Усть-Каменогорскому титано-магниевому комбинату (УКТМК) понемногу удалось заместить поставки титанового сырья из Украины. Такая информация следует из отчета его зарубежной "дочки" UKTMP International за прошлый год, размещенного в британском бизнес-регистре Companies House.
"УКТМК привык закупать большую долю своего сырья в Украине, однако ему пришлось быстро находить новые источники сырья. Это было чрезвычайно сложно, так как конкурирующие производители также искали альтернативные источники сырья. Жесткие санкции по-прежнему применяются против российских железных дорог, а также судов, пересекающих Черное море, которые вынуждены отклоняться по специальным маршрутам во избежание конфликта. Кроме того, страховые компании также получили инструкции и добавили дополнительные ограничения по тому, где и как транспортировать товары, во избежание доплаты в премии. УКТМК удалось заменить украинских поставщиков, но в результате компании приходится платить более высокие цены за товары и транспорт. Менеджмент активно ищет пути минимизации подверженности таким увеличениям и активно ищет способы пересмотреть договоры со своими клиентами", – детализируется в отчетном документе.
Таким образом, конфликт в Украине затруднил бизнес УКТМК с точки зрения логистики и поставок сырья, источником которого были обе воюющие страны. По некоторым данным, ранее комбинат также поставлял продукцию российскому титановому производителю ВСМПО-АВИСМА. Судя по выкладкам в СМИ, ввоз титановой руды и концентрата из Украины начал снижаться с начала 2022 года.
"Родительская компания, АО "Усть-Каменогорский титано-магниевый комбинат" (…УКТМК), получила больше запросов на свою титановую продукцию, чем в 2021 году, однако смогла подтвердить только часть спроса от ее клиентов из-за ограниченных поставок сырья и логистических вопросов в связи с войной. Задержка в поставках критического сырья частично повлияла на имеющуюся в УКТМК производительность и, таким образом, также привела к снижению отгрузок. Как следствие, родительской компании пришлось уменьшить или отказать в объемах поставок титановых продуктов в Китай, Индию и США. В течение 2022 года УКТМК находился под увеличивающимся давлением со стороны производителей оригинального оборудования (original equipment manufacturers (OEM). – Прим.) с целью увеличения объемов поставок титановых продуктов. Впоследствии родительская компания заключила соглашения по продлению отгрузок на несколько лет вперед. Также война на Украине и увеличение геополитических вопросов вокруг конфликта привели к тому, что OEM аннулировали большие заказы из России, в частности титановых продуктов, из-за опасения санкций. С учетом этого УКТМК выиграл от этих отказов из России", – констатируется в отчете.
В итоге сейчас в Казахстан завозится титановое сырье в том числе из Норвегии и делается акцент на большее использование местного содержания. Так, в прошлом году состоялся запуск второй обогатительной фабрики Сатпаевского горно-обогатительного предприятия (СГОП) в ВКО, специализирующегося на добыче ильменитовой руды для получения титана на месторождении Бектемир. Ее проектная мощность больше первой фабрики на 10 тыс. тонн и составляет 25 тыс. тонн.
"В первом полугодии 2022 г. спрос на титановое сырье оставался высоким, а поставки — ограниченными, что поддерживало цены на него на высоком уровне: средняя цена рутилового концентрата выросла на 16%, ильменитового — на 11%; титановый шлак подорожал на 3%. В первом полугодии 2022 г. с обострением ситуации вокруг Украины на рынке титана возник ажиотаж из-за опасения возникновения его дефицита, и западные компании увеличили закупки. Это поддержало цену губчатого титана на европейском рынке на уровне, превышающем уровень 2021 г. В Китае благодаря высокому спросу цены на титановую губку выросли на 12% по сравнению со средней ценой 2021 г.", – детализируется в годовом отчете УКТМК.
Отметим, что в прошлом году представители индийской компании IREL Limited посетили комбинат и подписали протокол по созданию СП в Индии для производства и поставок титанового шлака, что позволит УКТМК увеличить долю собственного титаносодержащего сырья и снизить себестоимость выпускаемой продукции.
Интересно, что, по информации медиа, несмотря на войну, Украина через иностранных посредников продолжает поставлять свое титановое сырье в Россию. К слову, в 2022 году основными его получателями были Чехия (47,9% поставок в денежном выражении), США (11,9%), Румыния (9,7%). В 2021 году экспортные поставки титаносодержащих руд из Украины осуществлялись в основном в Мексику – 21,2%, Китай – 18,2% и Чехию – 14,1%. Сейчас в доступе к украинскому титану якобы особенно заинтересованы американцы, писали российские СМИ в начале года со ссылкой на Newsweek.
В "дочке" УКТМК, несмотря на затруднения, верят, что российско-украинский конфликт значительно сократит долю российского титана на мировых рынках из-за санкций, создавая возможности для компании увеличить рыночное присутствие и расширить клиентскую базу.
"Менеджмент ожидает увеличение в уровне продаж в течение следующего года, в основном из-за ожидаемого восстановления производства узкофюзеляжных и дальнемагистральных самолетов в Airbus и Boeing", – отмечают в компании.
Напомним, доля казахстанского титана в авиакосмической отрасли мира превышает 20%.
Между прочим, в отчете указывается, что конечной контролирующей стороной УКТМК и его "дочки" является некий доверительный траст Douglas Trust, находящийся в Цюрихе, Швейцарии. Остается только гадать, кто на самом деле является собственником титанового комбината в "новом" Казахстане, хотя, пожалуй, вариантов здесь немного. Ранее СМИ писали, что крупнейшим контролирующим акционером УКТМК на 47,2% акций является Specialty Metals Holding Company, зарегистрированная в Бельгии, которой руководит некий Йохан Дюмон.
В нынешней финансовой документации "дочки" титано-магниевого комбината обращает свое внимание рост текущей дебиторской задолженности UKTMP International на конец прошлого года – 167 млн долларов, из которых 132 млн долларов приходилось на связанные стороны. Этот показатель больше аналогичного периода 2021 года в 151 млн долларов, причем 409 тыс. долларов в каждый из этих двух периодов было поставлено на обесценение. Можно предположить, что этот индикатор связан с текущей торговой кредиторской задолженностью самого комбината – в конце 2022 года она была 79 млрд тенге, согласно его консолидированной финотчетности.
"В течение 2022 года группа погасила задолженность за поставку сырья перед Prestwick Trading Limited в полном объеме. Поскольку задолженность погашена позже установленного договором срока, начисленная неустойка к взысканию и погашению составила 1 132 578 тыс. тенге", – констатируется в документе.
Примечательно, что текущая дебиторская задолженность превысила выручку "дочки" УКТМК за 2022 год – за этот период ее продажи составили 149 млн долларов по сравнению с 111 млн долларов за 2021 год. В основном они складывались за счет сбыта титана, карналлита (руда для получения металлического магния), ильменита (минерал из оксида титана и железа) и связанного сырья. Географически выручка распределилась следующим образом – Европа – 28%, Казахстан – 21%, США – 25%, Китай – 23%, Индия – 2%, Южная Корея – 1%.
Прибыль "дочки" в прошлом году немного выросла до 272 тыс. долларов, причем расходы на оплату персонала в шесть человек без налогов составили 255 тыс. долларов, то есть примерно в среднем по 3,5 тыс. долларов в месяц на человека. Для сравнения, на самом комбинате среднесписочная численность персонала составляла в прошлом году 1990 человек при средней зарплате в 400 тыс. тенге, указывается в годовом отчете УКТМК. К слову, под конец года в группе работало 2281 сотрудников, говорится в консолидированной финотчетности комбината.
Дивиденды в прошлом году и за отчетный период дочерняя структура не выплачивала, как и годом ранее. Не сильно потратились на дивидендные выплаты за прошлый год и в материнской структуре. На них акционеры УКТМК решили направить всего 91,7 млн тенге, а остальную часть чистого дохода за 2022 год – 6,6 млрд тенге рекомендовали потратить на инвестиции в техническое перевооружение, научно-исследовательские работы и приобретение основных средств, говорится в сообщении на сайте Казахстанской фондовой биржи.
По данным корпоративной документации за 2022 год, выручка от реализации продукции комбината в прошлом году увеличилась по году на 13% и составила 75,6 млрд тенге, годом ранее она была 66,8 млрд тенге. При этом продажи УКТМК третьим лицам распределялись по географии отлично от "дочки": Корея – 19 млрд тенге, Франция – 18 млрд тенге, США – 17,4 млрд тенге, Китай – 13,4 млрд тенге, Казахстан – 2 млрд тенге, Великобритания – 1 млрд тенге. Вероятно, различие имеет место из-за отдельности экспорта казахстанско-корейского СП "ПОСУК Титаниум", аффилированного с группой. Из выручки большая часть пришлась на губчатый титан – 42,5 млрд тенге, титановые слитки – 32,7 млрд тенге, а остатки на ванадий – 113,4 млн тенге и лигатуру – 235,6 млн тенге, указывается в консолидированной финотчетности комбината за прошлый год.
Интересно, что себестоимость реализации у комбината снизилась, хоть и выросла выручка, до 47,6 млрд тенге за 2022 год, в 2021 году она была на уровне 54,4 млрд тенге. Вероятно, это было связано с меньшими объемами закупа сырья, в то время как цены на титановую продукцию выросли, что в деньгах увеличило продажи. В целом, чистый доход УКТМК за прошлый год достиг 6,7 млрд тенге, что в принципе неплохо при выручке в 75,6 млрд тенге. Рентабельность реализованной продукции фиксировалась на уровне 14%, говорится в его отчетности. Однако все равно остается соблазн узнать трансфертные цены поставок УКТМК за рубеж.
Читайте по теме:
Индия и Казахстан запустят совместный проект по производству титана
Каким будет горнодобывающий региональный хаб в Казахстане
Более 65% крепежных деталей Airbus - из казахстанского титана
