Девальвация тенге — явление, которое регулярно встряхивает экономику Казахстана, заставляя граждан искать способы защиты своих сбережений. Когда национальная валюта обесценивается, покупка долларов традиционно считается самым очевидным способом минимизировать потери. Но что делать, если вы не успели перевести накопления в валюту? Inbusiness.kz решил сделать разбор альтернативных стратегий, которые позволят сохранить капитал, несмотря на ослабление тенге.
Что происходит при девальвации: основные риски
Когда национальная валюта теряет стоимость, это отражается на нескольких ключевых аспектах. Во-первых, с определенным лагом это трансформируется в рост цен. Другими словами, новые поставки импортных товаров подорожают, что снижает покупательную способность граждан. Во-вторых, идет закономерное падение покупательской способности тенговых накоплений. Деньги, хранящиеся в тенге, быстро теряют свою реальную ценность.
Ну и третье – рост неопределенности. Экономические качели затрудняют планирование расходов и инвестиций. Важно понимать, что при девальвации ключевой задачей становится защита накоплений от обесценивания, даже если момент для покупки валюты уже упущен.
Есть ли альтернатива покупке уже подорожавшего доллара? Если курс тенге уже упал, бежать покупать бакс можно, но делать это стоит с осторожностью. Вместо панической покупки долларов по завышенному курсу есть несколько более осмысленных альтернатив. Это позволит не создавать панику и излишнее давление на курс и при этом даст вам реальную пользу. Предлагаем рассмотреть их.
Инвестиции в товары долгосрочного пользования
Одним из наиболее популярных решений в Казахстане в условиях девальвации является покупка товаров длительного пользования. Какие это дает преимущества? Сохранение стоимости и практическую ценность. Например, долго откладывавшаяся покупка бытовой техники или автомобиля может компенсировать обесценивание тенге. Такие товары чаще всего привязаны к валютным курсам, но их цены реагируют с некоторой задержкой. И купить их по старой цене будет не такой уж плохой идеей.
Покупка машины может быть выгодной инвестицией, особенно если цены еще не успели адаптироваться к новым курсам валют. На вторичном рынке автомобили иногда даже увеличивают свою стоимость в периоды кризиса. Телевизоры, холодильники, стиральные машины — все это может стать своеобразной формой замораживания денег. Инвестиции в ремонт или строительство недвижимости актуальны, так как цены на импортируемые материалы, такие как цемент или металл, быстро растут при девальвации.
На практике вы получаете не просто финансовый актив, но и полезную вещь, которая может использоваться в повседневной жизни. К товарам длительного пользования можно отнести: строительные материалы (цены также реагируют с определенным лагом), оборудование для бизнеса, продукты питания (желательно не портящиеся с большой долей импортного компонента) и даже долгожданное путешествие (если туры продаются по старой цене).
Безусловно, каждый случае индивидуален и каждый должен понимать риски. Они в данном случае включают в себя ограниченную ликвидность таких приобретений в краткосрочном периоде. Другими словами, продать эти товары позже будет сложнее, чем, например, валюту. Но вдруг вы мечтали купить пассажирскую или специальную технику для старта бизнеса – возможно, это не худшая идея. Особенно если продавец дает выгодные условия покупки – кредит, рассрочка или лизинг. Также не стоит забывать про износ. Физические активы теряют свою стоимость при использовании.
Покупка акций компаний-экспортеров
В Казахстане значительную часть экономики составляют экспортно ориентированные компании, работающие в секторах добычи нефти, газа, металлов и сельского хозяйства. Соответственно, покупка акций таких эмитентов также имеет смысл. Почему это работает? Экспортеры получают доходы в долларах или евро, поэтому их финансовые результаты часто улучшаются при ослаблении тенге. Это положительно влияет на стоимость их акций.
Начать несложно. На территории Казахстана представлены АО "Казахстанская фондовая биржа" (KASE) и биржа AIX при Международном финансовом центре "Астана". Здесь можно приобрести акции крупнейших компаний экспортного направления. Прежде всего, это крупнейший производитель урана в мире – НАК "Казатомпром" либо нефтегазовый гигант страны – "КазМунайГаз".
Безусловно, работа на фондовом рынке требует подготовки и консультации квалифицированных специалистов. В стране представлены брокерские структуры, управляющие активами (Halyk Finance, Halyk Invest и другие). Используя брокерский счет, можно инвестировать в международные ETF, ориентированные на рынки развивающихся стран.
Главные преимущества такого подхода – доходы компаний-экспортеров защищены от девальвации, а значит, в долгосрочном плане вы сохраняете ценность своих инвестиций. Плюс владение долей акций дает вам возможность получать дивиденды. Но самое главное – ликвидность. Такие инвестиции легко трансформировать в деньги на бирже путем последующей продажи ценных бумаг в любой удобный для вас момент.
При этом нужно понимать, что этот сценарий имеет ряд рисков. Во-первых, это волатильность ценных бумаг на бирже. То есть стоимость купленных акций может колебаться, и здесь нужно сохранять терпение и спокойствие. Ну а во-вторых, это тщательный анализ. Выбор подходящей компании требует знаний. Поэтому подходите к этому делу с умом, так как риски потерь будут полностью оплачены из вашего кармана.
Золото, недвижимость, что еще?
Если момент для покупки долларов упущен, это не означает, что вы обречены терять деньги. В Казахстане существует множество альтернативных инструментов, которые помогают защитить сбережения. Главный принцип — диверсификация и рациональный подход. Используя комбинацию различных активов, вы сможете минимизировать потери и даже извлечь выгоду из изменившихся условий.
Золото является традиционным активом-убежищем во время экономической нестабильности. В Казахстане к популярным способам вложений относится покупка слитков, металлических счетов или инвестиционных/коллекционных монет. Такие инвестиции также относительно ликвидны, но требуется рациональный анализ будущих шагов, так как зачастую цена золота привязана к доллару. Более того, инвестиции в золото не приносят процентного дохода, что важно учитывать. Поэтому важно смотреть на цены на товары.
Условно, если доллар подорожал, а стоимость коллекционной монеты Национального банка осталась прежней, ее покупка, возможно, имеет смысл: вы получаете защиту в виде стоимости металла и нумизматической ценности такой монеты. Если вы приобретаете слиток или инвестиционную монету, всегда обращайте внимание и считайте разницу цен покупки и продажи, что будет влиять на потенциальный будущий ваш доход.
Популярны в такие моменты и инвестиции в недвижимость. Хотя казахстанская практика показывает, что цены заякорились в тенге и уже давно не коррелируют с ослаблением доллара. Безусловно, в тенге не исключен рост за счет инфляции предложения в виде роста себестоимости строительства квадратного метра недвижимости. Но при этом в долларах цены будут ниже. Однако демография Казахстана, где коэффициент фертильности находится около 3, говорит о большом ежегодном приросте населения, что создает долгосрочный спрос на жилье и другие недвижимые активы. Другой вопрос – сможет ли правительство создать рабочие места, дать качественное образование и доходы, которые создадут платежеспособный спрос.
При этом, говоря про недвижимость, важно учитывать, что данный товар малоликвиден, имеет высокий порог входа и относительно низкую арендную доходность по сравнению с банковскими вкладами. Однако растущая урбанизация и переток населения в крупные города могут позитивно повлиять в долгосрочном периоде на ценность жилья.
Напомним, сегодня доллар в обменниках Казахстана подорожал до 518 тенге.
