой ставки со временем может привести и к удешевлению кредитов.
"Ее снижение должно, пусть и с определенным лагом и, возможно, не на точно такую же величину, привести к снижению кредитных ставок. В отдельных банках снижение ставок по депозитам позволяет снизить и ставки по кредитам, соответственно, и спрос на кредиты может несколько возрасти, хотя на этот спрос влияет очень много факторов, помимо ставок", — отметил эксперт.
По его оценке, до конца 2026 года Нацбанк может снизить базовую ставку еще на 1-1,5%, однако инфляция по-прежнему остается высокой, поэтому регулятор, вероятно, сохранит относительно жесткую денежно-кредитную политику.
Эксперт также дал совет вкладчикам, которые хотят зафиксировать текущую доходность.
"В этом случае, даже если Нацбанк понизит ставку, а вслед за ним понизит ставку по депозитам банк вкладчика, у него будет депозит на год по прежней высокой ставке, на который впоследствии можно перевести более крупную сумму (в том числе с истекающих депозитов). График решений по ставке доступен на сайте Нацбанка, следующее решение состоится 24 июля", — отметил он.
Высокие проценты еще останутся
Финансист и эксперт QazExpertClub Венера Жаналина считает, что говорить о массовом снижении ставок пока преждевременно. По ее словам, банки ориентируются не только на решения Нацбанка, но и на собственную потребность в ликвидности, конкуренцию за клиентов и структуру депозитного портфеля.
Она отмечает, что наиболее заметное снижение уже наблюдается по долгосрочным депозитам, тогда как по краткосрочным продуктам некоторые банки продолжают предлагать доходность около 20% ГЭСВ.
"Важно отметить, что пересмотр депозитных ставок начался еще до июньского решения Нацбанка. Уже в мае некоторые банки начали заранее корректировать условия по отдельным депозитным продуктам, закладывая ожидания возможного снижения базовой ставки. По данным КФГД, в мае часть банков сохранила ставки без изменений, часть пересмотрела отдельные продукты, а некоторые банки скорректировали почти всю депозитную линейку", — отметила она.
По словам эксперта, клиентские вклады по-прежнему остаются главным источником фондирования банков. На начало мая 2026 года на них приходилось около 80% обязательств банковского сектора.
Жаналина считает, что по депозитам сроком на 12-24 месяца снижение доходности будет происходить быстрее, тогда как вклады на 3-6 месяцев еще некоторое время сохранят привлекательные ставки благодаря конкуренции банков за ликвидность.
Стоит ли искать альтернативу депозитам
По мнению эксперта, депозиты останутся основным инструментом сбережений для большинства казахстанцев, даже несмотря на постепенное снижение доходности.
"Я не ожидаю резкого падения популярности депозитов. Для большинства казахстанцев депозит остается самым понятным, доступным и консервативным инструментом сбережения. Кроме того, даже после снижения ставок доходность по тенговым депозитам остается выше текущей инфляции. Поэтому речь идет не о потере привлекательности депозитов, а о постепенном снижении их сверхвысокой доходности", — подчеркнула она.
В качестве альтернатив вкладчики могут рассматривать государственные ценные бумаги, облигации, инвестиционные фонды, валюту или золото, однако такие инструменты требуют большей финансовой грамотности и связаны с более высокими рисками.
По прогнозу Жаналиной, до конца 2026 года ставки по депозитам продолжат умеренно снижаться, однако резкого падения доходности ожидать не стоит.
Читайте по теме:
Банки Казахстана вступили в новую "войну" за клиентов
Казахстанцам за рубежом вернут право на пенсию
